危机之下必有机遇 寒冬之后必有春天

本刊记者 段雯娟

10月21号上午，国土资源部部长姜大明先生在2015中国国际矿业大会开幕式上做了精彩的演讲，深刻分析了全球经济和矿业发展面临的新形势。当前经济形势复苏，总体偏弱，矿业需求不振，勘查投资下滑，正经受着一次寒冬的考验。然而正如英国诗人的一句名言：冬天来了，春天还会远吗？从历史上看，经济调整孕育着新的机遇，我们一定要登高望远，坚定信心，携手共进，共同推动矿业的创新发展，绿色发展，包容发展和合作发展。

2017年之后矿业将迎来新的春天

在本次大会举办的矿产勘查与矿业政策论坛上，SNL金属与矿业公司高级顾问孟瑞松就全球勘探投入能否满足未来金属需求等问题阐述了自己的观点。

孟瑞松表示，对目前全球的勘探水平较为担心。因为现在很多人在分析如何进行矿产的勘探，在未来这些年应该如何做，但其实应该采取更加长期的一个视角。

过去几十年来，金属价格指数表现很好，其中比较让人欢欣鼓舞的是现在全球矿石产量一直在上升，尽管面临矿业寒冬，但还是保持上升的趋势。可以说，现在面临的是一个非常多变的市场。未来全球对矿产资源的投资将会有所削减，同时对于金矿的勘探投入会占到整个支出的60%左右，而其他矿产资源的投入在同期是下降的趋势。因为金这种矿产对全球经济来讲比较重要。对于矿场的投资是不断上升的，这也会成为未来矿产发展的一个基础。

孟瑞松根据所提供的数据分析说，近年来大多数的矿产投资趋势不断上升，而新型矿产的投资是不断下降的，25年来发现的金矿有很多比较有潜能的矿床都是分布在美国。

在论坛现场，孟瑞松根据柱形图向大家展示了近些年发现的铜矿藏，他指出：“勘探到的铜矿整体趋势是越来越少，矿产勘探行业的效率很低。可能在十年之前花费几百万美元去开采这个矿产，但现在我们的投入是3到4倍的资金。这一方面是因为加大了投资力度，但另一方面也反映了我们效率在降低。”

他表示，矿产的勘探发现面临着很多困难，但可能需要25年左右的时间，新一批的矿产资源就会涌现，一些额外的需求在未来也会不断增长，但与此同时，也面临着很多技术层面的困难也越来越多，所以，必须解决这些棘手问题，效率才会得到相应的提高，才能够更有效的节省支出。

孟瑞松说：“矿产资源正在经历下行的趋势，通过各种数据可以分析到，目前矿业发展处于相对黯淡期，这种情况将持续至2017年，之后矿业发展将迎来新的春天。但是其中会充满着很多的困难，我们也会进行一些关于矿产储备方面的分析。在未来几年关于矿产投资的支出也是不断变化的，我们现在面临着风险，同时也有机遇。或者说，我们是迎来一个比较早的春天，也是比较热的一个春天。”

矿业虽然在下降，但也是理性的回归

在矿产勘查与矿业政策论坛上，中国地质调查局发展研究中心副主任齐亚彬介绍了当前全球矿业和经济情况对地质勘查造成的影响，以及现阶段我国地质勘查的整体情况，分析并预测了今后一个时期内地质勘查的整体趋势。

齐亚彬指出，矿业是全球重要部分，了解全球矿业必须了解全球经济情况。从2015年开始，世界主要经济国家增长分化加剧，尤其是欧美发达经济体感觉温和的复苏，多数的新兴市场国家则面临着严重下行压力，有的可能是存在着衰退的风险。对于新兴国家来讲，矿产品的供求方比较充裕，但是需求方比较疲弱，所以全球非燃料固体矿产的勘查预算这两年在下降。

