浅谈中国橡机借助跨境租赁走出去的经验与难点

何玉珠，蔚乐

（厦门星原融资租赁有限公司，福建 厦门 361008）

浅谈中国橡机借助跨境租赁走出去的经验与难点

何玉珠，蔚乐

（厦门星原融资租赁有限公司，福建 厦门 361008）

随2015年国家“一带一路”政策的出台，中国装备走出去已成为了制造业关注的热点话题。而作为橡机行业主要下游企业的国内轮胎企业，受到国内产能过剩和国外“双反”抵制的双重困境已长期处于下滑阶段，在此背景下，国内橡机设备“走出去”就显得格外重要与必要。

橡胶设备；跨境租赁；境外风险

2014年，厦门星原融资租赁有限公司完成了国内首单成套橡胶机械设备跨境融资租赁业务。这笔跨境融资租赁业务的承租方是一大型民营企业，该公司赴某东南亚国家合资建厂，需要购置价值约12亿元的成套橡胶机械设备。星原租赁利用在天津东疆保税区设立的SPV公司为该企业提供了设备融资租赁服务，解决了设备购买的资金问题，一方面帮助该企业顺利完成了项目建设，另一方面也帮助国内几家橡胶机械厂的设备走出了国门。

1　项目成功的过程与意义

本次跨境租赁业务操作过程，从初期交易模式构建中所遇到困境的解决，到中期风险控制措施瓶颈的突破，最后到对如何进一步协调交易各方利益共赢问题的思考，星原始终坚持以客户需求为出发点，以市场分析为风险把控点，以专业、高效、优质、诚信的服务理念，在困境中谋创新，在创新中图发展。针对面临的问题，星原进行诸多有益的尝试，包括首次借助中信保信用资源，首次与外部法律咨询机构及境外合作机构合作，首次在保税区成立项目子公司等等，不但在解决问题方面取得了良好的效果，而且在逐步摸索中建立起一套完整的跨境租赁的业务框架。

此单业务的成功，为国内橡胶企业与橡机设备走出去时所遇到的资金难题找出了一条切实可行的道路。与传统的银行贷款相比，融资租赁集融资和融物于一体，借助融资租赁将大大降低身处国外的企业在购买大型橡机成套设备时所面临的资金压力，加快中国装备制造企业“走出去”的进程。

2　跨境租赁的优势

2.1为企业在国外建厂提供设备资金

越来越多的国内企业出于寻求成本优势、规避反倾销风险等原因有在国外建设新生产基地的需求，但是资金障碍却成为了横亘在企业面前的大难题。企业在国外融资不易，而国内银行的支持度低，审批周期长，审批难度大。通常企业通过银行项目贷方式融资，贷款投放条件较多，如需要项目已经投产，给企业前期造成了较大的资金压力。而融资租赁的特性在于其以设备为载体，在操作上相较于银行有更大的灵活性，极好地满足了企业在项目前期对资金的需求。

2.2为设备厂商提供赊销支持

由于橡胶机械成套设备本身价值较高，并且下游的轮胎行业是规模经济行业，企业购买设备时往往是大批量、高金额，这就造成了橡机销售多以赊销为主，也就意味着厂商面临着巨大的资金压力。

融资租赁公司替承租人向厂商付款，使得厂商较快地获得了资金回流，有利于保持及拓展市场份额。

2.3盘活境外资产，更多资金支持方式

企业在境外已有的设备资产也可以回租的方式进行融资，让已有设备发挥出更多用途，企业可以灵活选择。

2.4调节汇兑损失

设备厂商、生产企业境外销售及市场开拓中会累积大量境外资产及外币应收款，由此可能产生汇率损失。而租赁公司则可凭借自己金融类企业的经验与优势，替厂商管理外汇风险，调节汇兑损失。

3　跨境租赁的操作难点

3.1租赁公司的资金来源

跨境租赁项目金额一般较大，这要求租赁公司具有以较低利率获取大量资金的能力。星原租赁凭借良好的信誉与企业实力，可以以较低的利率直接从国外贷取资金，同时可以向承租人、厂商分享低利率资金带来的便利。

3.2税务及法律问题

跨境租赁中交易各方处于不同国家，各国对于税收的规定、租赁的合规/合法性问题都有可能成为项目的阻碍。比如哪种交易方式可以更有效地规避税负，又比如有些国家规定某类设备不得以融资租赁方式交易，在此类情况下有没有迂回操作的方法等。这些问题都要求租赁公司具备专业、高效的租赁、财务、法务团队，越是专业就越有可能做成项目。

3.3境外风险把控

境外投资的风险度较高，对租赁公司而言，境外项目除了设备及承租人经营状况不易监管外，还面临着政治、战争等不可控风险。星原租赁一方面依靠所属供应链股份公司多年外贸业务积累的经验与资源把控境外风险，另一方面积极与中信保建立战略合作关系，分散项目风险。

4　结语

随着“一路一带”战略的提出，厦门作为最早的对外开放城市之一，也积极响应这一政策，纷纷在原有的业务领域内更加积极地拓展新的业务模式。厦门星原融资租赁有限公司作为国企上市公司建发股份的成员单位，亦率先走出了这一步，在中信保的支持下于2014年完成了福建省首单的跨境融资项目。融资租赁作为一种助力中国企业走出去、助力中国优势产能走出去的创新融资形式，在业务操作过程中遇到了很多困难，感谢各部门、企业，尤其是厦门中信保给予的极大支持，使项目予以顺利落地。在该笔业务操作过程中，星原租赁从专业团队组织、到专业服务方案的制定和实施，不断的实践及探索，努力做好资金安排者和协调人的角色，在提供跨境融资租赁服务的基础上还为客户提供前期海外投资规划咨询工作，从单纯的资金支持者变为投资的协助者，为客户提供更为全面的跨境融资服务。未来，星原租赁将把跨境租赁作为核心业务之一，发挥跨境融资的特色优势，为中国装备走出去而努力。

(R-02)

Experiences and diffi culties to rubber machine's export by means of cross-border leasing

Experiences and diffi culties to rubber machine's export by means of cross-border leasing

He Yuzhu,Weile
(Xiamen Goldenstar Financial Leasing Co., Ltd., Xiamen 361008,Fujian,China)

With the “the belt and road " introduced, China's equipment going out has become the hot topic of manufacturing industry. As the main rubber machinery industry downstream enterprises, china tire enterprises are in long-term decline stage because of domestic and abroad predicament. Under this background, "Going out" of China's rubber equipment is especially important and necessary.

rubber equipment; cross-border leasing; outside the risk

F416.4

1009-797X(2016)11-0013-02

B

10.13520/j.cnki.rpte.2016.11.004

何玉珠（1985-），女，硕士研究生，主要从事机械设备的融资租赁工作，具有丰富的橡机融资租赁操作经验。

2015-10-30