浅析现金流量分析在国内企业财务管理中的应用

李中海 黄家盛

（山东省民族中等专业学校，山东 青州 262500）

企业的现金流量对企业的生存和发展至关重要，良性现金流量可以使企业健康成长，做好企业现金流量管理对于企业兴亡至关重要。为了进一步加强现金流量分析在企业财务管理中的应用，使企业管理高层的经营者更好的宏观的做出企业的经济决策和长远发展计划，提高现金的利用效率，增大企业效益。通过现金流量分析，使企业高层管理者从动态上了解企业现金变动情况和变动原因；判断企业获取现金的能力；评价企业的盈利质量。并且通过现金流量分析，企业经营决策者可以更好的了解企业在一定时期内的偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力，进而分析在企业经营活动中存在的不足，改正缺陷，促进企业更好的利用现金流量信息，提高现金利用效率，增加利润，促使企业更健康的发展。

1 现金流量的基本概念

1．1 现金流量

现金流量是企业财务管理中的一个重要的财务分析指标，是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动（包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目)而产生的现金流入、现金流出及其总量变动情况的总称，它不仅包括各种货币资金，而且还包括企业拥有的非货币资源的变现价值，即企业一定时期内的现金和现金等价物的流入和流出的数量，具体的结构和内容包括经营活动现金流量、投资活动现金流量、筹资活动现金流量三类。资产负债表、利润表、现金流量表等财务报表中的现金流量表就是根据现金流量编制的。

1.2 现金流量分析

现金流量分析是指以现金流量表为基础，借助于一定的会计方法、财务指标对企业各类现金流量进行分析，这是狭义的“现金流量分析”，即我们通常所说的现金流量分析。但广义的现金流量分析不只是对现金流量表进行分析，还包含了企业整个生产经营运作过程中的现金流入、流出、结余、变动及其原因的分析以及对现金流量的管理和控制的过程。通过分析企业现金流量表，我们可以了解企业各个时期的现金流入、流出及结余情况，能够使经营决策者正确客观的认知企业的偿债能力、支付能力及经营成果，分析企业未来获取现金流量的能力，预测未来发展趋势，制定生产经营规划，便于对企业的筹资、投资及对收益的分配做出准确的判断与决策。

2 现金流量分析的内容与方法

2．1 现金流量分析的内容

现金流量表的结构分析，及现金流入结构、现金流出结构与现金流入、流出比例结构分析通过现金流入量的结构分析可以清晰洞察企业现金流入量的主要来源，分析企业的主营商品，合理安排产品的生产与销售计划，使企业利润达到最大化；通过分析现金流出量的结构分析可以反映企业的现金流出量的主要去向，让企业经营决策者了解资金的用途，尽可能的减少开支，降低成本率；通过现金流量流入与流出的比例结构分析，可以了解企业的现金收入量与现金支出量是否合理，是否实现企业价值最大化的目标。

（1）企业的偿债能力分析

企业的偿债能力分析，通过计算现金流量比率，从动态角度反应了现金流量净额偿付流动负债的能力。如果企业的现金流量净额不能支付企业基本的运营成本，说明企业陷入财务危机，需进行举债经营，不利于企业的长运发展，很有可能破产倒闭。

（2）支付能力分析，确定企业持有最佳现金流量额度

支付能力分析，确定企业持有最佳现金流量额度，现金流量分析很重要，并不是说，现金流量净额越大越好，如果现金流量过少，致使企业现金链断裂，企业无法正常进行生产，在市场上举步维艰，最终关门大吉。但是，如果企业不限制保留的现金，致使大量现金留置于企业，则会降低现金流量的利用效率，减少企业收益。因此，合理的现金持有量，也是企业财务管理中的重要决策。

（3）获现能力分析

获现能力分析，在此只分析应收账款周转率、现金流量比率、全部资产现金回收率财务指标。应收账款周转率说明我们不能一味的追求泡沫利润，对赊销业务不加控制，企业应该根据货款的收回率，确定赊销额度；如果企业现金流量持有量过低，则不能抵补流动负债，也影响企业的长远发展；全部资产现金回收率过低说明该企业产生现金流量的能力较弱，应该引起企业的高管层重视，制定合理的现金流量持有量计划。

