南方基金刘霄汉：寻找国家战略的投资价值

林然

进入8月，市场阴晴不定，指数宽幅震荡、个股持续分化，投资者亦开始偏好更具确定性的投资机会。8月4日正式开始发行的南方国策动力股票型基金（代码：001692，以下称“南方国策动力”）基于中国未来发展的战略方向，挖掘政策改善驱动下的经济结构转型带来的政策红利，为投资者在不确定的行情中寻找投资确定性。

南方国策动力拟任基金经理刘霄汉表示，对于未来市场走势，他比较看好券商、军工、工业4.0、机器人、环保、医药等几条主线，并将围绕这几条主线来构建股票组合。此外，与居民消费升级相关的旅游、娱乐产业等方向的优质公司也值得关注。

国策驱动探寻投资机会

“谋事者顺势而为。所谓国策股，指那些受国家财政政策、税收政策、货币政策等宏观经济政策支持的相关行业和产业的上市公司股票。现阶段，我国正处于重要的战略发展时机，经济结构转型、产业结构优化、金融体系改革、社会转型、国际改革、居民收入水平和生活质量提升等各个方面都蕴藏着巨大的投资机会。”刘霄汉表示。

“基于此，南方国策动力将通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济和证券市场发展趋势，对证券市场当期的系统性风险以及可预见的未来时期内各大类资产的预期风险和预期收益率进行分析评估，并据此制定基金在股票、债券、现金等资产之间的配置比例、调整原则和调整范围，在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组合的稳定增值。在此过程中，将重点紧密跟踪中国经济结构转型的改革方向，努力探寻在调结构、促改革中具备长期价值增长潜力的上市公司。” 刘霄汉如是表达了自己的投资策略。

寻找国家战略的投资价值

据悉，南方国策动力将紧扣“国策”主题，寻找国家战略的投资价值，重点关注国企改革、互联网+等代表新时期政策重点和经济方向的领域。据招商证券基金分析师宗乐认为，随着未来的经济发展需要，新的国策还将不断推出，这些国家的重点政策代表了国家经济转型的重点发展方向，随着地方政府实施细则的陆续出台，相关受益行业以及行业内的龙头公司将会充分受益于税收优惠等政策扶持，具备较好的投资机会。

南方国策动力拟任基金经理刘霄汉表示，未来在具体选股时，将采用“自上而下”与“自下而上”相结合的方式。“自上而下”是先读懂今年和今后几年的国家政策走向，其次是在这个背景下分解宏观经济是一个什么状态，在这个基础上去挑行业，然后在这个行业里面去挑龙头。“自下而上”就是在没有挑到的行业或者没有关注到的领域中去发现一些比较好的优秀公司，这些公司就是自下而上的挑出来，并做重点跟踪。

明星基金经理

据了解，南方国策动力是明星基金经理刘霄汉加盟南方基金以后的第一只产品，刘霄汉对于国策有关的多个产业都有较深厚的研究基础和投资经验，并具有独到的选股方法。过往的业绩也显示，刘霄汉投资风格稳健，业绩出色，在不同的市场环境下均能保持相对靠前的业绩排名。

Wind数据显示，2013年刘霄汉投资收益率位列全市场可比基金的前20%，当年收益率29.4%，同期沪深300下跌7.7%；2014年其收益率上涨60.19%，同期普通股票型基金平均涨幅为25.63%。