长安汽车：估值优势较明显

长安汽车（000625）：长安福特方面，4月销售7.3万辆（同比+6.3%），维持平稳增长，锐界上市有望提升公司销量。长安汽车（000625）重庆二工厂技术改造完毕，新福克斯和翼虎销量恢复增长，4月分别销售22，457辆和13，262辆。全新中大型SUV锐界上海车展上市，预计5月开始逐步贡献销量，稳态销量有望达到6000辆左右。预计长安福特2015年销量有望达到102万辆（同比+27%）。

自主品牌方面，4月销售7.5万辆（同比+13.3%），其中逸动销售13，758辆，CS35销售12，406辆，CS75销售14，382辆。预计2015年自主品牌（轿车+SUV）销量超过60万辆，同比增15%；占自主品牌的比重超过50%，车型结构不断优化。公司拟募集资金60亿元投入24万产能和发动机改造项目，为公司持续发展提供保障。受益于自主品牌销量快速增长，以及SUV占比提升，预计公司将于2015年进入盈利周期，未来盈利有望持续超预期。

3月9日，公司发布新能源汽车战略，计划在未来十年内推出34款新能源车型，到2025年新能源汽车累计销量突破200万辆，新能源汽车占比达到 10%。4月22日，公司发布智能汽车技术规划（“654战略”），即搭建6大平台，掌握5大核心应用技术，分4个阶段实现智能化技术的产业化。电动化和智能化是汽车未来发展的长期趋势，公司积极布局创新业务，有助提升公司的长期竞争力。

操作策略：二级市场上，该股高位回落后又迎来一波放量上涨，加上公司估值水平较低，可逢低关注。