比特币的发展体系研究

摘要：文章从比特币的发展背景、理论依据和发展现状三个方面详细阐释和全面分析比特币的发展体系，思考比特币发展体系存在的问题，提出应该肯定比特币的创新技术，正视比特币的发展，剖析比特币存在的问题，加大比特币的监管，积极规避和应对各种风险。

关键词：比特币 发展 体系

比特币是一种由开源软件产生的虚拟数字货币，[1]与传统货币不同，它的发行不依靠特定货币机构，而是通过特定算法的大量计算产生。它利用网络分布式P2P节点来实现货币的发行、管理与流通，用密码学解决网络双重支付问题，并保证各个环节的安全。比特币具有去中心化、匿名、全球流通、数量有限、可分割性、无伪钞、交易不可逆、交易费用低、可追溯性等特点。[2-3]比特币凭借其创新的技术和独特的特性，获得了迅速发展。

本论文拟对比特币的发展体系进行系统全面的研究，从比特币的发展背景着手，然后对比特币的理论根源和发展现状进行深入研究，并分析影响比特币发展的关键因素，总结比特币发展体系中的问题和风险，并提出应对措施。

一、比特币发展背景

（一）互联网为比特币的诞生创造了环境

随着互联网在全世界范围内的发展和普及，传统的时空观念被彻底打破，全球信息传播渠道更为有效和畅通，网络世界与人类社会之间的交互能量变得更为强大。实体经济的交易也越来越多地在互联网和虚拟经济中进行，进而衍生出更多依托互联网的支付、投资和结算工具。[4]

（二）数字加密技术和P2P技术的演进和发展为比特币的诞生提供了技术铺垫

上世纪，诺贝尔经济学家得主米尔顿-弗里德曼提出可以用数学通过计算机程序发行货币，从而建立比国家信用更可靠的货币体系；1982年，DavidChaum提出不可追踪的密码学网络支付系统，1990年，他将此想法扩展为密码学匿名现金系统，即Ecash；1998年，NickSzabo发明了Bitgold，提出工作量证明机制，构建一个产权认证系统。HalFinney则把该机制完善为一种“可重复利用的工作量证明”。本世纪初，P2P技术开始应用在网络上。随着密码学和P2P技术的演进和发展，基于P2P网络和密码学证据来发起和验证交易成为可能。

（三）经济全球化为比特币的诞生提供了经济文化铺垫

伴随经济全球化和金融一体化的深入发展，国际投资日夜不停地寻找便利渠道，规避金融监管，试图找到能跨越国别障碍的新的资金运作形式，促使国际游资依托科技和互联网手段解决投资便利问题。同时虚拟币的出现、电子银行的应用，让人们日渐对虚拟经济接受度提高，这些都为比特币提供了好的经济文化铺垫。

（四）全球货币通胀为比特币的诞生提供了推动力

2008年美国的次贷危机引发席卷全球的金融危机，世界发生了大规模的救市计划，各国政府都不约而同实行了QE（量化宽松政策） 政策，但大量印发的钞票进入金融市场又导致全球性的通货膨胀，人们对政府和银行管理货币供给能力的信任度降到低点，通胀增加了社会的不安全感，而比特币的运行系统“无需得到搞垮经济的政治家和金融家的认可”，这一设计理念迎合了人们急于为逃脱通胀找寻财富保值途径的心理。[5]

二、比特币发展的理论依据与分析

2008年，中本聪在网上发布了一篇论文《比特币：一种点对点的电子现金系统》，[6]在论文中他提出了一种完全通过点对点技术实现的电子现金系统，该系统使得在线支付能够直接由一方发起并支付给另外一方，中间不需要通过任何金融机构。这篇创世奇作成为比特币日后发展的重要理论依据。

比特币构建了全球去中心化的公共记账平台和交易系统，系统是由遍布全球的成千上万的任意电脑构成，一台电脑就是一个网络节点，这些网络节点共同创建账本、管理账本、验证交易、确认交易，从而共同实现数字授信的追踪，保证系统的安全性和健壮性。

