互联网金融模式分析及监管建议

摘 要：21世纪可以说是互联网发展风起云涌的时代，随着党中央倡导互联网+的兴起，金融银行业做为传统领域的代表也不可避免的加入互联网的浪潮。随之出现的互联网金融热带动了不少新兴产业的出现，典型的运营模式不仅使商家收益，同时大大方便了广大消费者。但互联网金融热的背后也存在挑战与监管漏洞，需要引起各方关注。

关键词：互联网金融；平台模式；监管

一、互联网金融发展现状

1.国内互联网金融发展现状

我国互联网金融始于2003年，而真正开始受到广泛关注是在2013年支付宝的成功，随后不少互联网公司纷纷效仿，推出金融产品，例如财大掌柜，理财通，余额宝等。这之后伴随着大数据，云计算，物联网时代的到来，网上出现P2P平台，小微贷款等新型模式，进一步强化了互联网金融的现实价值和发展前景。

2.国际互联网金融发展现状

1996年是国际互联网金融的元年，随着金融电子化和电子支付系统的建立，通过网络实现了金融机构之间的互联，成为网络与金融结合的基础。美国首先开启将传统金融业引入互联网的新纪元，在保险，货币基金市场，证券期货市场，商业银行等传统行业开始变革。日本作为二战后发展最快的国家之一，也在亚洲引领互联网金融潮流，由网络公司为主导带动了网络银行，网络券商的兴起。英国首先出现了全球第一家P2P借贷公司，德国，法国等也在众筹，第三方支付以及移动支付等方面发展迅速，越来越多的体现了开放，平等，协作，分享的精神。

二、互联网金融的平台模式

1.第三方支付

（1）概念。第三方支付顾名思义，指出了交易双方之外的第三方撮合交易的模式，买家通过购买付款到第三方平台，第三方平台通知卖家到款发货，买家收到货后通知第三方，在由第三方将货款转到卖家，交易实现。这里平台期到中转的作用，包括资金流转，货币支付，现金结算的功能。体现出三边市场的典型特征，随着用户数量扩大，资金沉淀的聚集，进入者众多加剧竞争，平台的规模呈不断扩张趋势。

（2）运营模式。典型的包括独立第三方支付和依托于电子商务网站的第三方平台，前者包括快钱，拉卡拉，易宝等，后者由熟知的B2C，C2C网站。近年来发展呈现支付模式多元化，涉及行业纵深化的趋势。

2.P2P网贷平台

（1）概念。P2P即peer to peer，表现为通过网络平台实现个人之间的资金借贷，可以说是金融模式的极大创新。英国是P2P的发源地，通过这一网贷平台不仅加速了资金周转率和对接率，使得民间资本，地下钱庄得以阳光化，同时有利于国家征信体系的建立，在传统四大行之外资本能够合法规范的运营，又有利于小微企业资金周转和个人创业启动资金的实现。我国典型的平台有拍拍贷和易信网，有利网等。

（2）分类。一般依据征信流程将其分为线上线下结合模式和线上模式，前者指先线上提交申请，平台机构进行实地考察，确定信用等级；后者一般是根据借款人提供的资料证明文件，公布于网上，供贷款人参考，相比较而言，后者具有一定风险。

另一种分类方法是根据有无担保制度，分类为无担保模式和有担保模式。前者指平台仅仅根据借款人提供的资金和诚信证明，发起借款请求；后者指借款人通过第三方担保，增加诚信度和还款能力证明，供借款人筛选，相对具有更大的几率中签。

3.众筹模式

（1）概念。众筹理解为群众集资，与传统的私募相对应，更多体现为小额，低门槛和大量的特点，需要三方机构，即发起人，众筹平台和投资者。发起人需要在规定的天数内达到既定的金额目标，否则即为失败。

