新常态与浙江银行业的主动应对策略

张国云

新常态与浙江银行业的主动应对策略

张国云

一、新常态下银行业面临的影响

（一）主要影响

新常态下的银行业所面临的影响，主要来自两大方面，一个是行业结构的影响，一个是行业生态的影响。

从行业结构的调整看：行业结构的调整过去曾反复提过，并不新鲜，但过去提法的逻辑基础在于，“外部世界就是这样做的，因此我们也要这样做。”但现在情况不同了，中国经济已经进入到新常态状态，因此行业结构的调整从“将来时”一下子变成了“现在进行时”，有了一定的紧迫性。

长期以来，金融业在中国是典型的服务业，传统的存贷汇业务与客户的关系犹如“三明治”那样，紧紧地贴在一起，互相之间的关系清晰可见，相互依存。但转型到了新常态之后，这种情况将会出现转变。一方面是市场开放的问题，更多新的金融机构涌现出来，抢夺市场份额；另一方面，较低的经济增长率不可能支持中国金融业像过去一样，依靠数量规模来获得非常高的回报，必须寻求更多的交易形式和交易产品，以便获得利润，维持金融业的发展和增长。

在僧多粥少的情况下，混业经营几乎是必然的选择。也只有在混业经营的过程中，才能实现逐渐调结构的政策夙愿，同时赢得更大的发展空间。

事实上，中国人民银行曾在2012年发布的《金融业发展和改革“十二五”规划》中提出目标，“十二五”时期，中国金融服务业增加值占GDP比重将保持在5%左右；“十二五”期末，非金融企业直接融资占社会融资规模比重提高至15%以上。证券行业在一些交易不景气的年份，如2004年，甚至出现负增长0.23%的情况。

如果比较来看，中国银行业的增加值占金融业增加值的比重高达80%，而美国只有50%，中间的30%，其实可以视为是未来中国金融业的发展空间。同样是2009年，美国的金融业增加值占GDP的比重为8.4%，比中国的金融业增加值高出3.19个百分点，而发达国家一般也都能达到6%左右。

另外，银证保三业的结构比例也不合适。从2008年的资料来看，中国的银证保三业的比例为80.6:10.9:8.6，美国的银证保三业的比例是，45.0:16.3:38.7。所以转型意味着中国金融业的结构大调整。而且在整体经济转型的条件下，不能不调，非调不可！只有调整进行到位了，金融业的蛋糕才会持续放大，这个行业对经济的正面影响才会充分体现出来。

从行业生态的环境看：新常态下对宏观经济环境的影响可能更大，决不能掉以轻心。

与传统存贷汇业务不同的是，转型之后的金融业渐渐会演变成为一架高速运转的金融机器。甚至很多金融产品的推出，只是几个人关在密室中经过一番切磋就可推出，金融资本小圈子的重要性凸显。外人很难清楚其中真正的模式含义，能够看见的都是经过包装的靓丽数据和复杂的金融概念，如果大家都跟风的话，那么这种复杂金融产品的边际增长率和机会增长率也就转化为现实。

在这个过程中，模式含义的风险，既难以被发现，实际也经常被忽略。所以，一旦传统金融转化为新常态下的金融，进一步实现市场化，则这架金融机器的运作是非常诡异的，对金融监管和法律体系的要求非常高。

值得注意的是，2015年中国的金融风险与地方经济有很强的关连。国内地方经济困境加剧与多种形势有关：一是中国经济整体下行压力加大，地方经济也随之出现不同程度下行；二是房地产业开始停滞或负增长，地方财政受到很大冲击，地方债务问题的压力明显加大；三是清理地方融资平台，地方政府融资日益困难，支撑过去铺开的摊子难度加大；四是国内产业结构调整，不少基础资源行业遭遇困境，拖累地方经济下滑。在这种趋势下，国内地方政府普遍下调了经济增长目标。如开完地方“两会”的省级政府中，有26个地方都下调了2015年的经济增长目标。

地方经济遭遇的困境，使得各个地方的金融风险普遍加大。由于不同地方的资源禀赋、经济基础、产业结构、金融环境和企业发展等因素不同，金融风险的暴露程度也不相同。由于地方经济中的金融风险往往表现为复杂的系统问题，它不是某一个单一因素的改善能够解决的，因此，从区域角度观察地方经济的金融风险，对于金融机构来说极为重要。

（二）主要金融风险

那么哪些地方更容易出现金融风险呢？笔者归纳为五大高发区：

产能过剩行业的地区。2012年以来，我国产能过剩问题凸显，一些行业和企业在去库存和去产能化的过程中出现了经营困难，甚至出现了部分企业资金链断裂，导致商业银行不良贷款率上升，这实际上是结构调整过程中相关企业的信贷和融资出现的风险。这种风险在某些省份、某些区域表现得非常突出。如能源城市、矿业城市等。

