2016年国内玉米市场形势分析及展望

焦善伟

（中华粮网，河南 郑州 450046）

进入2016年，国内玉米市场在时隔近十年后，开启了新一轮的市场运行机制。国家取消对玉米的临时收储政策，转向为“市场定价，价补分离”，玉米价格逐渐向市场定价形成机制接轨；与此同时，在国家农业供给侧结构性改革的大背景下，玉米去库存力度加大，而市场需求由于宏观经济形势仍处于“新常态”，并未明显回升，从而使得2016年以来国内玉米市场价格呈现出明显的涨跌行情。自9月份之后，2016年产玉米将陆续收获上市，新增供应将逐渐放大，而政策性陈粮也将继续投放市场，预计新年度国内玉米市场也将面临空前的供应压力，进而对玉米价格构成沉重的打压。

1　2016年国内玉米市场价格呈现出明显的涨跌行情

进入2016年以来，国内市场玉米价格呈现出上半年震荡下跌，6月之后反弹回落走势。一方面，由于国家对2016年产玉米不再实施临储收购政策，且公布时间早，市场对价格看空的预期较强，导致上半年玉米价格不断震荡回落。据中华粮网监测，截至6月初全国玉米收购价格指数为124.77，较年初下跌13%；另一方面，进入5月底6月初之后，由于2015年产东北临储玉米收购量在4月底临储收购结束时达到了创纪录的1.25亿t，庞大的临储粮收购规模使得玉米市场流通粮源减少，加之饲料养殖等终端需求回暖，国内玉米价格呈现出持续上涨行情，华北地区加工企业挂牌收购价格甚至突破了2 000元/t；之后，受新季小麦中大量饲料麦上市、国家加大政策性玉米投放力度、新产春玉米收获上市、南方养殖企业因降雨天气受损等影响，产销区玉米价格开始高位回落，这其中，华北地区受8月份市场青黄不接、加工企业库存偏低等影响，提价收购意愿较强，出现了一波“翘尾”行情，但玉米价格在再次突破2 000元/t之后重又开始回落。据监测，截至9月上旬，全国玉米收购价格指数为122.79，较6月初下跌1.6%，较年初下跌14.3%。

2　预计2016-2017年度国内玉米市场总体将演绎“熊市”行情

9月份之后，主产区2016年产玉米生产形势基本确定，并将陆续收获上市，新粮供应压力也将逐渐显现。随着各项补贴政策的相继“落地”，新年度玉米市场将面临由“政策市”向“市场市”的转变，市场定价机制也逐渐确立，利空因素云集，预计后期国内玉米市场总体将呈现弱势下滑走势。主要影响因素分析如下：

2.1　主产区新季玉米长势整体良好

在国家农业结构性供给侧改革的要求下，2016年要引导农民适应市场需求调整种养结构，适当调减玉米种植面积。除了“镰刀弯”地区在农业部门引导下玉米种植面积要调减之外，受种植收益下降影响，非“镰刀弯”地区的玉米种植面积预计也将下降。综合预计，2016年国内玉米播种面积将下降至0.36亿hm2，较2015年减少20万hm2左右。自夏播以来，主产区天气条件整体有利，玉米苗情长势良好，但西南、江汉等地持续降雨，东北黑龙江、内蒙古局部地区出现旱情，以及8月末9月初台风“狮子山”造成吉林和黑龙江中东部局部地区玉米倒伏，对当地玉米生产将产生一定影响。但总体来看，截至目前主产区玉米长势仍算正常年景。其中，从华北黄淮主产区看，山东、河北、山西等地夏玉米生长期间雨水条件整体良好，且无明显旱情及病虫害，预计单产水平同比将略增；河南地区北部长势较好，南部因7月下旬以来先后受高温、强对流天气等影响，导致玉米出现授粉不均、籽粒生长不全等现象。从东北主产区看，截至9月上旬大部分地区玉米进入蜡熟期，尽管台风“狮子山”导致局部地区出现倒伏，但也缓解了前期的旱情，整体上东北玉米预期将丰产，但需要关注后期的早霜天气。整体看，如若9月中下旬主产区不出现大的不利天气，预计2016年全国玉米总产量将达到2.23亿t，比2015年减少约1200万t，减产主要原因是种植面积的下降。

