经济“新常态”下，商业银行风险管理的应变与转型

郭盼盼

“十二五”即将收官，“十三五”呼啸而来。告别过去三十多年的高速增长，中国经济进入“新常态”，从经济增速到产业结构，从区域布局到宏观调控，从发展方式到社会形态，都在经历着巨大的调整。在此背景下，12月11日，以“经济转型与商业银行风险管理”为主题的“2015邮储银行高峰论坛”在京举行，就“新常态”下商业银行的风险管理，以及“创新融资模式”和“消费金融”两大趋势，深入讨论中国经济转型对传统金融机构和行业整体格局的影响。

作为此次活动的主办方，邮储银行刚刚圆满完成引入战略投资者工作，迈出了股权结构多元化的关键性一步。邮储银行董事长李国华表示，面对新的挑战和机遇，面对各类型金融机构更加激烈的竞争，传统商业银行的经营模式和风险管理都面临深刻变革。邮储银行将持续深化改革，加快转型发展，积极培育差异化竞争优势，努力打造一家特色鲜明的一流大型零售商业银行。

顺应经济转型，走差异化发展道路

转型是经济发展中永恒的话题。当前，中国经济正处于转型的关键期。在金融领域，金融体系改革同样也不断向纵深推进，利率市场化基本完成，汇率市场化和人民币国际化步伐加快，互联网金融等新型金融业态迅速崛起。风险管理能力的强弱，决定着商业银行能否保持长久的竞争力。

财政部副部长刘昆表示，围绕经济转型，国家出台了一系列金融改革政策，金融领域向非国有资本的开放进一步扩大，中小型金融机构逐渐增多，金融组织、金融产品、金融服务不断推陈出新，互联网金融日益活跃，金融竞争加剧。拥有较强的风险管理能力，是商业银行在竞争中脱颖而出的关键。

李国华表示，当前，中国商业银行资产质量虽然总体可控，整体风险抵补能力保持稳定，但在多重因素影响下，也正在承受不良贷款双升、盈利增速下降的发展压力。商业银行需要不断适应经济转型要求，完善和提升风险管理手段，提高差异化风险经营能力，在推进转型、谋划创新的同时，始终遵循商业银行经营规律，坚持稳健风险偏好，实现长期可持续发展。

人民银行金融稳定局局长宣昌能则认为，从我国来看，商业银行普遍资本结构相对单一，资本补充渠道有待进一步拓展。因此，商业银行要通过引入战投、公开上市，以及发行新型的可吸收损失的资本债，如应急可转债等新型资本工具等多种渠道补充资本。同时，商业银行要强化资本约束，注重资本质量，平稳推出存款保险制度并有序推进，更加关注第一还款主体偿债能力，提高风险评估和管理水平，提高抵御风险和吸收损失的能力。

邮储银行网点。

对此，美国前财政部部长劳伦斯·萨默斯认为，金融在经济转型中的作用是核心的，是至关重要的。除非金融能将信贷资源有效给予投资者，否则很难将一个以投资为主导的经济体转变成一个以消费为主导的经济体;除非金融能够给国内的消费和支出带来支持，否则很难将一个以出口为导向的经济体转变成一个以内需为主导的经济体;除非金融能为人们提供足够的资源，去实现需要的消费，否则很难打造一个繁荣的、城市化的中产阶级。金融的作用就是帮助人们实现梦想，比如，让一些现金不足的家庭能够买得起房子，让一些年轻的企业家能够创建自己的企业并提供就业。

而在刘昆看来，这些在邮储银行过去的实践中有着很好的体现。他表示，面对日趋复杂的经济、金融形势，邮储银行认真贯彻中央“金融支持实体经济”的要求，落实国家宏观调控政策和金融货币政策，在发展普惠金融、服务实体经济方面开展了扎实、细致的工作，实现了健康快速发展。日前，邮储银行引战工作的完成，是其改革发展的又一个重要里程碑。财政部作为中国邮政集团公司的出资人，将一如既往支持邮储银行做强做大，支持其创造条件，择机上市，以发挥资本市场对规范公司治理、提升风险控制水平的促进功能，建立长期稳定的资本补充机制。

