翟晨曦：从IRS女王到创客新贵

张元奕

她，曾被市场称为IRS“女王”，在国内固定收益交易领域战果累累。现在，她加入天风证券，成为一个“创业者”，她就是天风证券副总裁兼固定收益部总经理翟晨曦。从“女王”到“创客”，从一个圈子跳到另一个圈子，她创客人生的圆圈半径会变多大？跳出了舒适圈她又经历了哪些冒险？

11月5日，天风证券举办了“首届跨界金融同学会”，提出了以“金融+”的思维和路径推动金融服务与实体经济之间的有效融合，提升金融服务效率。并宣布成立“金融+”研究中心，提供一个开放与融合的平台，促进金融行业对于如何服务实体经济的思考与探索。

随后，作为“金融+”研究中心的首位主任，翟晨曦具体介绍了“金融+”研究中心成立后将承担的职责：第一，这会是一个金融产品和服务的研究中心。重点研究如何以客户需求为根本，整合金融行业不同服务形态的业务线。其中既包括显性的产品，如互联网金融产品：也包括服务流程或内部体系上的改变。目的在于提升客户服务效率和客户满意度。

第二，促进无缝沟通。思维与成长源自更多交流与碰撞，以开放的心态加强沟通。无论是同业的沟通，还是和客户的沟通。“金融+”研究中心开发的“金融咖”微信服务号，将为整个金融业的沟通提供一个更轻松好用的平台。“金融+”沙龙，将为金融人士提供一个思维观点碰撞交流的机会。

第三，“金融+”研究中心希望联合其他机构进行一些研究和研讨。比如和国内领先的调研咨询公司定期进行客户需求调研和分析。并将分析的结果或报告进行公开分享，供行业参考交流。

差异化应对同业竞争

翟晨曦表示，目前，国内金融同业竞争激烈，主要源于其在客户、产品、服务等方面的雷同，而低水平的同质化竞争不仅侵蚀我国金融行业的盈利水平，也恶化了竞争环境。中国金融行业总体上与国际金融行业相比仍然处在一个偏同质化竞争的时代，但是，今年中国的金融大环境发生了深刻变化：第一个变化是，利率市场化的显性分步走已经完成，央行对于银行存贷款利率的管制也走完了最后一公里，接下来就是打开银行业的差异化竞争。第二个变化是，人民币国际化的大潮已然袭来。汇率形成机制的改变、调整，多种方式放开境外投资者投资境内，人民币债券发行从香港到伦敦，争取人民币纳入SDR。中国正在全方位的推进人民币国际化。在翟晨曦看来，目前国内金融业的核心发展背景仍然是服务全球最大的市场，就看各家金融机构如何做好差异化竞争。

她以天风证券为例，目前天风正在从几个方面努力做好差异化，第一在大资管方面，拓展一些新兴领域，努力获取跟财富管理行业相关的全牌照，以期形成从普惠人群到高净值人群的全覆盖。

第二个差异化是大投行，天风目前已经初步搭建了一个大投行方向。天风虽然还是一个正处于高速成长期的中型券商，但是确实具备大投行的理念。目前，天风的债券投行、新三板业务以及并购融资等各项投行业务进步都很快。已经初步搭建了一个立体大投行的方向。

第三个差异化在于大交易方向，“我们希望能够尽快地在未来一年或者最晚三年之内，给我们的客户提供股、债、汇、商品、房地产五类资产的立体策略的交易服务，这个是我们的定位。”翟晨曦表示。

不折腾不青春

创业是艰难的，是含着笑咬碎牙挺起胸膛向前走，是身疲志坚不低下高昂的头。但是相对于墨守成规的工作，翟晨曦还是选择折腾一下。早在母校中南大学时，她就拿过该校历史上第一个全国挑战杯创业计划大赛金奖，当时就有风投直接找到她，只是人在不同的人生阶段对创业有着不同的理解，公司开在哪里，团队怎么组建，如何自负盈亏？作为一个应届毕业生她没有勇气接受这样的创业机会。但是她一直有创业的梦想，如今在大而强的金融机构“战斗”了十年，特别想抓住青春的尾巴，到一个创业型的企业去实现自己的创业梦。

