基于企业效益的铁路项目优选方法研究*

梁栋刘牧涵于剑

（1中国铁路经济规划研究院副研究员，北京100038；2、3中国铁路经济规划研究院研究实习员，北京100038）

基于企业效益的铁路项目优选方法研究*

梁栋1刘牧涵2于剑3

（1中国铁路经济规划研究院副研究员，北京100038；2、3中国铁路经济规划研究院研究实习员，北京100038）

中国铁路总公司是统筹全国铁路建设的企业，随着政企分开，铁路建设项目安排的立足点和思路产生了很大变化。结合铁路总公司企业发展战略要求，研究铁路总公司企业效益具体内涵，以企业效益为目标，分析铁路项目优选影响因素，提出基于企业效益的铁路项目优选原则、指标体系和方法，为铁路总公司规划建设决策提供新的方法支撑。

铁路；企业效益；项目优选；指标体系；中国铁路总公司

原铁道部政企分开后，作为大型央企的中国铁路总公司（以下简称铁路总公司），既要按市场规律保持企业的可持续发展，又要按国家要求承担铁路建设和公益性运输的责任。面对新一轮铁路规划建设高潮，如何处理建设与可持续发展的关系，已成为铁路总公司在企业发展层面十分关切的问题。铁路项目优选是铁路总公司编制企业规划和建设计划的关键内容，项目的好坏直接关乎铁路总公司的盈利能力和项目的筹资吸引力，对铁路总公司企业效益最大化至关重要。本文将从企业效益的角度来研究铁路项目的优选方法，以期进一步完善铁路规划理论，为铁路总公司规划建设决策提供新的方法支撑。

1 项目优选研究现状

目前，关于铁路项目优选已有一些研究成果，但针对性和系统性不强，许多研究成果仅在诸如铁路网规划理论和方法、铁路建设项目经济评价等内容研究中才有所体现[1-3]。相反，关于公路项目优选，则有不少研究成果，提出了层次分析法、单元重要度、广义路段重要度、基于熵权的多目标决策、不确定多属性排序模型、灰关联投影法、基于突变优选理论的排序模型、基于累积前景理论的灰关联排序模型、基于AHP复合熵的TOPSIS排序模型等项目优选方法[4-12]。

从以上研究成果看，关于铁路项目优选还存在企业效益关注少、理论方法研究不足的问题，有必要结合铁路自身特点，借鉴其他交通方式经验，从企业效益最优的角度提出适宜的项目优选方法。

2 企业效益对项目优选的要求

2.1 企业效益的概念

效益是某种活动所产生的有益效果及其所达到的程度，是效果和利益的总称。

从狭义来讲，企业效益主要是指经济效益，即企业在社会经济活动中所取得的收益性成果。从广义来讲，企业效益除了经济效益外，还应包括社会效益，即给社会、环境、使用者等带来的效益，也称外部效益。

2.2 铁路总公司企业效益内涵

铁路总公司企业效益也应包含经济效益和社会效益两个层面。

经济效益主要是指铁路总公司的财务效益，即通过运输生产而取得的财务收益。此外，还包括一些间接效益，如因网络通达性的提高、服务水平的提升等带来铁路竞争力的提高和潜在市场的扩大等。

社会效益主要是指对国家和社会所产生的效益，包括对国家战略的支撑、对国计民生的保障和改善、对国防安全的贡献，以及对公益性运输的有效供给等。

2.3 企业效益对项目优选的要求

企业效益是政企分开后铁路总公司经营所重点关注的问题。围绕企业效益这一核心，铁路建设项目的安排，其立足点和思路都与以往政企不分模式下有很大不同。一方面，铁路总公司要以经济效益为核心，优先开展具有显著经济效益的项目，提高市场竞争力，并充分考虑项目实施后对运输服务质量的提高，以及为路网带来的整体效益，促进铁路可持续发展；另一方面，还要兼顾社会效益，承担社会责任，支撑国家重大战略，服务国土开发和国防安全建设，促进经济社会发展，保障和改善民生等。