瑞银集团亚太区主席兼首席执行官尹致源表示，中国国内和国际市场的一体化以及给全球带来的这些巨大变化，会给我们带来更多的合作机会，并且也带来很多信息和资本流动的机会。金融机构面临的管理挑战也很多，特别是在超越国内市场以外的全球其他市场进行经营。对此，他认为应建立一个良好的企业文化，并提出从意识、机动性和领导力培训三方面加强文化管理和领导力，来帮助金融机构应对这种机遇与变化。

摩根大通亚太区首席执行官欧冠昇表示，风险管理影响着公司的未来决策，决定着公司的生死存亡，一个有效的风险管理框架有赖于透明度、风险意识和有个人责任感的企业文化。风险管理的工作永远是一项未竞事业，保持风险管理机制的灵活性与适应性是非常重要的。风险管理的机制在履行职责的同时，也应顺应业务的发展和成长，以及经营环境的变化，持续改进并加以完善。风险管理是邮储银行与摩根大通合作的主要领域，他表示：“我们期待着与邮储银行携手共进，为进一步提升邮储银行的产品、风险管理能力以及推动中国金融体系的发展提供支持。”

邮储银行行长吕家进表示，当前中国银行业面临的新挑战，在本质上是新一轮经济转型对银行业提出的新要求。提升风险管理能力，走差异化发展道路，将是中国银行业实现破茧重生的必由之路。过去8年，邮储银行在风险管理方面有“三个坚持”，即坚持审慎稳健的风险偏好，坚持有特色的零售信贷技术，坚持运用信息技术管理风险。“邮储银行继承了邮政储蓄‘人嫌细微，我宁繁琐;不争大利，但求稳妥的传统价值观，与邮储银行‘普之城乡，惠之于民的大型零售商业银行定位高度契合，更顺应了中国经济社会的发展需要。”

他认为，经济转型的过程中挑战与机遇并存，考验着银行业的战略定力和市场应变能力。商业银行不仅要应对资产质量分化带来的实质性风险，还要高度警惕市场风险、操作风险、声誉风险、信息科技风险之间的交织与传染。“中国有句古话‘行稳致远，唯有顺应经济转型，不断提升风险管理水平，才能在稳健经营的道路上走得更远。”吕家进说。

创新融资模式，增强服务实体经济支撑力

“中国经济转型正在孕育银行业发展的历史机遇。”李国华表示，国家坚定不移地推进全面深化改革，持续加大简政放权力度，转型成效初显。在这样的大背景下，实体经济增加了“降低负债比率，调整负债结构”的需求，融资结构出现了“债务融资资本化，社会融资股权化”趋势，要通过供给侧结构性改革，搞活微观，降低企业融资成本，增强金融对实体经济的支撑能力。这为商业银行提供了广阔的创新发展空间。同时，消费对GDP的增长贡献度近十年来首超50%，已成为拉动经济增长的第一驱动力。商业银行在这一领域必将大有作为。

关于“创新融资模式”，香港联交所首席中国经济学家巴曙松认为，需从四个方面进行创新：一是从重资产经营转到轻资产经营;二是从间接融资占主导逐步转到直接融资、间接融资共同发展，特别是转到直接融资主导;三是从主要服务于企业生命周期的有正现金流、有盈利、有快速扩张的时期为主，转向服务于企业的全生命周期;四是从原来整个银行体系习惯于存款和负债经营占主导，转到以资产管理占主导。

中国人寿保险集团法律总监、战略规划部总经理杨帆也指出，必须站在更高的层次对几十年传统的投融资模式进行转型、升级和创新。为此，他提出两点建议，一是当前的中国投融资绝不能再侧重于一个项目，局限于一个地区，而应上升到地区、国家和全球战略的高度和广度，创新投资理念和投融资模式;二是以互联网金融业务框架整合金融机构、上市公司等投融资资源，打造全新的“银财团”联动投融资技术平台。

针对创新风险管理，加拿大养老基金投资公司高级顾问汤姆伍兹表示，风险无法逃避，但如果我们能够有独立的风险监管和风险管理，并能够强调银行在运营当中可能会遇到的一些极端风险情况，在高管之间进行非常开放和透明的讨论，风险将得到很好的管理。

