让企业报告更有趣的五大趋势

Garnet+Roach

企业报告似乎不可能成为一个有创新性的话题。一般人认为，监管机构只需要看到企业递交的文件即可，而投资者和分析师关注的只是数字。然而，这种想法未必正确。随着企业报告已经被搬到了互联网上，一波企业报告变化的新趋势使得企业进行展示的范围远远超出了利润率、净债务或EBITDA。今天，投资者可以借助专用的应用软件进行线下浏览年报及视频资料来增加对企业的认识。

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年报“瘦身”

新监管要求和信息披露政策生效以来， 很多企业年报的篇幅都有所扩大。某些行业，尤其是金融行业自2008年金融危机以来面临更大的信息披露压力，一些银行在财政年度结束时会献上大量的报告，如汇丰银行2013年的年度报告多达596页。

然而，目前也有一些公司在努力抵抗这种压力。IR杂志2014年进行的一项调查显示，许多IR专业人士已经在设法缩短年度报告的长度。

德国安联保险公司就是其中的一家。这一被福布斯评估为全球第25大公司的投资者关系主管Oliver Schmidt 表示，“我们已经缩短了年度报告的长度，当然不是特别显著。在保留了全部有价值的信息的前提下对年报进行缩减，这样的报告读起来更轻松，又能获得相同的信息，而且报告的结构化更强，使注意力更容易集中，因此获得了肯定和赞赏。”

除安联之外，英国饮料巨头帝亚吉欧（Diageo）投资者关系主管Catherine James指出，帝亚吉欧也处在对年报进行“瘦身”过程中，计划到2015年年报篇幅缩短至少20%。

“目前，有很多公司都在减少年报的页数。”英国通信机构MerchantCantos管理合伙人Richard Carpenter解释说，“企业自身也都意识到在过去几年中年度报告篇幅普遍在扩大，其中包含了各个部门的信息，所以有时候真的需要把报告的篇幅缩减回去。”

Carpente建议，虽然大企业和身处较复杂行业的企业年度报告“瘦身”程度有限，但那些规模较小或较简单行业的企业年度报告可以有所创新，篇幅可以控制在一张大尺寸纸或一张信息图表，甚至将报告做成Instagram图片的形式。

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视频年报

年报设计是平面网页设计公司Eisenman Associates的业务之一， 董事长Nina Eisenman 表示，“从客户身上我们可以发现，打印出来的年报数量已经有所缩减，企业在逐渐减少传统的年报，而转向在线版本。”据Nina Eisenman介绍，在线年报主要采用的是视频形式。

以美国的会员制农产品企业Land OLakes为例，Eisenman详细解释了该企业2013年纸质年报在将董事长和CEO的信及照片包含在内的同时又制作了该信的在线版本，以及CEO在一个大型会议上向所有的利益相关者做的演讲视频。这段视频并不是CEO把这封信读出来，而是针对所有的利益相关者关心的内容进行的补充，因此并不是多余的。

一般人可能会认为消费品牌或科技型企业会在将视频带入年报的创新中一马当先，但Eisenman表示，各个行业在年报中使用视频的概率基本相同。“从我们发布的财富100强企业年报中加入视频的24家企业排名中可以看出，行业分布呈现出混合分布的状态。”她指出，“可口可乐属于消费品牌；联邦快递为类似消费品牌。但除此之外，还有高盛集团、美国利宝互助保险集团、法国安特耐、花旗集团等很多金融服务公司。此外，还有通用电气、福特、通用汽车，某些石油和天然气公司、技术公司和卡特彼勒等公司。”

事实上，财富100强公司中，有近25%的公司在2013年财报中加入了视频，同比增长15%。Eisenman继续说道，“大多数公司一开始只是对现有财报进行一些尝试，随后在下一年的年报中就会扩大对视频的应用。”

那么，随着越来越多的企业在寻找提高年报质量的方法，视频年报的未来是怎样的呢？“在我看来，这取决于视频本身的质量。”Eisenman解释说，“从最简单的拍摄董事长在会议室的蓝色屏幕前讲话的DIY形式，到后来以更高质量的视频来提高吸引力。”

Eisenman补充道，讲好故事非常重要。“使用视频的意义在于能展示更多企业的本质和其他重要信息，例如，如果该企业正在进行全球扩张，那么可以加入位于全球各地的工厂的照片，这样可以使企业获得更好的交流效果。”

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图表呈现

企业年度报告的另一个发展趋势是图表的运用，Carpenter说。“如何缩短年报的长度？解决这个问题的方法之一就是用图表代替大量的文本。”据Carpenter介绍，目前图表的运用在美国已经非常普遍，在欧洲也开始站稳脚跟。