财源高度依赖房地产的地区。房地产市场一端连着商业银行信贷资金，一端连着地方政府的土地出让金（土地出让金背后是地方政府的财政收入和地方债务的质押资产）。房地产市场（主要是二、三线城市）持续低迷，或者出现深度调整，最直接的影响就是导致商业银行坏账率上升、抵押品的价值重估（降低）和房地产市场再投资增速放缓、地方政府土地出让金规模锐减、偿债能力下降，这在2015年重点清理地方政府债务的背景下，风险迭加效应值得高度警惕。2015年元旦刚过，“佳兆业事件”（贷款违约）爆发，有人就据此认为是中国房地产市场风险集中释放的前兆。同样，去年年底就有多家机构的研究报告将房地产行业继续下行列为中国2015年最大的经济风险之一，甚至引发系统性金融风险。

地方债务巨大的地区。初步预计，2015年中国将有约2.8万亿地方政府债务到期。为化解巨额存量债务，2014年债务利息支出就占新增社会融资的逾50%，不仅严重影响了经济运行质量和货币政策的传导机制，还使得金融风险不断积聚。地方债务对地方经济和金融环境的打击，远不是几个数字所能反映，在我们的调研中发现，不少地方的本地政府性债务、融资平台债务、房地产企业债务都十分惊人，不少地方受到减收（地方财政收入减少）、增支（财政支出刚性增加）、偿债（债务偿还高峰期）这“三座大山”的重压，对地方金融环境有重大破坏。

影子银行自身风险高发区。不久前，奥维咨询公司发布报告，2013年中国影子银行规模在31万亿元人民币，不良贷款率估算在10%（基准情景）至23.9%（灾难情景）。其中约有22%至44%的影子银行不良贷款会转移至商业银行体系，进而导致银行不良贷款率最多提高1.8%（基准情景）至4.3%（灾难情景）。据银监会披露的数据显示，中国银行业金融机构2014年末不良贷款率1.64%；中国商业银行2014年末不良贷款率1.29%。如此计算，影子银行将使商业银行不良贷款率提升至3.09%-5.59%。这将打破中国银行业金融机构改制以后的纪录。在四种情景下，影子银行的不良贷款估算值分别为4.4%、10.0%、16.1%和23.9%。四种情景将分别对商业银行坏账上升幅度为0.4%-0.8%、0.9%-1.8%、1.4% -2.9%和2.2%-4.3%。此外，影子银行将主要向互联网金融、新型银行和资本市场转变，因此，未来影子规模和风险更难准确监测。

互联网金融自身风险高发区。毫无疑问，互联网金融拥有明显的技术、市场、信息、客户和效率优势，特别是作为一种金融服务技术的创新、作为一种对大数据的挖掘和应用，在促进传统金融的改革与创新、更好地满足市场需求等方面发挥了巨大的作用。但是，第三方支付、网络借贷（P2P等）、众筹等互联网金融在其发展过程中，由于自身运营不规范，再加上监管缺失，也出现了许多问题。比如，近两年发展十分迅速的P2P行业，据网贷之家数据显示，截至2014年底，我国网贷运营平台达1575家，全年累计成交量高达2528亿元（是2013年的2.39倍），由于行业无准入门坎、无行业标准、无监管机构，2014年全国出现了提现困难或倒闭的P2P平台达275家，与2013年76家问题平台相比大幅增加。因此，互联网金融领域的风险不可小视。

更多地方的实际情况是，地方经济、产业与债务问题不是单独存在，而是交织在一起，形成了很复杂的地方经济金融环境的整体“塌方区”。一旦这种风险形象形成，将会引发市场对地方经济金融风险的高度警惕，从而显著抬高当地融资的成本，加大当地的融资难度。这些地方经济出现金融风险的概率也会较大。

二、主动适应新常态

（一）主动厘清思路

在中央经济工作会议上，习近平总书记系统阐述了经济进入新常态的趋势和特点。这些重要论述和判断是我们做好银行业工作的基础。我们必须认真学习，深刻理解，努力适应。

一是观念上要适应。认识新常态、适应新常态、引领新常态，是当前和今后一个时期经济发展的大道理。我们要把思想和行动统一到中央的认识和判断上来。观念上适应，关键是要尊重经济规律、自然规律、社会规律，加快转变银行传统増长模式下的惯性思维，摒弃新常态下可以少作为和不作为为借口的想法。

