保卫生活，保卫你的“流动性”

谭保罗

经济增长放缓之时，保护好你个人的流动性，可能比什么都重要。

经济在变，你2016年的生活会怎么样？是满怀希望地规划，还是必须沉思即将到来的现实？要弄清这个问题，你必须知道中国经济正在发生什么。

过去的一年，无论是打击股市做空，还是严防资本外流，中国经济都正在打一场“资产保卫战”。从宏观上讲，这关乎人民币币值的稳定、银行体系的稳固。从微观上看，这更关系到你的个人资产（特别是房产）的价值浮动和中产阶层的情绪。所以，这场战斗我们一定要赢。

理解一个人在中国社会的“财富地位”，往往是从房子开始的。

对于楼市的“先入者”，高房价是你个人资产的安全阀。但对“后来者”而言，高房价则可能是你人生财富晋级的最大阻碍。我知道，这很残酷，但也是铁的事实。

房子，你终究无法掌控，但有些东西，你可以控制。你手中的资产可能折旧、贬值，但在经济增长放缓之时，保护好你个人的流动性，可能比什么都重要。

命运和房子

房价高，很多人都在“骂”，包括受益者。

“80后”的何杰就是这么一位，他在重庆一家房地产公司上班。何杰和爱人走的路是典型的“西部中产”晋级之路：上当地最好的高中，到上海、北京念名牌大学。然后在沿海工作或出国留学几年，再通过关系或凭借“真才实学”，回到重庆找个中层管理的职位，以安度人生。

大学在上海一所名校念哲学的何杰有点愤世嫉俗，他十分鄙视中国城市中市侩阶层蔓延的享乐主义。聊天时，他特别爱引用这句话：“有些人30岁就死了，但要等到80岁才埋葬。”他时常咒骂“房叔”、“房婶”的腐败，却忘记了自己是个微缩版的“房哥”。

2005年大学毕业后，在父母资助下，他在上海浦东购入一套价值150万的房产。经过2009年的大涨、这两年自贸区概念的助推，房子已经升值到近400万左右。但这套房子他和妻子都没有正式居住过。目前，一家互联网创业公司租下了这套公寓，用来“商住两用”。

在重庆，何杰还有两套房，父母给他买了1套“婚房”，他自己又买了1套“改善房”或者叫 “投资房”。如果加上父母自住的，那么他在重庆就有3套房。由于妻子也是独生子女，算上岳父母的“财产”，两口子总共拥有房产价值在1500万元左右，是名副其实的“千万富翁”。

实际上，何杰并不是什么“富二代”、“官二代”，他不过是一名重庆国企普通职工的儿子。唯一不同的是，他和他的家庭进入中国的房地产市场都比较早，主要的资产购买行为都发生在2010年之前。彼时，正是普通中国人投资房地产，实现财富迅速膨胀的美好时光。

当然，和那些来自于农村和小城市的同龄人不同，何杰的父母和岳父母可以给他和妻子一些“启动资金”。正是这些“启动资金”，让他彻底拉开了和“贫二代”的财富差距。尽管后者也能和他上同样层次的大学，做着同样层次的工作。

何杰告诉《南风窗》记者，他所在房地产公司要裁员了，自己前途未卜，但没有要孩子，也没有什么经济压力。目前，他每月房租收入扣除掉月供之后，还剩1万元左右。如果经济不好，卖掉一套就行。“都是市中心的房子，户型适中，不怕卖不掉。”最近，何杰买了一台65英寸的大屏幕互联网电视，有时间就和妻子打打游戏，生活过得闲适平淡。

何杰这样的人，无疑是中国房地产市场的“既得利益者”。和另一些“既得利益者”靠着权力发家不同，他和他的家庭，靠的只是中国人对房产财富属性的朴实信念。

在中国，何杰这样的年轻人不在少数，他们是真正有着“财富自信”的中产阶层。而且，现行的财富分配体制—比如税收，也鼓励着这种中产阶层的“财富自信”。

何杰房产所在的两地上海和重庆，都率先在中国开征了房地产税—确切地说，是房地产持有税。此前，广义的房产税（主要是房地产交易税）一直在征收，但狭义的房产税（持有税）则是新试点。“我买的户型都不算豪宅，对我影响很小。”何杰说。

