金融变奏

蔡颖 张莫

截至2015年8月31日，16家上市银行2015年上半年成绩单已全部出齐，16家银行利润增速进一步放缓，与之相伴的是，上半年不良贷款余额总计8493.82亿元，不良贷款新增量接近2000亿元，平均不良率超过1%。

银行业内人士认为，2015年上半年，经济下行压力和增速“换挡”进一步凸显，而银行业也面临着“三率”叠加，即利率市场化推进、汇率市场机制调整接近均衡水平、资本市场的波动前所未有，下半年商业银行在处置风险的情况下，经营模式转型更加急迫。

增速和质量双承压

商业银行的利润增速几乎降至历史上的冰点。已经公布中报的16家上市银行中，有12家银行净利润增速为个位数增长，其中五大行更是几近利润零增长：在增加计提拨备后，工行净利润同比增长0.7%；农行净利润同比增长0.5%；中行净利润同比增长1.69%；建行净利润同比增长0.94%；交行净利润同比增1.5%。在全国性的股份制商业银行中，除了平安银行的利润增速达到15.2%以外，民生、兴业、浦发、招商、光大、华夏和中信银行等利润增速仅为个位数。

“2015年，经济下行和几次降息后，对银行业经营压力的影响更为突出，有些利润数据是经过一些技术手段处理或者不同的会计准则计算，真实情况可能比中报里的数据更差。”一位商业银行人士对记者坦言。

在利润增速下滑的同时，资产质量风险继续暴露同样被市场关注。16家上市银行中，13家的不良贷款率在1%以上，其中，农行以1.83%的不良贷款率居于首位。大部分银行的不良贷款余额和不良贷款率均呈现“双升”。而不少银行也不同程度加大了核销和现金清收的规模。

新渠道成主力

面对资产质量的压力，商业银行普遍将控制不良率上升和风险蔓延作为重要考量。银行业内人士普遍认为，2015年，实体经济有效的信贷需求依然疲弱，存量和增量贷款都需要把控质量关。“下半年依然要严格控制新的‘出血点，要管好新增贷款的质量，同时也要同步实施存量跟增量的并轨管理，存量移位贷款相当于新增贷款一样，也要管好。现在存量有11万亿元贷款，每一年真正的移位有2万亿元，加上新增的1万亿元，一共是3万亿元，如果把3万亿元的贷款管好了，通过我们一段时间的努力，能够使我们的资产质量整体水平有一个新的提升。”工行行长易会满说。

与此同时，记者观察到，2015年以来，大部分银行都采取对存量贷款进行结构调整、移位优化，即收回再贷等方式来投放资金，并且银行对非信贷融资业务规模逐步扩大。以工行为例，2015年上半年，工行新增贷款有6158亿元，累计放贷回收再贷1.02万亿元，加上新增实际投放量达1.6万亿元；在非信贷融资方面，2015年上半年工行债券承销、金融租赁、委托贷款等非信贷融资累计办理5215亿元。

截至2015年上半年，建行为对公客户提供债券承销、理财产品、信托资金、投资基金、租赁等非信贷资金支持，规模是信贷资金支持的2倍。

中行行长陈四清也表示：“中行主动调整债券投资结构，加大中国内地人民币债券投资力度，集团证券投资规模快速增长，在利率下行的环境中，境内人民币投资收益水平同比提升20个基点。我们的债券投资规模较上年末增长21.3%。”

经营模式转型

从银监会公布的数据显示，截至2015年二季度末，商业银行的不良贷款余额达10919亿元，较2014年末增加了2493亿元，逼近2014年全年不良贷款的增量，其中16家上市银行不良贷款增量接近2000亿元；商业银行平均不良贷款率升至1.5%，其中上市银行平均不良贷款率亦超过了1%。

粗略统计，2015年上半年，16家上市银行清收、核销不良贷款已超过了1300亿元，多位银行高管认为，下半年对不良贷款的处置力度仍会加大。目前，15家省级资产管理公司落地，将根据各地不同的情况消化当地金融机构的不良资产。另据记者了解，也有少数P2P公司开始介入处置不良金融资产的渠道。

“处理债务问题还需要发挥政府的作用，帮助企业债务进行资产重组，或者对各省市大额信用风险确定一定的标准，进行名单管理，协调工商、税务、住建、公安等部门协同合作。另外，目前政府性担保基金已经在多个地区试点，银行和政府合作，将一些财政补贴整合成信贷风险金，再按照一定的放大倍数进行授信。”一位银行业内专家分析称。

另外，银行经营方式在加速转型，大型银行充分整合集团资源，为大客户提供综合性的金融解决方案，比如建行目前已拥有6家境内子公司，包括建信基金、建信租赁、建信信托、综合银行、建信银寿、建信期货，还有一家非银行类子公司建银国际，其次还有27家村镇银行。“截至目前，建行综合化经营平台已经初步搭建，下一步将以市场为依托，形成业务互补，风险分散可控的经营构架。”建行公司业务部综合处处长朱旭微说。

股份制商业银行将继续在零售业务和资产管理业务方向发力。浦发银行前行长朱玉辰就指出：“银行要从原本单一的资金中介功能转变为金融服务门户，将原本的重资产经营模式向轻资产转变。具体来说，就是信贷转向投资、自营转向理财、表内转向表外。通过资产证券化、场内外自营投资、理财资金对接项目融资等交易类业务，在规模存量不变的情况下，用更大的流量来扩大银行收入来源。”