我国中小企业融资问题及解决之道

吴肇霖

（韩山师范学院 旅游管理与烹饪学院，广东 潮州 521041）

我国中小企业融资问题及解决之道

吴肇霖

（韩山师范学院 旅游管理与烹饪学院，广东 潮州 521041）

中小企业对我国的经济发展起到了重大作用，但目前却因融资渠道过于狭窄、银行扶持力度不足、担保体系不够完善、管理水平和信誉偏低和缺乏国家政策支持等而陷入了融资难的困境。针对这种情况，拓宽中小企业融资渠道，加强信用评级和担保体系规范化建设，提升中小企业自身整体素质和完善法律法规制定工作势在必行。

中小企业；融资现状；对策

目前，我国中小企业已超过4 000万家，占企业总数的九成。中小企业为我国提供了80%的就业岗位，创造了70%的发明专利，贡献了60%的GDP并缴纳了50%的税收。所以说，中小企业在我国经济的发展进程中起着十分重要的作用。然而，与西方国家相比，我国的中小企业“寿命”并不长。据有关资料显示，我国中小企业平均经营年限为4.32年，美国有32%的中小企业可以经营超过5年［1］。由此可见，我国中小企业发展过程面临一些问题，导致不能持久经营。融资困难就是制约其发展的一个原因。所以，分析中小企业的融资难题，找到解决难题的对策刻不容缓。

一、我国中小企业融资现状

中小企业目前常见的融资渠道主要有以下5个：第一，自有资金。股东注入的投资资金，以及企业在经营过程中没有计入利润分配的部分。这种融资渠道是中小企业在创立初期最普遍的做法。第二，银行贷款。我国自2014年11月至2015年8月共降息5次，目前银行一年期的贷款利率为4.6%。多次降息使得中小企业融资对银行贷款的依赖度更高。但由于中小企业缺乏长期的盈利保障，银行发放的贷款多以短期贷款为主，中小企业得不到长期的贷款支持，这对中小企业的长期发展产生一定阻碍。第三，民间借贷。清华大学研究所数据表明，许多中小企业都有贷款记录，其中超过五成的企业是向亲戚、朋友进行借款［2］。因为银行贷款对于部分中小企业来讲门槛过高，民间借贷显得更方便快捷。民间借贷往往只需要通过口头承诺或者“打白条”，就可以把资金借到手。因为中小企业对资金的需求额度不高，只要求能够尽快取得款项即可，所以即使民间借贷的利率比银行高，不确定因素多，许多中小企业还是偏好民间借贷。第四，股权融资。通过发行股票融得资金，是许多企业渴望的融资方式。但是由于主板上市要求苛刻，通常要有良好的盈利保障、乐观的发展前景、成熟的管理体制，但是大部分中小企业处于起步阶段，根本达不到要求。主板市场只有极少数发展模式新颖、前景乐观的高新科技企业是中小企业。而对于中小板市场，因为我国的中小企业规模实在庞大，根本解决不了企业上市的需求。第五，债权融资。债权融资是直接融资的另一种方式，企业通过发行债券融得资金。虽然我国放宽了企业发行债券的门槛，由于中小企业的资金规模小，发行债券的额度难以满足资金需求。甚至有部分企业的信用根本达不到发行债券的要求，在第一关审核就不能通过。

二、我国中小企业融资难的原因

（一）中小企业的融资渠道过于狭窄

在我国，中小企业的创立资金通常都是来自企业内部的自有资产，由企业家早期积累所得。企业发展到中期，面临劳动力价格、土地价格上涨等压力，造成资金不足，只能向银行贷款或寻求民间借贷。2008年以来，国家加大对民间借贷的规范化，中小企业通过民间借贷筹集资金的难度加大。同时，因为中小企业的规模不足，无法像大型企业一样上市融资。利用证券市场融资对企业的要求较高，在主板上市要求企业三个会计年度的净利润要达到3 000万元，注册资本不低于1 000万元等，而且审核的时间很长［3］。这种融资方式对于中小企业来讲，是明显达不到要求的。由此可见，中小企业的融资渠道单一，需要寻求拓宽融资渠道的方法。

