鏖战“阅兵后行情”的7条主线

金一平

8月收官，沪指月K线呈现3连巨阴。笔者认为，3个月的巨幅调整，将会为金秋9月行情埋下伏笔。从估值角度看，截止8月31日，上证50的市盈率（TTM）才10倍不到，沪深300仅12倍左右，又回到了较低的水平。从股改后的近10年统计看，中报披露完毕后的9月份涨多跌少。再从管理层角度看，金融稳定事关经济全局；沪指从高位到近期低点，下跌幅度为45%，是严重的股灾，灾后重建，信心构筑是必行之策。货币宽松仍在，家庭财富再配置趋势仍在，救市仍在，笔者研判9月阅兵后市场将真正迎来中级反弹行情。

9月哪些板块值得布局呢？笔者认为以下7个方面值得重点关注：

①低估蓝筹股。半年报显示，低估值板块集中在银行、采掘、家用电器、汽车、建筑装饰、非银行金融、房地产、公用事业、交通运输、食品饮料、化工等板块。低估蓝筹股建议注重股息率较高、盈率较低，或者市净率较低的品种。个股如：格力电器、上汽集团、福耀玻璃、工商银行、大秦铁路、宁沪高速等。

②产业资本举牌和跌破增发价格的个股。从举牌的预期转型以及跌破定增价安全边际出发，不妨关注产业资本举牌个股如：有研新材、东湖高新、北矿磁材、仰帆控股等；跌破定增价格的如：芭田股份、澳洋科技、三爱富、国金证券、平安银行等。

③低估值绩优成长股。创业板依然在高位，市盈率（TTM）为74倍，中小板为49倍左右；整体看，中小市值类个股市盈率相对较高，但增速较快：主板整体净利润增速为8.66%，而创业板为20.54%；中小板为29.13%。中小市值不妨选择：三季度报预增，并且是细分行业的龙头，估值水平相对较低，如PE（TTM）低于30；这类个股如史丹利、金禾实业、加加食品、老板电器等。

④大消费类：特别看好酿酒食品和旅游类。酿酒食品板块的在于9月末将迎来传统佳节中秋以及国庆节临近，部分白酒也开始经历低迷期，基本面转好，坚定看好白酒行业的投资机会。结合国企改革，以及业绩弹性，可关注个股如：泸州老窖、山西汾酒等。旅游板块方面，国庆长假在即，龙头个股如中国国旅、中青旅等可重点关注。

⑤受益于气候变化的个股。秋冬季天干物燥的气候，每年的10月份初往往雾霾来临。兼顾业绩预增的个股如：先河环保、天广消防等。

⑥积极财政政策受益股。经济面临下行压力，积极的财政政策有望进一步推进。区域经济建设和大型的基建设施必将受益。具体到板块方面，高铁、核电、水利建设、建筑、特高压等值得特别关注。个股如中国中车、中国核电、中国建筑、中国电建等。

⑦产业升级类。第一产业中的绿色化肥、农业电商、农业大数据等值得关注；第二产业中的“中国制造2025”相关智能制造、芯片设计个股值得关注；第三产业中娱乐传媒、电子商务、网络安全、其他生产性服务业值得重点关注。