（2）分类。产品众筹：为推动产品项目的发展向公众募集资金。

回报众筹：在产品开发阶段先筹资再将成品回报给投资者。

公益众筹：主要是慈善机构联合网络平台进行无偿捐赠活动。

债券众筹：即P2P网贷平台，借出资金收取高于一般存款的利息。

股权众筹：部分风投机构利用网上融资渠道对创业型公司投资。

产权众筹：主要投资于房地产，获取定期利息高回报。

4.金融电商模式（大数据金融）

（1）概念。将时下热门的大数据云计算和传统的网络电商相结合，互联网公司依托海量数据平台，向企事业单位贷款，或者作为中间媒介，对企业和银行的借贷行为起到审核担保的作用，促进资金的有效融通。本质是大数据金融，通过数据挖掘转化技术实现专业化分析。具有融资门槛低的特点，一般小微企业可以通过金融电商的撮合贷到款项；降低交易成本的特点，快速满足短时得得资金需求；信息透明共享的特点，打破了借贷双方信息沟通不畅的局面，很大程度上拓展了信贷资金的适用范围。

（2）分类。供应链金融模式：以网络巨头京东为代表，以自身在供应来中有利地位为优势，作为电商金融媒介在借款人和银行间，并不实质介入借贷关系，只是起到担保，信息提供，数据支持的作用，对传统产业的上下游进行资金融通，打造了全新的供应链金融生态平台。

平台金融模式：以阿里金融为代表，电商提供融资平台，主要面向小微企业，解决了这些资金需求方借款少，时间短，信誉一般的问题。平台金融对借款人有着严格的限制，一般要求是在淘宝等平台的经销商零售商，如不能按期还款，需要以未来收益额抵押贷款。能够在掌握借款人海量数据的基础上提供小额，短期贷款，风险低，周转快，灵活性强，担保要求低，发展迅猛，又分为固定贷款和循环贷款两种，区别在于贷款发放是一次性的还是随借随还型。

5.信息化金融模式（直销银行）

（1）概念。传统的银行，证券行业通过互联网技术，实现的新型金融产品创新，具有高效的资源整合能力，便捷的金融服务功能，将经营管理过程全面信息化。特点有不设立实体网点，解决了传统模式对地点，时间的限制，体现为互联网银行，互联网基金，互联网保险等。相比传统银行具有低成本，高利率，便捷快速的特点。直销银行通过数据挖掘对潜在客户进行精准定位，产品兼具标准化和创新化的特点，客户能够有相比传统银行更舒适轻松的体验。

（2）分类。银行业务电子化模式：传统行业通过将业务更多纳入互联网技术，实现创新式发展，包括手机银行，网络银行。是互联网金融信息化发展的初期形式。

互联网金融创新模式：互联网企业积极拓展传统金融业务，例如直销银行，金融产品创新化多样化，形成蓝海市场。中国最早出现的是北京银行和中国民生银行。

金融电商模式：金融机构通过历史上掌握的海量数据建立互联网融资平台，包括自建平台和合作平台，新出现的有微信银行。

6.互联网金融门户（余额宝模式）

（1）概念。利用互联网平台进行金融产品和金融信息的提供，在传统双方之间实现代理人的角色。典型的有余额宝，百度融资，微信平台等。优势有海量信息资源，掌握互联网门户，具有渠道优势；强调客户体验，通过其提供的搜索+比较服务，使用户得到便利的使用。

（2）分类。金融在线超市：是一个综合化搜索加产品买卖平台，既是媒介也是参与方，包括格上理财。

第三方搜索平台：作为掌握海量特定专业化数据的门户网站，为客户提供针对型的数据分析搜索服务，例如和讯网。

垂直金融营销：提供一站式特定行业的专业化服务，比如融360，好贷网等。

三、互联网金融平台模式存在问题及建议

1.法律风险

互联网融资平台作为新出现的商业模式，国家相应的法律法规还不健全，容易出现平台不规范或者借款人自信无法保障的风险，解决在支付等方面的问题。

2.技术风险

传统金融行业对于互联网技术不能全面掌握，在开发系统中存在的漏洞可能会被不法分子利用。

3.监管风险

政府影响应出台相关监管规章，保护双方利益。

4.信用风险

平台的运营模式可能侵害用户的利益，加强宣传教育，促进互联网金融整体生态的规范与发展。

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