我国中小企业融资问题研究

[摘要]改革开放以来，我国中小企业发展迅速，众所周知中小企也在提供就业、技术创新等方面有着重要的作用，由于其为市场经济中不可或缺的一部分，世界各国都重视中小企业的发展，出台相应的政策支持中小企业的发展，虽然有各国政府的政策支持，但是，中小企业的发展仍然受到各方面的限制，融资问题就是其中的一个，中小企业的融资难的问题是各国研究中小企的重要课题，其影响是多方面的，本文主要针对我国的中小企业的融资问题进行探讨。

[关键词]中小企业；融资

一、引言

随着改革开放的逐步深入中小企业在我国发展十分迅速，占到了企业数量的99%，为我国劳动力提供了大部分的岗位，同时，中小企业缴纳的税款也是国家重要的财政来源，中小企业的存在也为技术的创新提供了更为广泛的来源，由于其数量众多、分布广泛，故中小企业直接影响着我国居民的日常生活，可见，中小企业的在整个市场经济中的作用十分显著，我国也相继出台各种政策来引导、支持中小企业的发展。但是，中小企业由于其自身原因，例如，规模较小、抵押品较少等等，以及我国银行业发展水平的限制，在我国一直存在着融资难的问题，虽然进行的相关的研究，收效甚微，解决中小企业融资难的问题，是一个复杂的工程，需要多方面之间的相互配合与协调，而非单一问题。我国中小企业融资问题现状怎样？该如何解决？值得探讨。

二、中小企业融资理论分析

（一）信息不对称理论

在经济学中，最早研究市场的时候，往往都是假设市场是完全的、市场的信息的交流是畅通无阻的，虽然这些假设对于经济的研究有一定层度上的帮助，因为，减少了问题的复杂层度，但是，却与实际市场情况有很大的差别。信息不对称理论主要内容是，市场上的信息并不是充分的被每一个人掌握，信息的分布是不均衡的，信息往往只被市场上的一部分人掌握，另一部分人是无法获取这些信息的，掌握信息的那一部分人往往通过自身了解的情报，为自己谋取利益，往往会损害其他未掌握信息的人。所以，未能获取信息的一方就需要采取措施防范别人对自身利益的损害。中小企业融资困难根本原因就是因为企业与银行之间存在着这种不对称性。中小企业由于其规模较小，内部治理机制较差，年报往往又不太规范，市场是可以获得关于中小企业的信息数量少之又少，带同样条件下，银行向中小企业贷款就需要花费更多的时间和精力对中小企业的“可信任性”进行严格的审查，必然产生更大的费用，因此，银行为了节约成本、避免道德风险而不贷款给中小企业。

（二）代理成本理论

代理成本理论主要是指以下两种冲突：一个是股东和企业管理者的代理冲突，另一个是股东与债权人之间的代理冲突。股东和企业管理这的代理冲突主要是因为经营权和所有权的分离造成的，随着经济的发展，工厂的规模不断的增大，股东由于能力和专业的局限，已经无法对企业的日常事务进行管理，那么专业经理人这一阶层逐渐出现在人们的视野之中，经理人负责企业的日常管理活动，股东负责企业的投资，由于企业的实际管理人（即经理人）不拥有企业的所有权，所以其利益往往会与股东之间产生偏差，这种偏差往往会使得股东出于自身的利益而做出对经理人行为的限制，两者之间上述行为付出的成本即为代理成本。另外一种是股东和债权人之间的代理冲突，企业从债权人手里获得资金，用于企业的日常生产，获得的收益绝大部分归股东所有，债权人仅仅获得的是微薄的利息收入，如果企业贷款经营失败，那么债权人的本金就有可能丧失，如果企业经营成功，跟债权人没任何关系，正式基于此，企业往往会将借来的钱用高风险、高收益的项目，债权人处于自身的利益不得不对贷款的用途做出限制等，两者之间所产生的耗费，即代理成本。

三、我国中小企业发展的现状

（一）我国中小企业数量多，在经济中的作用显著

中小企业在我国经济社会发展中具有重要的地位，调研表明，我国中小企业发展迅猛，目前已有1100多万户，占全国实有企业总数的99%以上，提供了近80%的城镇就业岗位，完成了75%以上的企业技术创新，创造的最终产品和服务价值相当于国内生产总值的60%左右，纳税额约占国家税收总额的50%左右。1从上面来看，中小企业不单单为国家提供了大量的收入，而且从就业上来看，中小企业的发展对于社会的稳定有着重要的作用。

（二）地区发展水平不均

我国中小企业虽然在总量上占有绝对的优势，但是，中小企业的分布却在我国地区之间出现了差异，这种差异不仅仅是体现在地区之间的数量上的差异，而且在竞争力等方面明显不同，在我国东部地区由于临近沿海，改革开放的时间相对较早，更易获得国外的设备和管理经验，因此，在数量上和竞争力方面都远远高于中西部地区的中小企业。