从全球矿业指数来看，也是类似发展趋势——从2011年开始，经过了连续四年的平稳下降。

齐亚彬表示，地质勘查应该是整个矿业的上游部分，从统计角度来讲，中国地质勘查主要的方面是基础地质调查、科技计划服务和重点矿产勘查。

“从勘查角度来讲，近年来确实在下降。回顾矿业发展从2002年开始起步，经过了十年，到了2012年达到顶峰，年均达到20%的增长速度，我们经历了黄金十年。从2012年开始转变，2013年开始下降，近四年来也是每年年均10%的速度下降，我们分析一下，2015年我们预计达到360亿美元，和我们2009年和2010年的水平是相当的，所以我们现在虽然是下降，也是理性的回归。”

尽管当前矿业形势比较严峻，但齐亚彬表示，从当前呈现的情况归纳来讲，也蕴藏着新的生机。矿业格局在调整，当前资源类产品需求在转变，煤炭和钢铁水泥是需求过剩导致，大宗矿产品需求铝铜、铅镍还保持高位需求水平。

齐亚彬介绍到，整个市场在调整，在并购分化。

第一个特征是矿业复苏酝酿期。“一带一路”的倡议实施对地质勘查带来巨大的利好消息。另外欧盟、日本相继提出了设备投资。另外种种迹象表明，全球新一轮的投资热潮兴起，这给地质勘查确实带来很好的消息。

第二个特征是矿业技术创新孕育期。无人机、深井，还有快速分析的计划，很多技术的涌现，反映了我们矿业技术创新在孕育期。

第三个特征是矿业政策调整期。从全球来讲，为了适应本国的经济，对矿产资源方面，资源勘查开发提出很多有利的开发政策，包括南非，澳大利亚，哈萨克斯坦和加拿大，等等，都提出或修改了一些政策，有利于矿产的勘查开发，对地质勘查也是非常利好的消息。

第四个特征是能源治理结构的改革期。现在以中国为代表的新兴经济体已经成为能源转型主要的参与者，也是消费的重心。

齐亚彬表示，从社会勘查热点来讲，应该谨慎理智，2015年投资360亿元左右，形成延续下行的势头，减少10%，相当于2009年和2010年的水平，未来的2016、2017、2018可能还有下降，但预测不会是断崖式下降，可能是理性的回归。

另外从长远来讲，一系列重大改革还有战略实施，对地质勘查有深远影响。首先是能源结构发生重大变化，必然带来地产行业的战略调整，能源尤其是清洁能源将推动油气、页岩气、天然气等方面快速发展。其次，以制造业为主的第四次工业革命逐渐成为需求热点，推动稀土金属的勘查。另外，对其他的大宗产品还是保持旺盛的需求，保持平稳的发展。

“国家新型工业化、城镇化、绿色化发展战略，必将推动地质勘查业走向更多的民生领域，这是一个需求。同时，随着中国制造2025‘一带一路’的倡议，地质工作面临很多挑战，这个是我们中国制造2025，主要包括飞机、高装备，现代船舶制造，还有核电装备、高压，等等，实际上整个是高端的需求。当然，大宗矿产品依然保持比较旺盛的需求，对我们整个勘探来讲是比较利好的消息。”齐亚彬说。

未来几年中国矿业仍将生机勃勃

在矿业发展高层论坛上，山东黄金集团有限公司总经理助理王培月表示要凝聚共识，坚定信心，改革创新，共同开创中国矿业繁荣发展的新局面。

王培月介绍说，自2012年以来，中国矿业市场自煤炭行业大幅下滑开始，迅速传导至其他矿业行业，铝、钢铁、铅、铜、镍有色产品均由于产品过剩，价格降低等因素，进入到持续的下行通道，且部分矿产品价格仍未见底，即使初期被市场看好、坚挺十多年的黄金，自2013年一季度开始，多次出现断崖式下跌。

在这轮周期中，由于全球经济结构性调整，特别是中国等新兴经济体经济增速的放缓，尚没有其他任何经济体可以担负起对矿产能源强大需求的重任，所以全球额矿业市场下行的大趋势没有根本改变，但是受宏观经济供需关系，库存消化等因素影响，黄金、铝、镍、锌等部分矿种已经出现了止跌回升态势，这给处于寒冬期的矿业经济似乎带来了丝丝暖意。