翟晨曦说，“到天风既是偶然也是必然，首先我本人有一颗创业的心，耐不住墨守成规，希望趁着自己没有完全老去能够抓住青春的尾巴去创业，这是必然的因素，早晚有一天我会选择折腾折腾，哪怕是不成功。

为什么是天风？首先，天风的创业文化打动了我。天风证券发源于成都，发展于武汉，扩张于北上深，从2000年发展到现在已经15年了，这是它创业的第一阶段。我于去年加入天风，刚好是天风从创业阶段向发展壮大的过渡阶段，也特别需要引入外部人才，并且我觉得时机到了，想与天风一起见证发展壮大的阶段。”

“第二，天风让我觉得特别吸引人的地方在于包容心和开放的基因，目前天风各个业务线都有非常好的高管在带团队，无论是投行、新三板、直投还是债券，几乎所有板块都有非常好的领军级人物在带头。能有这样的格局，最核心的原因就是包容和开放的创业基因，所有的高管在自己的业务范围之内能够得到充分的授权，并且天风内部组织架构特别扁平化，没有明显的上下级观念。

第三，天风在体制允许的范围内，努力为员工提供内部创业优于外部的环境。怎么理解？举个例子。天风原来有一个研究所的团队策略做的非常好，遂有独立做量化对冲的想法，向管理层提出要求后整个团队就立即调整到资管团队专门做量化对冲，经过磨炼之后已经成为市场上非常有力量的对冲团队。一个企业能够不拘一格降人才，还能不拘一格为人才提供内部创业的工作环境，这样的企业当然是只有人愿意来，没有人愿意走。”翟晨曦说。

开疆扩土，率兵打仗

从在中国IRS市场上冲锋陷阵到天风的开疆扩土，在寻求挑战与回避风险之间，翟晨曦有自己独特的打法，她感慨自己赶上了一个好时机。如果说翟晨曦到天风后做了很多有价值的事情，那么最有价值的就是她带领年轻的团队开疆扩土，建立了一个基于宏观的多资产、多策略的交易和资产管理模式，这对中国未来的市场是最有价值的。

简单来讲，即在宏观上建立涵盖宏观、利率、信用、商品、权益的大宏观研究线，下边分支设有债券、债券加衍生的增强策略、以及各种对冲套利策略，以后还会有商品、外汇、跨境，形成多资产的交易类别，同时把最好的策略组合在一起，带客户穿越所有系统性的风险，并且能获得稳定回报的一种管理模式，让更多人可以获得金融市场的回报，她正在带领团队初步探索和建立这样一个体系和模式。

翟晨曦表示，今年上半年股票市场的波动让更多人意识到风险，过去中国人理财观念除了固定利率的理财和信托理财之外就是股票，经历过股灾洗礼的中国市场一定会越来越理性和成熟，现在更多人知道了固定利率产品和债券，近三四个月以来债券型产品的需求量巨大。

她认为“中国正在走向一个大资管、大财富管理的时代，要想把资产规模做大，同时还把收益做好，提供收益可观风险可控的产品，关键是能否把大类资产配置的基石债券做好，同时通过多资产、多策略增加收益弹性与风险对冲，这一年多我们做的最有意义的事情是努力探索中国市场多资产多策略的模式。”

打造精锐团队

开疆扩土怎能缺少精锐的团队？这位女帅对于率兵打仗有着自己的理念。“我对团队最基本的要求是：首先，要把客户的利益放在自己的利益之前，策略在经过严格测试之后才能使用，并且对客户组合的风险回撤进行严格控制，产品设计完全根据客户的需求量身定制。

第二，具有全球视野。虽然天风目前只是处于高速发展阶段的中型券商，但是整体上已经具备全球视野的理念。全球金融机构的很多产品和服务已经被证明是很成功的，但是中国目前还没有非常好的策略。如果想服务好用户和市场，不具备全球资产配置的能力和全球化视野是做不到的。

第三，永远保持学习状态。中国作为人口第一大国同时也是全球最大的金融市场，与全球发达的金融市场相比，仍然处在初期发展阶段。虽然中国市场有债券、权益，也有期货，但是中国市场还有太多急需等待上市的全新、复杂的产品，所以作为一个金融从业人员不能保持对市场的领先学习和跟踪，是没法服务好客户和机构的，所以要有一颗不断学习的心。”

责任编辑/宋平