2.2　补贴政策陆续公布，“市场定价”大势已定

根据中央经济工作会议和农村工作会议，2016年国家将按照市场定价、价补分离的原则和保障农民合理收益的要求，推进玉米价格形成机制，其中，将在东北三省和内蒙古调整玉米临时收储政策为“市场化收购”加“补贴”。一方面，玉米价格由市场形成，反映市场供求关系，调节生产和需求，生产者随行就市出售玉米，各类市场主体自主入市收购。另一方面，建立玉米生产者补贴制度，对东北三省和内蒙古给予一定财政补贴，中央财政补贴资金拨付到省区，由地方政府统筹将补贴资金兑付到生产者，以保持优势产区玉米种植收益稳定。2016年6月20日，财政部会同有关部门印发了《关于建立玉米生产者补贴制度的实施意见》，标志着玉米补贴政策的正式落地，并于8月上旬公布了2016年中央财政第一批玉米生产者补贴资金分配结果，其中内蒙古自治区约66亿元，辽宁省约46亿元，吉林省约73亿元，黑龙江约116亿元，总额超过300亿元，就农产品品种来看，已是史上最高的单项补贴。以吉林省为例进行测算，平均补贴2550元/hm2左右。

在国家对玉米种植者进行补贴的同时，玉米主产省也出台部分补贴措施，引导农民合理调整种植结构，调减玉米种植面积。如黑龙江省启动实施的2016年黑龙江省玉米改种大豆轮种补贴试点工作，补贴对象为2015年在合法农业用地上种植籽粒玉米、2016年种植大豆进行合理轮作，以种植大户、家庭农场、农民合作社等新型农业经营主体为主的实际种植者，试点面积为43.3万hm2，补贴标准为2 250元/hm2，重点向大豆主产区倾斜。

另据市场消息称，国家将对黑龙江和吉林省玉米加工给予补贴，其中，深加工企业每加工1t玉米国家补贴100～130元，省级政府配套补贴200～260元，补贴时间为半年潮粮期。上述各类补贴措施的先后出台，在重点减少新一季玉米种植面积的同时，也在引导加工企业积极入市收购新粮，避免出现农民卖粮难的情况，意味着国家对于非口粮品种的粮油作物，政策调控导向从价格补贴向种植补贴转移，粮食价格的形成则由政府定价向市场定价转移。

2.3　国内玉米需求将逐渐回暖，但增幅受限

随着宏观经济形势的复苏，以及玉米等原料价格保持低位，对国内玉米市场需求形成一定刺激效应，预计2016年度国内玉米消费量将出现一定恢复性增长，但增幅有限。从饲用消费看，尽管生猪养殖盈利状况总体维持较好状态，预计本年度国内生猪存栏量将逐渐从低位恢复，但由于生猪产能仍然处于低位，且南方地区因降雨洪涝使得养殖户损失较大，再加上饲料小麦数量增加及高粱、大麦仍有一定进口优势，短期内饲用玉米消费量将难以大幅增长。据农业部数据，2016年7月份国内生猪存栏数量环比减少0.1%，同比减少2.4%；能繁母猪存栏量环比减少0.2%，同比减少3.2%。后期随着学校开学、以及节日效应带动，终端消费将回暖，对养殖业也将形成一定带动作用。预计2016年我国饲料产量将达到2.1亿t，比2015年增加约4.4%。受此带动，作为饲料主要原料的玉米也将有一定幅度的增长，初步估算，2016年我国玉米饲用消费量约1.1亿t，比2015年增加约5.3%。

从深加工用粮看，随着国内玉米去库存化及玉米定价市场化改革的推进，2016年国内玉米市场价格下跌趋势较明显。虽然原料成本的降低可以阶段性提升企业开工率，但从当前市场情况看，玉米价格的回落幅度导致的产成品价格的回落，仍不足以刺激下游消费的明显回升，特别是在当前经济形势及深加工产能过剩的背景下，深加工业产量的增幅将超过消费量的增幅，产成品价格下行压力仍然较大，预计短期内国内深加工企业开工率难有明显提升，难以有效扩大玉米市场消费。但近日，经国务院批准，自2016年9月1日起，玉米淀粉、酒精等玉米深加工产品的增值税出口退税率将恢复至13%，涉及的产品有玉米淀粉、味精、浓度≥80%的未改性乙醇、制造淀粉过程中的残渣及类似品、季戊四醇、甘露糖醇、山梨醇、乳酸及其盐和酯、葡糖酸及其盐和酯、赖氨酸。这是国家自2009年来第五次对于玉米深加工产品增值税退税政策的调整（其中2009年6月由0提高至5%，2010年7月取消，2015年1月调整为13%，2016年1月取消，2016年9月再调至13%），预计此项政策的施行将一定程度拉动我国玉米深加工产品的出口，提高企业开工率，消化国内过剩产能，提振国内玉米消费。比如玉米纤维，其增值税为13%，出口退税恢复后相当于免税产品，出口成本大大降低，其出口量将有明显增加。但从短期内看，由于国内玉米价格仍高于国际价格，产品出口相比于美国等传统出口大国仍缺乏竞争力；另外，国内玉米淀粉拥有出口资质的企业数量较少，而泰国木薯淀粉出口量近年来持续增加，对我国深加工产品的出口形成阻力，预计出口退税恢复政策对国内玉米需求的带动将有限。