对黄金市场而言，近期由于美国经济变数增多，美元加息推迟等因素影响，黄金自今年7月份下探至1073美元/盎司以后，近几个月呈现小幅振荡上行的趋势，自2013年至今，即使金价下跌最低点时也未突破大多数矿山的成本线，也就是说，目前我国的黄金矿产大部分还是盈利的。因此黄金与其他矿种比较，仍然是表现最好的，也是最富韧性的矿产品之一。

世界黄金协会WGC的报告指出，2013黄金行业对全球经济的直接贡献达830多亿美元，间接贡献预计达到1700多亿美元，仅次于印度或者加拿大当年GDP的总量，在全球经济总量中的影响也是巨大的、持续的。

今年7月17日，中国人民银行时隔6年首次更新了官方黄金储备数据，与2009年4月份数据相比，中国黄金储备增长约60%，达到1650多吨，到9月份已经达到1700多吨。说明近年来中国央行的黄金储备持续增加。这对中国推动人民币国际化，维护世界金融秩序，稳定经济基础的重要性不言而喻。在支撑和驱动经济可持续发展中，也扮演了重要角色。

王培月认为，经过这次结构性调整，和理性回归，伴随着中国经济转型升级，未来几年包括黄金在内的中国矿业仍将会是勃勃生机。尽管全球矿业下行趋势未变，但危机之下必有机遇，寒冬之后必有春天，王培月认为当前黄金矿业发展有三个方面：

第一，全球经济虽仍然处于深度调整期，除美国延续复苏外，欧洲、日本、中国等经济体都推出了自己的经济振兴计划。此外，印度、东盟、巴西等新兴经济体经济正在快速发展，未来两三年会带来一个矿产能源需求的新高峰。

第二，中国正在推进“一带一路”战略，沿线覆盖60多个国家和44亿人口，20万亿美元GDP这将带动巨大的基础设施投资，也有望拉开中国新一轮投资的热潮，从版图上看，“一带一路”沿线国家大多是重要的黄金生产国和消费国，其中43个国家进入全球黄金储备前100名，而中、印、俄、中亚等国家地区更是近年全球黄金消费的绝对主力，这将有力地带动黄金市场的扩张整合，提振亚洲黄金在全球黄金市场的话语权。

第三，上海黄金国际板和黄金沪港通的启动开通，标志着中国黄金市场融入国际市场、增强影响力和定价权的步伐进一步提速，也推动了人民币国际化的进程。

“古人云，不进则退，不喜则忧，不得则亡，此世人之常，对于矿业未来发展，我们应该坚定必胜的信心，强抓历史发展机遇，以更大的智慧和勇气，坚定不移地抓好改革创新，推进矿业结构的战略调整和转型升级，携手共创中国矿业繁荣发展的新局面。”王培月说。

矿业回暖将在明年上半年逐渐显现

在矿业发展高层论坛上，中国五矿集团公司总经理助理，兼矿产资源部总经理王炯辉表示，金属矿产行业正在经历严峻挑战，矿业宏观经济运行密切相关，由于中国以及其他新兴经济体，经济增长乏力，美联储加息预期加强，及近期资本市场振荡因素影响，当前主要矿业企业投资机构都对矿业前景表示担忧，对未来3～5年的市场作出了较为悲观的判断，认为矿产品需求将进一步下降，矿产品价格会继续下行，产能禁闭挤出，金属行业将深度调整，甚至有机构认为是再一次金融风暴来袭。

宏观环境复杂，存在不确定性，今年，全球经济弱势复苏，美国印度欧盟的经济数据有所向好。王炯辉认为，目前金属矿产行业面临上升期，目前众多机构判断行业下行，市场悲观形势蔓延，但是矿业最显著特征，矿业是个周期性行业，有低谷，也有高峰，全球经济向好，需要有支撑点。