适应经济转型发展，邮储银行进行了诸多创新探索，据邮储银行金融市场部总经理党均章介绍，去年以来，邮储银行主要在三个方面做了积极尝试：一是参与国家倡导的各类投资基金，包括财政部倡导的PPP引导基金。二是参与国家发改委主导的中国中小企业发展基金的设立。三是注意跟进产业资本和金融资本的融合，来推进产业的持续稳健发展。通过这些基金的参与，邮储银行在改进或跟进社会融资结构变化、应对信贷脱媒的情况下，为资金的投资拓展了一条光明大道。

他表示，产业投资基金已成为中国社会融资的一个新模式、新工具，要有效发挥产业投资基金对于社会经济特别是金融转型的支撑作用。有必要尽快建立健全产业投资基金发展的法律法规体系，研究商业银行资金直接进入产业基金投资的路径问题，研究产业投资基金退出路径问题，为产业投资基金的发展建立一个良好的市场环境。

邮储银行融资支持中广核集团大亚湾核电站。

邮储银行融资支持连云港港口码头建设。

邮储银行资金支持新疆华电喀什热电项目。

推进供给侧改革，积极培育消费金融

中国消费金融自80年代发展以来，经过30多年发展，已形成产品主体丰富、服务模式多样化的消费金融体系。特别是从2009年开始设立消费金融公司以来，经过6年的探索，整个消费金融又登上了一个新台阶。

“‘供给侧改革是未来要形成更多的有效供给。从金融手段上，如果不用一些新的金融方式来培育需求，供给侧改革恐怕也很难实现。做消费金融，要真正的做到商业可持续，就要通过创新。”中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇说。

“新常态”下需要什么样的“消费金融”？蚂蚁金服首席战略官陈龙表示，一个广义定义的消费型金融应该是中国金融未来最大的一个风口，而且它是一个增量，不是一个存量。“新常态”需要新金融，支持消费的金融。新金融应该是一个跨界融合共赢的生态，不但用移动互联的技术方式触达金融消费者，而且还用大数据甄别风险。“在这个背景下，邮储银行引入战略投资者，一起探索共赢，是非常有战略意义的。”陈龙说。

星展银行香港首席执行官庞华毅表示，中国经济增长迅速，正从一个制造和投资为导向的经济体转型成一个服务和消费为导向的经济体。消费金融拥有良好的发展前景，但还需完善征信体系。作为邮储银行的战略投资者，他说：“邮储银行有最多的网点数量，庞大的储户基础，这些都是未来邮储银行成功的特别重要以及独特的竞争优势。”

国际金融公司金融机构局首席投资官员摩米娜表示，现在P2P互联网金融在中国蓬勃发展，他们也为中小企业提供融资需求，但对于那些还没有获得足够银行服务的行业或人群来说，是远远不够的。在这种情况下，如果能在做好风险把控的前提下多为这些企业和个人提供服务，是金融机构义不容辞的责任。在中国，好几亿农民能够通过邮储银行获得金融服务，这就是邮储银行的伟大之处。

当前消费金融产业发展快速、潜力巨大，呈现百花齐放、百家争鸣的态势，消费者能够享受多层次的消费金融服务，大数据、云计算、移动互联等新技术的应用为消费者带来多元化体验和服务。据中邮消费金融公司总经理王蓉晖介绍，邮储银行高度重视消费金融领域的布局发展，依托覆盖城乡的网络优势，逐步形成以“住房”、“额度信用”、“汽车”为核心，以创新合作类贷款为特色的消费信贷产品体系。

“消费金融正迎来全面发展的历史时机，借邮储银行引进战投的东风，邮储银行分支机构与消费金融公司将纵横结合，依托产品、客户、渠道、平台等资源，构建了立体化消费金融服务体系，发挥优势，更好地为城乡客户服务，助推经济转型。”王蓉晖说。

论坛最后，郭田勇总结道：“中国未来消费金融市场发展空间很大，做好消费金融，还需技术、理念上的创新，还需解决制约中国消费金融发展的制度性短板，特别是征信平台。邮储银行是未来中国消费金融发展一支不可或缺的重要力量，希望邮储银行借着引进十家不同类型的战略投资者，博采众长，助力中国消费金融做好、做大、做强。”