按照重庆市2015年的房地产持有税征收标准，需征税的住房要符合3个条件之一：1、个人拥有的独栋商品住宅;2、个人新购的高档住房，高档住房是交易均价超过上两年主城九区新建房均价两倍以上的住房;3、在重庆市同时无户籍、无企业、无工作的个人新购的第二套（含第二套）以上的普通住房。

显然，这个征收标准非常“高”，何杰的房子并不在征收范围之内。同样，在上海，他的房子也不是“豪宅”，同样得以“幸免”。一场让他虚惊的房产税试点之后，何杰的家庭财富并未受影响，他轻松地舒了一口气。

“矛盾”的新经济

在何杰的高中同学微信群里，至少1/4的人都在做着房地产或与房地产相关的事。有的是经纪人，有的是投资经理、营销经理，有的是第三方规划商，还有银行信贷经理，但信贷经理的大客户也还是地产商。总之，房地产已经渗入了这群“80后”职业生涯的方方面面。

何杰的另外一位高中同学马乐，正在参与一家P2P公司的创业。之前，他也在为一家房地产公司工作，但由于该公司全面收缩了二三线城市的“战线”。已经做到了区域副总经理的他，离开了这家公司。

P2P是中国经济“互联网热”的一个重要截面。在当下的中国，和互联网沾边的东西都会被称为“新经济”。在资本市场，一家连锁餐厅改名为“某某云网”，便会股价大涨。当然，这只发生在“牛市”。

热衷于互联网创业的年轻人不计其数。一时间，互联网创业在大学毕业生中的热门程度，让人想起了上世纪80年代，高中生热衷于报考中文系，抢当“文学青年”的场景。

但创业热潮之下，创业者很多人早已忘记了高中学过的“辩证法”。互联网的优势在于，它的确降低信息成本，但它的另一面更是普通人创业的“大敌”。

实际上，和其他行业相比，互联网由于扩张的边际成本低，所以是“赢家通吃”现象表现得最为极端的行业。这意味着，多数人只能为增大创业成功率的分母做贡献。如果遇到形势突变，互联网一定是比房地产“死得更快”的行业。

马乐最近明显感到了压力。他对《南风窗》记者说，P2P网站吸引个人投资者不是问题，问题在于资产端找不到好的资产，“一个项目好，有投资前景，那么好像所有的竞争对手都会找上门去。”

最初，互联网行业的确给行业带来了“优势”。相对于传统金融机构，互联网降低了交易成本，让草根金融得以短时间内做大负债端规模。

但之后，互联网给这个行业带来了意想不到的“劣势”。因为门槛降低，这导致竞争对手太多。更重要的是，由于互联网的开放性，对个人投资者和项目都没有地域限制，这就等于任何一家P2P公司，所面临的竞争对手其实就是行业最强的那一家。

一些评论者甚至认为，即便是做餐饮，都比P2P强。因为餐饮有地区性特征，即便在同一座城市的同一个区域，至少允许一些特色餐厅存留下来，不会“赢家通吃”。但互联网行业创业的最终大结局，一定是“多数人都得死。”

这种“矛盾”早已在产业界彰显无遗。近年，互联网双头合二为一早已司空见惯。土豆和优酷、滴滴和快的、大众点评和美团，这些合并案例背后的资本逻辑是简单的：在这个“赢家通吃”的行业，搞“南北朝”或“三国演义”，对大家而言，必然都是亏本买卖，唯有“统一”才是共赢。

遗憾的是，认识到互联网创业这个“矛盾”的人并不多。当然，或许他们认识到了，只是假装不知道。

这的确是一个有意思的现象。从社会心理的角度看，这个现象的背后在于年轻人对自身财富地位的焦虑。除了王思聪、柳青等少数“富二代”，或者那些和乔布斯、马斯克一样有着与生俱来使命感的年轻人之外，很多创业者创业的原动力，其实来自于对自身财富地位的深度焦虑。