“判断全球矿业下一个春天还有多远？关键因素我们认为是以中国为主的新兴经济体发展和结构转型。”王炯辉认为，尽管中国经济增速有所放缓，但仍处于中高速发展时期，是世界经济发展的动力和引擎。

王炯辉介绍说，目前中国三大战略一系列专业政策，为推动矿业回暖注入了新动力，中国新兴建设和产业结构，调整势头已逐渐向良好趋势发展。多种迹象表明，中国近两年来的一系列投资，和经济刺激政策已产生作用，预计在2016年上半年，将逐渐显现。

中国仍将保持金属矿产品的旺盛需求，中国的新兴工业化、新兴城镇化进程还处在发展中期，对金属原材料仍然存在刚性需求，如铁、钢材、有色金属等消费量，仍位居全球第一，石油、天然气能源需求旺盛，从经济增长看，6～7%的GDP增速依然十分可观，未来10～20年仍然是资源需求高峰。

王炯辉指出，从下一个需求看，在农村电网建设和城市电网改造拉动下，预计今后几年铜产品的需求量仍将保持快速增长，而新兴城镇化推进区域一体化，重点项目建设仍将是钢材需求的重要支撑。

中国三大战略、中国经济转型、产业结构调整等专业政策实施，不仅给中国公司提供大量机会，也是全球矿业的机遇，这将有效缩短矿业调整周期。首先，中国正在经历中国人类历史上最大规模的新兴城镇化建设。我国的三大发展战略“一带一路”、京津冀协同发展、环渤海城市群发展规划，将促进大中小城市和小城镇协调发展。同时，基础设施互联互通，产业结构调整升级，等都具有极大的发展空间，将成为中国经济增长和转型升级的新引擎。

新型城镇化融合新能源、新技术、新材料等，将把金属行业带上一个新的发展层次，其中，铜、铁、铅、锌等，清洁能源等新技术矿产、钾磷等，会呈现新的繁荣趋势。

王炯辉表示，中国正加快发展步伐，激发市场对资源的配置作用，多项政策、多项措施陆续出台。今年以来，国家围绕金属矿业行业上下游出台了中国制造2025、深化经济体制改革重点工作意见等一系列政策，自上而下的国企改革顶层设计与自下而上的改革需求相结合，必将为企业发展注入新的活力，也必将催生新的产业革命，对产业调整提出了更高要求。

在此，“一带一路”的核心是基础设施建设和互联互通，随着中国“一带一路”的战略实施和纵深推进，会带来大量的基础设施建设需求，拓展沿线各国的投资和经贸合作空间，加快国际产能合作，为矿业发展注入新的动力。相关统计数据显示，“一带一路”倡议将涵盖44亿人口，GDP规模约20万亿美元，分别占世界63%和29%。

王炯辉认为，现在经济运行区间的新亮点已经开始逐渐呈现，未来几年，中国实施三大区域战略，将是中国的经济结构由投资拉动向内需驱动改变，这会孕育巨大的发展提升空间，催生新的成长模式，成为中国经济发展的新动能。

印度等其他新兴经济体和发达国家也会对矿产品需求增长发挥重要作用。其中印度经济增长增速大幅度提升，城镇化和工业化逐步推进，目前其有色金属消费量只是中国1/10左右，据王炯辉判断，未来会出现大幅度增长。中国、印度及周边国家快速发展，将使亚太地区在全球经济中发挥更加重要的作用。

从材料应用端看，新材料、智能装备、汽车等产业会实现快速发展，高端金属材料的需求将不断扩大，而后端深加工产品附加值高，盈利水平高且价格刚性较强。中国优势资源丰富，但整个产业链的开发程度还较低，技术附加值，经济附加值偏低，这对拥有国内研发的企业将迎来重要发展机遇。

“基于上面所阐述的原因和逐渐显现的迹象，我们有信心相信，在中国经济的带动下，看多矿业的信心将逐步恢复，下跌趋势得到扭转，其稳并逐渐走出谷底，迎来新的发展机遇期。”王炯辉说。