MerchantCantos董事Jeff Sindone表示赞同：“企业逐渐认识到数据可视化的重要性。利益相关者经常被各种信息淹没，企业认识到应该有更好的方式使重要信息得到呈现和被消化，图表就可以使复杂的业务信息更加容易获取。”

Sindone创造了他所谓的“可视指示板”，向投资者呈现不同格式的数据。Sindone解释说这些形式不一定要取代年报的图表，但的确可以做到以一种全新的、视觉上更引人注目的形式向投资者讲述企业的故事。”

针对视频年报，Sindone也给出了自己的一些建议。“不能只是简单将数据转换成视觉图标。”他建议，“相反，要从战略上考虑你想讲述的故事以及视觉效果应该如何支持你想传达的信息。同时，还要考虑使用哪些图表，以及如何将图表用在不同的渠道，包括社交媒体和数字及印刷资料。”

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改善股东表决权代理

除了年度报告和季度进行了改造之外，“企业也开始对股东表决权代理多了一点设计。”Eisenman说，尤其年度报告开始“瘦身”以后。“现在我们看到企业的年报封面更加强调企业品牌，甚至还有二维码链接到在线报告。”

带头进行股东表决权代理改革的是可口可乐公司。据可口可乐副总法律顾问兼公司秘书Gloria Bowden介绍，这项改革始于2011年左右。“当时，我们考虑的是股东委托书不应该只是一份法律文件，而更应该成为一种沟通工具。”她回忆说。

“我们有大约两百万名股东，这是每年仅有的一次跟全体股东直接沟通的机会，因此我们必须抓住这次机会，以更清晰的方式向股东展示我们引以为荣的公司治理，清楚地传达我们的薪酬管理优势以及法律要求之外的其他事项。”作为这个过程的一部分，2013年，可口可乐在每一份股东委托书背面都印上了二维码，可以链接到时髦的可口可乐之旅网站。

“关于品牌的主题，我们在股东委托书中运用了大量的气泡和大量的红色，以不同的方式使用可口可乐瓶，例如在页码数字处使用了瓶盖。”Bowden补充道。

除了在股东委托书中努力提高品牌认知度之外，Bowden说，这样的设计还有一个目的，就是为了简化文件、方便股东阅读。“在同投资者沟通的过程中，我们了解到每年的委托书征集季他们都很忙，要为很多股票投票。同时，我们还了解到他们对待投票非常认真，希望能在所有可用的信息基础上进行投票。因此，我们的目标之一就是使我们的投资者更容易找到他们需要的信息。他们可能会不同意我们的意见，但他们一定能找到并理解那些有用信息。”

在可口可乐最近的一次股东委托书中可以看到这家超大型公司一贯使用的董事长的信被由董事会全体成员签名的信所取代，此外还有一份针对董事长和CEO的Q&A，“很多问题都是这一年经常听到的。”Bowden说。

虽然上述做法在很大程度上被看作是对股东反对公司的薪酬计划做出的回应（这种回应很奏效），但也是美国上市公司信息披露改革的一次尝试。

可口可乐2014年股东委托书中的董事候选人总结和封底，展示了该公司对品牌、图表及二维码的使用。

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合为一体

对于IR应用软件的运用目前还存在一些争议，但包括联合利华、马拉松石油公司和翠丰集团等越来越多的大公司都已经决定向投资者和分析师提供这一便利——轻轻按一下按钮即可访问从股票价格到年度报告库的全部信息。的确，就访问企业报告而言，一款应用软件不仅可以提供一些独特的优势，而且可以将所有的新趋势集中于一体。

“在我们看来，这种企业应用软件还可以用来为投资者和分析师提供一个通道，使他们能够获得往年的企业报告。”投资者关系供应商Q4 Web Systems 创始人兼CEO Darrell Heaps解释说。“这些应用软件应该使阅读应用内的任何报告成为可能，并能够以PDF文件格式进行下载。其他的应用还可以包括离线查看文档、可设置页面缩略图和书签的内置文档阅读器、关键词搜索、转发及分享等。”

“消息推送也是一项非常实用的手机应用软件，因为人们的手机一般总是处于开机状态，所以通过这种途径传达的效果好于用电脑查看。”

在2014年的一篇博客文章中，Heaps指出根据Q4 Web Systems所做的调查，“25%的IR网站流量来自移动设备。Q4及其同行普遍持有的观点是这一比例将会在未来12个月内提高至50%。”

所以，正如Heaps所说，无论有没有应用软件，或者是否支持下载，手机应用对投资群体互动方式的改变是不会停止的，企业报告也永远不会是相同的。