（二）中小企业受银行扶持力度不足

银行作为中小企业融资的主要来源之一，对中小企业的支持力度还不尽如人意，这与中小企业的内部特征有一定关系。许多中小企业缺乏长期盈利的保证，难以提供强有力的担保，甚至有的企业出现拖欠贷款的现象。因此，商业银行为中小企业提供贷款并不积极。另一方面，商业银行贷款的门槛较高。虽然说近年来，表面上看商业银行放宽了贷款条件，但实际上，商业银行仍然相对偏向为国有企业和上市公司提供贷款，对中小企业发展所需资金有所忽视，毕竟中小企业的资历不如大型企业。

（三）中小企业的担保体系不够完善

目前，我国中小企业的担保体系仍存在许多问题：第一，政府对中小企业的担保并不重视。虽然国家的政策一再强调对中小企业的扶持，但是很少乐意为中小企业提供担保，大部分都是为大型企业提供担保。第二，担保机构的运营模式存在缺陷。担保机构提供担保通常要求中小企业提供相应的抵押物，要求严苛。由于中小企业运营规模小，固定资产少，难以提供相应的抵押物。同时，即使提供了抵押物，担保机构工作效率偏低，企业管理不当，导致中小企业难以及时得到资金的支持。第三，担保企业的地位不受重视。我国的法律规定，如果中小企业出现拖欠款项的现象，提供担保的企业要承当全部连带赔偿责任。另一方面，担保企业提供担保，商业银行要求担保方提供同等金额存放银行，否则银行就不能提供贷款。由此可见，担保机构的地位不如商业银行。

（四）中小企业管理水平和信誉偏低

管理水平偏低和信誉较差是我国中小企业普遍存在的问题。首先，我国中小企业大部分是家族式经营，经营者本身不具备与时俱进的管理经验。这就容易导致企业内部管理不规范，信息披露不完全。其中最明显的还体现在财务管理的不完善。由于缺乏专业人才，财务制度不规范，中小企业申请银行贷款很难通过审批。其次，中小企业的经营者对信用不够重视，常出现中小企业拖欠贷款的现象。中小企业对还款还息表现得不够积极，一方面是由于管理者对信誉的忽视，另一方面也是因为中小企业规模小，筹集资金难度大。这些原因，都会致使商业银行降低为中小企业提供信贷的热情。

（五）中小企业缺乏国家政策支持

中小企业缺乏国家政策支持主要体现在两个方面：一方面，相关法律法规不健全。我国虽然在2002年就出台了《中小企业促进法》，2014年实行小微企业及个体工商户暂免征收增值税、营业税等政策。然而，到目前为止我国却没有一部法律法规保护中小企业融资环境及融资渠道。另一方面，中小企业受宏观政策影响。国家在制定宏观政策时，往往忽略中小企业抗风险能力小的特点。导致中小企业在发展过程中，受到利率、汇率浮动的影响。税收政策、审计政策的调整都有可能影响中小企业的融资状况，尤其是那些处于刚起步阶段的企业。

三、我国中小企业融资难题的对策

（一）拓宽中小企业融资渠道

中小企业融资难，很大程度上是因为融资渠道狭窄，因此，拓宽融资渠道尤其重要。第一，商业银行应适当降低贷款门槛，在一定程度上提供资金，帮助和刺激中小企业的发展，这是我国经济发展所要求的。银行可以通过设立针对中小企业贷款的部门，将每年要贷款的份额按一定比例分配给大、中小企业，由该部门自行对中小企业的贷款要求进行审批。银行将资产按照一定比例分配，有助于化解系统性风险。与此同时，银行应该采取刺激性措施，调动该部门员工积极性，主动搜集中小企业的资料以了解经营状况，避免发生中小企业拖欠、逃避贷款的现象。第二，政府应鼓励中小企业上市，帮助中小企业通过直接融资解决资金问题。我国的股票市场，主要分为主板、创业板和中小板，其中主板上市的要求非常严苛已无法改变。证监会可以从创业板和中小板入手，降低企业上市的标准。例如将企业的注册资本额度或年度净利润额度降低。关注申请上市中小企业的发展前景，以弥补资金方面的不足。或者借鉴美国股票市场层次分明的体系，将股票市场细分，为中小企业上市提供更多机会。第三，鼓励中小企业发行公司债券。我国目前的债券市场基本上被大企业垄断，且债券的种类较少，国家可以相对放宽对中小企业发行债券的要求，让更多企业可以通过发行债券进行融资。例如，放宽发行在外的债券额度。证监会目前规定的累积在外发行债券额度不能超过注册资产的40%［4］，但是，发行债券本身就是一种负债行为，限制额度过低反而会束缚了企业的发展，因此国家可以放开发行额度的限制，积极鼓励有发展潜质、信息披露完整的公司通过发行债券融得资金。