2.2 现金流量分析的方法

（1）直接法

所谓的“直接法”就是企业按类别遵循实际现金流动情况进行统计运算。比如“销售额、赊销款入账、生产成本以及各种费用的现金的流入与流出量的计算。直接法可以时刻掌握现金的流动情况。

（2）间接法

间接法就是以利润表为基点，对表中不动用的现金项目（非现金项目）与资产负债表中的现金增长项目进行加减计算、调整。间接法对于过去的体系改变较小，有利于经营者接受。

3 现金流量分析在国内企业财务管理中的应用现状

3．1 宏观因素的影响

由于企业的经营活动、投资活动和筹资活动均会导致现金流量发生变动，因而，影响这三类活动的因素也就成为影响企业现金流量的因素。主要因素包括：企业为了生存，必须获得现金，以便支付各种商品和服务的开支。因此，从宏观方面看，企业经营环境、地域范围，包括与上游供应商和下游分销商之间构成的价值链关系、企业自身的经营规模及管理水平等，加之其产品的获利能力、生产技术、成本水平等，均会影响主营业务的现金流入与流出，并直接影响着企业现金净流量。另一方面，存货库存时间的延长、产品生产周期的延长、应付账款付款期的缩短、应收账款收款期的延长等，均会导致高额的流动资金占用，进而导致较长的现金回收周期，影响企业现金流量状况。

3.2 微观因素的影响

国内企业追求利润利润最大化这种根深蒂固的思想束服了对财务数据的客观分析，漠视了现金流量分析对企业生存和发展的重要作用。盲目的扩大投资，赊销产品，构成应收账款金额的增长，使之有可能形成企业的呆账，进而形成泡沫利润，利润的虚浮化使企业经营管理者更加喜好自大，继续之前的生产经营计划，加剧了现金流出增大，导致企业的留置现金不足，现金流断裂，进而使企业无法进行生产经营，最终导致企业破产倒闭。

4 现金流量分析在国内企业财务管理中应用的几点建议

4．1 加强财务风险防范措施

随着市场经济的激烈竞争，著名的“四川长虹股份有限公司”在盈利的情况下财务状况出现危机这一事实表明企业盈利状况的好坏并不代表企业现金流量的正常与否。控制现金流量，掌握现金流动状况，就能够合理有效地对财务进行管理，保证资金持续、快速周转，以最大限度的防范企业财务风险。其具体措施如下：

（1）加强现金流量管理，提高资金运作效率

现金循环周期的变化会直接影响企业所需营运资金的数额。缩短存货周转期、加快应收账款的收回，尽量延长应付账款的支付，减少营运资金的数额等，充分运用财务管理和财务调控手段．提高企业资金的运作效率，减少资金占用，加速资金流转。尽量最大限度的增加现金净流人，保持现金流量的通畅，合理的调度货币资金，妥善安排货币资金的收支活动，防止过多的消费性支出和非生产投资。

（2）缩短现金周转期

加强营运资金的管理。企业经营过程中，应尽可能缩短现金周转期，加强应收账款到账，减少企业经营成本，增加企业获利效率。现金周转模式将现金流量与存货管理、销售管理连接起来，将流动资金投入与流动负债融资结合起来，为企业价值创造提供了战略线索。在存货和应收账款管理上研发战略运营机制，加强应收账款回收，提高现金周转效率。

（3）完善制度，加强意识

会计主管部门应完善现金流量分析的相关制度及规章，推动我国会计制度的发展，企业应完善自身的会计机制，对高层经营者与财务人员定期进行培训，提高他们对现金流量分析认识，更好的利用现金流量信息，制定企业发展规划。

4.2 开展现金流量分析应注意的问题

现金流量是衡量企业生产经营状况的财务指标之一，现金的流动涉及企业经营过程中的各个方面，企业的最终利润归根结底转化为现金。良好的现金流量控制能实现企业可持续发展，为企业调整产品结构，改变经营方式，实现企业利润最大化提供了保障。现金流量表与利润表是不同的，企业留置的现金额度不是越大越好，利润表中有利润并不代表企业发展状况良好，应时刻关注企业现金流的动向。不能盲目追求阳光利润，扩大投资，放大赊销款的额度。