在中国一些电视相亲节目中，面对台上十几位独身女性，部分男嘉宾会在电视台的安排下进行这样的人生叙述：我有一个创业梦想，有一天，我的企业一定会上市。

创业梦想，这是否比一辆宝马车来得有力量，不得而知。但有一点是清楚的，在经济形势不明朗的情况下，和存量的资产相比，个人的流动性会变得越来越重要。在婚恋市场打拼已久的女嘉宾们，应该懂的。

保卫你的流动性

什么是流动性？对一项资产而言，流动性指的是它以合理价格变现的能力。简而言之，指的是你需要钱的时候，卖掉它的难度。

比方说，股票的流动性肯定要大于房地产。鼠标一点就达成了交易，但卖掉一套房子就复杂多了。如果地方政府限购、银行提高首付比例，购买者的数量理论上就会减少;此外，在最终成交之前，买卖双方一定会进行相对长时间的讨价还价或“心理博弈”。这些宏观和微观的因素，都降低了房子的流动性。

流动性也是个很宽泛的概念，普通人也有流动性。这种流动性可以理解为你手中掌握的现金多少，或者你创造现金的能力。在经济增速下行的时候，多数普通人要做的不是守护你的房子，而是守护好你的流动性。

不容否认，房子是普通中国人个人财富中，最坚实的组成部分。资本外流的严格管制，加上财政、货币政策的放松，过剩的资金最终一定会通过各种渠道，不断涌入这个市场逐利和寻求保值。房价水涨船高，在一线城市，好地段的房子可能会一直上涨。过去的人生赢家—房产持有者们将可能迎来新一轮的财富暴增，甚至他们自己都始料未及。这个过程有没有终点，不得而知。

只有“从严”征收房地产持有税会改变这个局面，但这并不容易。在世界任何国家和地区，政府对个人财产大范围征收直接的财产税，这绝对不是个好主意。在已试点城市，房地产持有税征收总额极低，甚至低到有专家认为，征税所花的钱恐怕比征收的钱还要多。这说明了什么？

仔细研究试点地区的征税“门槛”，你会容易发现，地方政府“从严”征收持有税的意愿并不高。在这种情况下，房地产行业的投资价值依然没有消失。对较富裕的中产阶层而言，去城市的“价值洼地”搜寻房产作为投资，带来的财富增值可能依然超过你每天都盯着炒股软件。当然，这绝不是投资建议，只是提供一个思考维度。

对二三线城市来说，房子的价值依然充满不确定性。在一些人口不断负增长的中西部地区，人迹罕至的小区和灯火寥落的夜景，已经在不断地提示着风险。

一些业内的人士开始讲到一个趋势：一线城市的好地段房子依然会有投资价值，但二三线城市则未必。但这也是一个悖论：前者的价值会越来越高，但“投资门槛”会让多数人失去这个投资机会。而后者由于其不确定性的存在，人们又会望而却步。

那么，在这个悖论之下，个人如何保卫你的财富，应对未来可能的经济变局呢？你必须关注你的流动性。这不是让你囤积现金，持币待购。合理的消费会提振中国的内需，也会提高你个人的生活品质，请花掉你该花的钱。你应该做的是，提升自己创造现金的能力。

从微观层面而言，你是否有足够的职业竞争力，你在所在的细分行业内有什么江湖地位？你是否有足够信心，在行业可能到来的裁员潮之中幸存下来？或者，你是否做好了足够的知识、人脉储备，以便于你能够迅速跨入另外一个可以逆势上升或者规避经济周期的行业？没有给教育培训行业做广告的意思，但你应该明白自己可以做什么。

2016年，和过去的那些年都一样，不用过多地为宏观经济形势的变动而忧虑，你一定要相信中国中央政府的责任感和能力。也不用对以房产“计价”的社会财富地位固化而懊恼，你改变不了的可能真的就改变不了，但可以改变的就一定要抓住机会。

（应受访者要求，文中何杰、马乐为化名）