（三）中小企业的融资难

在我国中小企业融资难，主要体现在以下几个方面：⑴获得的贷款数量少，全国工商联发布的《2011中国中小企业调研报告》报告中显示中小企业获得的贷款数额仅仅占到20%，但是中小企业的数量却占整个企业数量的99%。⑵融资的成本高，由于中小企业与银行之间存在着信息的不对称性，银行往往采用预留利息等方式给中小企业发放贷款，同时要求中小企业提供更多的担保，同时，也往往将浮动的利率调升到最大值，贷款给中小企业。银行出于自身利益采取的措施使得中小企业的贷款成本较高，有时使企业往往望而却步。

四、中小企业融资难的原因分析

虽然中小企业融资难的问题并不是我国所独有的，但是由于我国市场经济的发展程度与西方发达国家仍有很大的差距，尤其是银行业为代表的金融体系的发展不充分使得我国中小企业的融资与西方发达国家的中小企业融资相比难度更大。下面我们逐一进行分析：

（一）我国中小企业发展层度低

我国中小企业虽然在数量上和规模上与以往相比都有了很大的发展，但是，其整体发展水平仍然偏低，我国的中小企业往往产品比较单一、更新换代的时间较慢，竞争力量偏弱，更容易被市场经济淘汰。内部治理机制不健全，我国中小企业没有建立完善的企业内部管理制度，内不管理较为松散，权利划分不清楚，最为典型的就是内部财务账簿的设置，往往随意性较大，账目混乱，财务造假现象层出不穷。虽然在数量上和规模上与以往相比都有了很大的发展，与西方发达国家相比，规模仍然较小，尤其缺乏实物资产。上述现象都表明我国中小企业的发展层度相对较低，正式这种整体的发展不足，使得银行不得不花费大量时间和精力筛选，实力较强的客户，由于这种成本的花费较大，而被银行放弃。

（二）我国金融发展水平不足

我国的信贷系统主要依赖于银行系统，而且主要依靠大型银行，中小银行较少，往往大型银行不缺少客户，而且相对于其他客户，中小企业需要花费更多的时间和精力，这种成本偏高，大型银行往往会放弃向中小企业提供贷款，而我国中小银行数量较少，而且分布不均衡，专门为中小企业提供贷款的金融机构少。我国现阶段的金融体系限制了中小企业的融资。在国外金融体系健全的国家，一般中小银行的数量较多，而且其他类型的金融机构，例如担保公司等，也能为中小企业提供相应的融资方面的来源。

（三）我国对中小企业的扶持仍然不足

虽然近些年以来国家相继出台政策扶持中小企的发展，但是，国家经济建设的重点仍是多围绕大型战略企业，从银行信贷的支持和分配的力度既可以看出，同时，政策性银行的支持等，也对中小企业融资问题扶持不足，这些方面也进一步使得中小企业的融资有较大的限制。在税收和财政补贴的倾斜力度上来看，国家政策并未向中小企业提供较大的倾斜。

五、中小企业融资困境的对策

首先，从国家角度，应当改善中小企业融资的宏观环境。一方面应当出台政策，相对放宽中小企业获得银行贷款的限制，另一方面在税收方面，对中小企业进行相应的扶持，减少中小企业税收的支出，进而减少中小企业融资的需要，同时适当对中小企业实施财政上的补贴等，进一步减少企业融资的需要。同时，国家掌握的政策性银行多向中小企业进行倾斜。其次，从金融体系角度上来看，应当完善金融体系的建设，大力发展中小商业银行，应对我国中小企业众多的问题，缓解中小企业融资难问题，同时，大力发展其他金融机构，例如，鼓励发展担保公司，尤其是中小担保公司，为中小企业的融资拓宽渠道。同时，亦可以开拓新的信贷产品。再次，从中小企业自身角度来看，中小企业应当完善内部管理机制，改进生产技术，提高自身的竞争力，只有自身“硬实力”的提高才是获得贷款的根本途径，中小企业亦可以进行联合，提升自己的竞争力，加强企业之间的合作，通过合作，来防范风险，获得更多的收益。同时，企业应当主动加强与银行之间的关系，建立与银行之间的合作关系，这样可以降低银行和企业之间的信息不对称性，有利于企业将自身良好的一面展现在银行面前，从而使企业获得更多的贷款，解决其融资问题。

六、小结

现阶段中小企业对于世界各国的经济的发展、社会的稳定都有极大地推动和帮助，然而中小企业由于各种的限制，往往发展受到限制，虽然各国都出台相应政策进行缓解，然这一问题仍没有得到根本的解决，我国中小企业融资难，虽然有着与它国一样的共性原因，也有我国经济环境造成的个因，我国中小企业融资难的问题应当在借鉴国外解决经验的基础上，立足我国的实际情况加以解决。

参考文献

[1]陈灏.中国中小企业融资困境与制度创新研究[D].福建师范大学，2013.

[2]杨晓庆.日本韩国中小企业融资研究[D].吉林大学，2013.

[3]梁冰.我国中小企业发展及融资状况调查报告[J].金融研究，2005，05：120-138.

[4]尹丹莉.我国中小企业融资问题研究[D].天津财经大学，2009.

[5]冯珊珊.我国中小企业融资问题研究[D].西南财经大学，2013.

作者简介

王鑫磊（1989—），男，汉族，河南省开封市，在读研究生，河南大学商学院，财务会计.

注释

1全国工商联发布的《2011中国中小企业调研报告》.