（二）加强信用评级和担保体系规范化建设

中小企业具有创立时间短、规模小、抗风险能力低等特点，在一定程度上影响了中小企业申请贷款的成功率。针对中小企业这一特点，商业银行应该特别制定一套制度对其信用进行评估。评估体系应把中小企业的发展前景，是否为国家扶持产业，管理者的管理能力，企业偿还长、短期债务的能力等反映在内。建立一个良好的评级系统有助于商业银行规避风险，同时还需要有良好的担保体系。可以从以下几方面落实实施：第一，由政府牵头组建担保公司，政府充当出资人的角色不参与公司的运营。此类担保公司以为中小企业提供担保为目的，帮助中小企业提高申请贷款通过率。第二，中小企业之间可以成立联盟，建立会员制的担保机构。凡是加入该机构的中小企业，可以彼此之间进行担保，起到互相带动的作用，也起到互相监督制约的作用。第三，可以利用民间资本建立担保公司，将闲散资金集合起来提供担保。这种方法也可对民间资本起到一定的监督作用。以上三个方法都可以为中小企业融资提供有效的担保。

（三）提升中小企业自身整体素质

中小企业融资难的原因很大部分是来自企业自身的管理出现漏洞，所以企业应该明白要解决这一问题就必须提升自身的管理能力。首先，通过聘请专业的会计人员，建立起科学的财务制度，将企业的会计制度规范化透明化。管理人员应向企业所有权人提出专业的管理意见，企业所有权人在听取专业意见的基础上，根据专业意见做出最终决策。同时，企业可以通过定期开展有关会计实务、企业管理等教育，提高员工的专业能力。其次，中小企业应该树立起良好的信用形象，改变过去社会对中小企业不按时还款的印象，自觉偿还贷款，积极参与信用等级评级，提高企业在商业银行的金融地位，有效提升获得贷款的机率。最后，中小企业应该切实加强自身的资源配置，加强核心竞争力，加速企业壮大，有助于吸引资金注入。

（四）完善法律法规制定工作

我国在中小企业融资方面缺乏相关的法律法规。国家应加快中小企业融资相关法律的进程。完善的法律对于中小企业融资能起到积极的作用。国家在制定法律的过程中，要考虑到中小企业本身的特点，有针对性地制定法律，切实保障中小企业的利益。为中小企业融资保驾护航，避免中小企业在行业竞争中被轻易淘汰。

中小企业在融资过程中碰到的问题是由多方面原因造成的。中小企业除了要完善自身的建设，同时也需要金融机构和国家政府的支持。中小企业的融资环境得到改善，才能健康地发展。

［1］李光耀，李冰琨.我国中小企业融资难对策研究［J］.山西财经大学学报，2015（1）：33-34.

［2］管海霞，张俊梅.中小企业融资问题研究［J］.山西财经大学学报，2014（2）：40-41.

［3］商庆军.中小微企业融资难题的解决之道［J］.经济论坛，2014（7）：75-79.

［4］姬会英.当前我国中小企业融资难的原因及对策探析［J］.特区经济，2012（2）：219-221.

Study on the Financing Problem of Middle and Small-Size Enterprises

WU Zhaolin
（School of Tourism Management and CulinaryArts，Hanshan Normal University，Chaozhou，Guangdong 521041，China）

Middle and small-size enterprises play an important role in the economic development in China. owever，these enterprises face such problems as limitation of financing access，lack of support of commercial anks and government and faultiness of guarantee system.To tackle these problems，it is necessary to widen fiancing channel，strengthen the guarantee system，promote the management level of enterprises and complete the egal process.

middle and small-size enterprises；financial status；solutions Hbnl

F83

A

1009-8445（2016）03-0015-03

（责任编辑：李曙豪）

2015-11-14

吴肇霖（1989-），女，广东潮州人，韩山师范学院旅游与烹饪学院助教。