二是认识上要到位。新常态就是速度换新挡，结构新优化，动力新转换。在新常态下，増速是否科学，关键是看底线。在新常态，结构是否合理，关键是看提质増效升级。在新常态，动力是否强劲，关键是看改革创新力度。从总体趋势看，我们正向“増长中高速，质量中高端”发展。

三是方法上要对路。新常态呈现新情况新特点，如果我们沿用传统的观念来看待问题，沿用传统的方法来分析问题，沿用传统的手段来解决问题，许多现象就解释不清，许多工作就推动不了。我们必须破除传统的思维定势、行为惯性、路经依赖，创新工作方法，加快关键领域和重点环节的改革。

四是工作上要得力。适应新常态，既要做好打持久战的准备，更要从当下入手，把新常态的新要求落实到银行各项工作中去。关键是要提高敏锐性，并继续按照转职能、善谋划、重执行、强服务的要求，提高银行系统分析问题解决问题的能力和综合协调当好参谋的能力。

（二）主动参与国家“三大战略”

新常态下，浙江银行业的发展战略必须立足服务大局，与国家各项战略导向保持高度一致。这就要我们，从大局出发，主动服务国家战略，积极支持“一带一路”、京津冀协同发展、长江经济带三大战略实施。

向西推进的“丝绸之路经济带”，向东南构建的“21世纪海上丝绸之路”的“一带一路”，中国将向亚洲、非洲、拉丁美洲等65个发展中国家中的友好国家，提供4万亿元人民币国家贷款，用于借款国的基础设施建设。该计划意在通过推动中国企业“走出去”，来消化国内过剩产能，推动人民币国际化，实现“产能和资本双输出”。“一带一路”方案近期即将公布，有人称其为“中国版马歇尔计划”。这个计划涉及65个国家，人口44亿，经济达21亿美元，分别占全球的63%和29%。“一带一路”概念如今已经被炒得很热，下一步面临的任务是重点落实这一战略。由于涉及面广、牵涉国内外因素复杂，“一带一路”的空间尺度和时间尺度都会比较大，因此虽然重要，投入的资源量很大，但落地不易。相比而言，京津冀协同发展和长江经济带建设要具体一些。在我们看来，京津冀协同发展的重点和难点都在于“协同”，北京下一步的发展是约束型发展，如何在京津冀三地之间平衡不同的利益？如何共同创造和抓住机遇，实现共同而有区别的发展？这是京津冀要面临的课题。相对而言，长江经济带是发展格局最清晰、增量建设空间较大的区域经济发展战略。据媒体透露，《长江经济带发展规划纲要》有望于2015年上半年出台，其中或将涉及长江经济带沿线11个省市的一批新增地方项目。长江经济带跨越中国经济和资源都比较丰富的地区，发展规划中涉及大量的交通（铁路、公路、水运）、物流、生态环保、水利设施、旅游等相关项目，地方的参与热情很高。据了解，长江沿线各地方政府都在积极争取将地方项目加入《纲要》，并且作为地方“十三五”规划的重大项目来推动。

一是要围绕“三大战略”发展目标和要求，结合浙江银行自身特点，集中优势资源，有针对性地进行项目对接。如在长江经济带方面，要加大在生态环境保护合作、交通体系建设、产业对接等领域的金融支持力度；在“一带一路”方面，为重大基础设施互联互通、资源能源开发利用提供金融服务支撑。

二是要大力拓展与跨境金融服务相结合的业务。伴随着“一带一路”战略及自由贸易区建设的持续推进，跨境业务在助推企业“走出去”、支持贸易服务往来、消化过剩产能、推动人民币国际化等方面的重要作用正在逐步显现。为此，银行要从战略高度出发，以跨境人民币业务为着力点，助力企业完成跨境交易。

三是要加快重点地区分支机构布局和业务拓展。针对“三大战略”实施的特定区域，尽快推进网点布局、系统研发和人员队伍落地工作，要结合重点区域经济发展水平和风险特征，优化金融服务策略，统筹协调相关分支机构做好业务联动，确保为特定区域提供多元化、全方位的金融支持。

（三）主动顺应产业结构调整

据中科院工经所研究表明，“十三五”时期，第二产业对中国经济增长的贡献率大于50%；至少在“十三五”时期，第三产业难以成为中国经济增长的主动力产业。新常态下，浙江银行业要主动顺应国家产业结构调整升级大势，以国家产业政策为导向，充分发挥金融的杠杆作用，积极支持科技创新、万众创新、自主创新。