3 基于企业效益的项目优选方法研究

3.1 项目优选影响因素分析

根据实践经验，影响铁路项目优选的因素众多，包括经济因素（如投入产出、国民经济影响等）、网络因素（如网络通达性等）、能力因素（如能力利用水平等）和政治因素（如国土开发、国防安全等）。不同类型项目，其影响因素的侧重点也有所不同。在优选项目时，应有甄别性地选择适合相应类别项目的影响因素。

考虑铁路项目的企业效益特征以及可比性，上述影响因素可进一步归纳细分为体现企业经济效益的直接因素和间接因素，以及体现企业社会效益的外部因素。直接因素应包括影响项目财务评价的主要经济因素以及能力因素，间接因素应包括项目的网络因素以及服务属性，外部因素则应包括项目的外部经济因素以及其他政治社会因素等。

3.2 项目优选方法的选择

从研究现状来看，综合评价法是可操作性强且应用广泛的一类方法，比较适用于多因素影响的铁路规划项目优选。考虑上述三类主要影响因素还存在更多细分指标，可采用层次分析法。由于不同因素在重要性上的侧重点不同，为避免无法完全体现基于企业效益的最终目标的情况，在采用综合评价法时，通过项目分类以及指标的变化来体现不同属性项目难以相互比较的特点。为了实现铁路项目优选指标权重的科学划分，可采用专家意见综合评判方法，最终确定不同类别项目不同指标的影响权重。

3.3 基于企业效益的项目优选方法

3.3.1 项目优选指标设置原则

企业投资经营活动所产生的效益有不同的表现形式，按考察的侧重所说明的内容也不尽相同，需要运用一套较为完备的指标体系来概括多方面的影响因素，才有利于全面预估、分析、评价和考核。基于企业效益层面，设置评价指标应遵循下列原则：1）充分体现市场经济体制下企业经营投资经济效益的本质特征和要求；2）充分体现铁路项目必要性论证所考虑的主要因素；3）适应不同类别项目考察侧重点不同的需要；4）有利于概念的清晰和数据的可获得。

3.3.2 基于企业效益的项目优选指标体系

基于指标设置原则，铁路项目优选指标体系构建如下。

3．3．2．1 直接指标

直接指标主要用来衡量项目对企业的直接经济效益影响，主要体现在项目的财务指标上。

1）财务内部收益率，系指能使项目计算期内净现金流量现值累计等于零时的折现率，它表示项目占用资金的盈利率，是考察项目盈利能力的主要动态指标。财务内部收益率大于等于基准收益率时，项目方案在财务上是可接受的，财务内部收益率越高，项目的盈利能力越大。

2）财务净现值，系指按设定的折现率（一般采用基准收益率）计算的项目计算期内净现金流量的现值之和，按设定的折现率计算的财务净现值大于或等于零，项目方案在财务上可考虑接受。