2.4　政策性玉米库存较大，“去库存”仍任重道远

2013-2015年，国家连续在东北三省一区启动玉米临储收购政策，累计收购玉米数量超过2.5亿t，不仅增加了国家财政负担，还导致主产区仓容紧张，不利于后期新粮收购，特别是部分地区库存条件相对较差，粮食保管风险较大。为此，国家在对玉米收储政策进行改革的同时，也多措并举不断推进玉米的去库存进程。其中，国家在持续向市场投放超期储存临储玉米的同时，为对接市场需求，增加了质量相对较好的“分贷分还”临储玉米的投放；另外，随着2016年产新季玉米上市日期的临近，去库存再度发力，自9月7日起又启动了2014年产“包干”玉米的竞价交易。据不完全统计，截至9月7日，2016年以来国家通过竞价交易累计投放政策性玉米约8 296万t，累计成交约1 776万t。后期随着新季玉米上市步伐加快，以及政策性玉米粮源抛售量有增无减，预计拍卖成交率将保持在较低水平，库存消化难度将进一步增加，尤其是质量较差的临储玉米市场需求将进一步减弱。

3　国际谷物市场供需保持宽松格局，但玉米及其替代品种进口量将下降

据美国农业部8月份供需报告预计，2016-2017年度世界谷物产量约25.47亿t，世界谷物消费量约25.23亿t，均比2015-2016年度增加约3.8%；世界谷物期末库存约6.22亿t，同比增加约4%，供需关系仍保持宽松格局。其中，预计全球玉米产量约10.28亿t，同比增约7.2%；消费量约10.17亿t，同比增约6.1%；期末库存约2.2亿t，同比增约5.5%；世界玉米库存消费比约21.7%，与2015年度基本持平。据了解，由于美国中西部玉米主产区天气条件良好，预计2016年美国玉米产量将达到创纪录的3.85亿t，比2015年增加11.4%。全球玉米供需宽松，以及美国玉米出口低于预期，对国际玉米价格构成持续压力，据中华粮网监测，9月9日美国美湾12月交货的美国2号黄玉米FOB（船上交货价）报价为176.6美元/t，同比下跌36.5美元/t；到中国口岸完税价约1 680元/t，同比上涨93元/t，但比目前广东港口国产玉米成交价低约350元/t，仍具有明显的进口优势。但由于2016年来我国加大了对进口玉米，以及进口高粱、大麦、干酒糟及其可溶物(DDGS)等饲料替代品种的流通监管等制约，预计2016年度进口量将比2015年明显下降。据海关统计，2016年1-7月，我国共进口玉米约293万t，同比减少21.9%；共进口高粱约448万t，同比减少31%；共进口大麦约255万t，同比减少62%；共进口DDGS约192万t，同比减少46%。

参考文献：

[1] 吉粮. 中央财政玉米生产者补贴资金分配出炉[N］.吉林日报. 2016-8-12.

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[3] 期货日报. 玉米新格局：国家两头补格局将形成[EB/OL].（2016-09-08）［2016-09-10］.http://finance.sina.com.cn/money/future/agri/2016-09-08/docifxvukuq3954231.shtml.

[4] 羊城晚报.农业部：7月份生猪存栏比和能繁母猪存栏环比双双下降[EB/OL].（2016-08-12）［2016-09-10］.http://www.shengzhujiage.com/view/454085.html.

[5] 中国经济网. 财政部、国税总局：玉米深加工产品出口退税率恢复至 13%[EB/OL].（2016-08-24）［2016-09-10］. http://finance.sina.com.cn/roll/2016-08-24/doc-ifxvitex8824597.shtml.