一是要加强对产业政策的解读和前瞻性研究。聚焦重点扶持领域，积极支持生态工程、节能环保产业、高端装备、信息网络、集成电路和新能源汽车等战略性新兴产业发展，无缝对接新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化的金融服务需求。

二是要通过整合批发、零售、金融市场等业务资源，本着有扶有控的原则主动调整存量资产结构，严格按照产业结构转型升级要求，化解严重过剩产能。

三是要持续加大对服务业特别是教育医疗、养老健康、文化娱乐、体育健身、电子商务等领域的支持力度，激发第三产业带动经济增长的活力和潜力。

（四）主动推进普惠金融发展

新常态下，浙江银行业既要“守住风险底线，创新转型发展”，又要认真履行社会责任，通过单列专项信贷规模、匹配专门机构等方式，投入优质资源，加大实施普惠金融的工作力度。

因为普惠金融是促进社会和谐、实现“中国梦”的基石，各级银行推动普惠金融发展是科学履职应尽责任，更是践行党的群众路线的重要体现。

一是要进一步加大对小微企业的支持力度，结合小微企业集群地区特点，充分利用地方政府的扶持政策，与互联网、大数据技术相结合，创新担保方式，推出线上申请、批量审核、快速审批、期限灵活、还款便利的产品，满足小微企业的发展需要。

二是要依据政府相关规划和扶持政策，选择符合自身风险偏好的“三农”客户群，创新产品和服务方式，满足“三农”的金融需求，积极推动农业现代化发展。

三是要更加关注农民工、下岗失业者、残障人士、老年客户等特殊群体金融服务，体现银行的社会关怀。四是要主动践行金融知识普及和公众教育宣传活动，切实加强消费者权益保护。

（五）主动降低企业融资成本

新常态下要求银行经营管理要追求单产，讲求精细化，对资金成本、费用成本、风险成本、资本成本的计量尽可能系统化、科学化和精细化，并以此为基础追求实现单个客户风险定价的差别化和科学化。

在人民币汇率趋于均衡、资本净流出的时期，外汇占款已难以承担基础货币投放的职责。在此形势下，央行不断创新货币政策工具，加强基础货币投放。在《2014第四季度中国货币政策执行报告》中，除广为市场熟知的常备借贷便利（SLF）及中期借贷便利（MLF），央行还披露，新设信贷政策支持再贷款等工具，加大再贷款、再贴现力度，支持优化信贷投放。

一是要善于将互联网思维和移动信息技术转化为新的生产力，采用网络、移动互联网、智慧银行等多种互动管道为企业客户提供定制化的产品解决方案，充分运用大数据分析等信息技术手段，在风险可控的前提下提高企业融资可获得性。

二是要大力拓展与资本市场相结合的业务。银行要以资本市场深化改革为契机，加大与资本市场的对接力度，着力推动发债和信贷资产证券化等业务发展，通过缩短融资链条、盘活存量资产、增强资产流动性，降低企业融资成本。

三是要积极参与自贸区金融业务创新，将跨境人民币业务作为重点，利用境内外两个市场降低客户融资成本。

（六）主动满足民生金融需求

新常态下，利率市场化、资本约束和稀缺等内外部竞争因素将促使商业银行更深入地扩大非信贷资金运作管道和规模，优化非信贷资金投向与非信贷资产配置，积极介入货币市场、债券市场、外汇及衍生品交易市场，银行需要与证券、信托、基金、保险、资产管理公司等各种非银行金融公司合作，为客户提供综合金融服务。

因为民生金融的发展是我国今后一段时间内与关注民生改善的经济发展方式相适应的最重要的金融结构变迁之一。民生金融不仅是金融经济和社会属性的集中反映，也是金融业追求经济利益和履行金融普惠责任的有机统一，民生金融的快速发展有助于提升我国弱势群体的福利水平，促进社会的和谐进步。

一是要认真研究消费市场新变化和新趋势，围绕释放消费潜力，稳步发展住房、汽车、旅游等消费金融，有针对性地拓展现有产品的行业应用，加强与其他消费、缴费领域的交叉与跨界合作，促进扩大内需和消费升级，推动实现消费拉动经济发展。

二是要服务和促进居民财富增值，顺应理财投资标准化、理财产品净值化的发展趋势，加快理财资产组合创新，为不同年龄、行业、地区、性格、家庭结构的客户提供适宜的投资、理财工具，丰富个人客户理财渠道。

三是要针对客户不断升级的个性化消费需求，构建多元化产品体系，提升个人客户服务体验，满足客户在任何时间和地点的个性化定制需要。

THE NEW NORMAL AND ACTIVE COPING ST RATEGIES OF ZHEJIANG BANKING