3）项目投资回收期，系指以项目净收益回收项目投资所需要的时间，一般以年为单位，是考察项目在财务上投资回收能力的主要静态指标。

3．3．2．2 间接指标

间接指标主要用来衡量项目对企业的间接经济效益影响，主要体现在有利于铁路运输企业开发市场和提高企业竞争力上。

1）百公里覆盖人口，系指项目实施后，铁路运输服务可覆盖的地区人口数量，其大小能体现出项目的潜在运输需求。

2）百公里覆盖GDP，系指项目实施后，铁路运输服务覆盖区域的GDP水平，其大小从区域经济的角度能体现出项目的潜在运输需求。

3）网络通达性，系指项目实施后对网络以及区域运输空间或时间的改善情况。

3．3．2．3 外部指标

外部指标主要用来衡量项目对全社会的外部效益影响，主要体现在服务国家和满足经济社会发展需要上。

根据铁路项目的特点，外部指标可包括服务国家战略、国民经济影响、国土开发和国防安全等指标。

基于以上分析，构建的基于企业效益的铁路项目优选指标体系如图1所示。

考虑不同类型项目在经济效益衡量上的差异性，可以将铁路项目划分为高速铁路、城际铁路、客货兼顾普速铁路和货运专线等类别。这些类别项目在直接指标和外部指标上是一致的，但在间接指标上会有所不同。客运专线和城际铁路因与人口、经济和运输时间密切相关，间接指标需要关注覆盖人口、GDP以及时间通达性；货运专线因和人口无直接关系，间接指标需要关注覆盖GDP和空间通达性；客货兼顾普速铁路因与人口、经济和是否有铁路连通相关，间接指标需要关注覆盖人口、GDP以及空间通达性。

3.3.3 基于企业效益的项目综合评价法

基于企业效益的铁路项目综合评价指标体系共涉及10个指标，综合评价法过程如下：

3．3．3．1建立层次结构模型

将基于企业效益的项目优选作为目标层，直接指标、间接指标和外部指标作为准则层，10个具体指标作为次准则层，拟优选的项目作为方案层。

3．3．3．2构造判断矩阵

针对层次结构模型中的每一项上层元素，构造上层元素与下层所有相关元素的判断矩阵，邀请业务专家对各判断矩阵赋值，定量确定元素间的两两比较关系；构建判断矩阵，包括目标—准则判断矩阵、准则—次准则判断矩阵、次准则—方案判断矩阵。邀请专家为判断矩阵赋值，同时为方便专家判断，确保结果合理，应为专家提供项目决策参考信息。

3．3．3．3判断矩阵一致性检验

判断矩阵一致性检验就是检验判断矩阵的思维逻辑是否一致，可采用相关一致性检验方法。检验判断矩阵一致性后，须继续检验目标层与方案层的总排序一致性。

3．3．3．4项目排序

判断矩阵最大特征值所对应的特征向量就是对应元素的重要性权向量，考虑多专家在判断矩阵上的不同，可根据专家在业内的影响力，为专家赋予不同的权重，将各组判断矩阵按照专家权重加权求和为一组判断矩阵，并调整为一致性，进而求出方案对总目标的权重值，即为项目的综合排序。

图1 基于企业效益的铁路项目优选指标体系

4 结论

铁路项目优选是铁路网规划的重要内容之一，随着铁路政企分开改革，铁路总公司铁路项目优选的关注点将更多集中在企业效益上，传统的铁路项目优选方法已难以适用。本文从企业效益内涵出发提出了基于企业效益的项目优选方法，设计了相关评价指标体系，体现了项目的企业效益特征，为企业路网规划理论提供了有益补充，有助于铁路总公司规划建设项目决策。

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（责任编辑：魏艳红）

TheOptim izationM ethodofRailwayProjectSelectionbasedon theEnterpriseBenefit

LIANG Dong1LIU Muhan2YU Jian3
(1TheEconomic＆amp;PlanningResearch InstituteofChinaRailwayCorporation,AssociateResearcher,Beijing100038,China;2,3The Economic＆amp;PlanningResearch InstituteofChinaRailwayCorporation,InternResearcher,Beijing100038,China)

ChinaRailwayCorporation(CRC)istheenterprisewhich responsibleforcomprehensivearrangementofnationalrailwayconstruction.With theseparation fromadministration,thestandpointofrailwayconstructionprojectarrangementhaschangeddramatically.Thispaper takesCRC'sdevelopmentstrategyintoconsideration,andexpoundsthespecificconceptionofCRC'sbenefit.With thegoalofachievingbenefit,the influence factorsofrailwayprojectselection areanalyzed.Finally,theprinciple,index system andmethod ofrailwayprojectselection areproposed,whichoffersomesuggestionsforCRCinpractice.

railway;enterprisebenefit;projectselection;indexsystem;ChinaRailwayCorporation

A

1004-9746（2016）02-0011-03

2016-02-20）

*本文源自中国铁路总公司科技研究开发计划课题《基于企业效益的铁路项目优选方法研究》（2014F005）