用比特币进行交易时，会生成一个交易单，为了保证交易的安全性，交易单会将该交易的前一次交易信息和收款人公匙以及交易金额等相关信息用散列算法加密生成一个哈希值，并由付款人私匙签名，该交易单向所有网络节点广播，网络节点会从该交易单中追踪该交易的历史来源并检查付款方是否有足够的支付金额，如果确认有足够的余额，就把该笔交易加到数据区块，交易需要经过6个节点的验证才能被验证成功，成功的交易最终都被记录在数据区块链的总账上。新产生的数据区块会生成时间戳（用散列算法生成的时间标记），每次新区块的时间戳都包含前一个区块的时间戳，从而为电子交易的先后序列提供证据，同时也为防止分布式系统中的双重支付提供基本保证。区块链记录着每一笔发生的比特币交易，从比特币诞生开始，区块链就被比特币网络一直保存并不断更新，并且是公开透明可供查询。

网络节点上不断创建新数据区块（账本），并不断验证和确认交易、更新交易的人，被称为矿工。创建新数据区块的过程称为挖矿。作为对矿工工作的奖励，系统设定每10分钟产生一个数据区块，数据区块中的比特币数量最初为50，每4年折半减少，目前一个新区块中比特币为25个。当时间一点点过去，比特币收入会减少，为此，系统设置另外一种矿工激励机制就是交易费，交易费奖励给为当次交易记账成功的矿工。任何人都可以成为矿工，而计算能力越强的矿工，就能越快创建新的数据区块。为了保证互不相识的矿工提供的区块真实可信，系统采用工作量证明机制，即设置随机数，这个随机数要使得给定该区块的随机散列值前面n位都是0，这就要求矿工不断尝试每一个可能的数，直到满足要求为止，这就增加了矿工工作量，也只有愿意耗费很多时间和劳动才会表明工作是有价值的，是真实可信的。工作量证明机制一方面对诚实节点进行控制，从而有效防止双重支付，另一方面，工作量证明是对全系统电脑算力竞争胜出者的抉择方式。比特币产生机制和交易流程如图1所示。

三、比特币的发展现状与分析

（一）比特币发展现状

比特币凭借其创新的技术和独特的特点在全球全面发展。目前比特币市场已经形成了矿业、区块链、钱包、支付、交易平台、金融服务等完整的产业链。

1、矿业

挖矿产业处于比特币整个产业的上游，因为挖矿是比特币发行的唯一方式，从开始的cpu挖矿到显卡挖矿再到ASIC挖矿，矿工生力军不断壮大，挖矿难度也与日俱增；企业也竞相角逐加入矿业生态圈，矿机研发进入军备竞赛局面。矿业的发展一方面导致算力呈指数级增长，矿工们也由单独挖矿到矿池联合挖矿；另一方面促使矿业公司在竞争中认清行业发展，找准自身的角色定位，促进了矿业的分工和细化，使得矿业公司逐步由原先的单一化整体矿机研发生产竞争模式演化为分工合作、竞争有序的模式。

2、区块链

区块链是比特币分布式网络的核心，这项技术能实现存款、托管、纠纷调解、证券、保险、贸易和小额交易，能促进智能交易、分布式股权发布和资产转移。虽然这些还只是对未来区块链的构思和讨论，国内外已经有一些公司对这一产业进行研究和部署。

3、钱包

目前比特币钱包的发展丰富多样，除了bitcoin-qt，新出现的钱包种类繁多，各有各的优势，满足不同场合的安全应用。钱包从功能上划分为链上钱包和链下钱包，链上钱包又分为冷钱包、本地钱包、在线钱包和多重签名钱包；按照比特币的安装位置分为手机钱包、pc端钱包和web钱包。

4、支付

比特币支付行业主要为用户和商家提供第三方支付服务，接受用户使用比特币付款，然后兑换成现金存入商家的银行账户。相对于传统的支付方式，手续费大大降低了。目前支付平台和商家合作实际应用也越来越多。

5、交易平台

交易平台是比特币产业链中起步较早的一个环节。从2010年7月名噪一时的比特币交易平台MT.GOX在东京创立，到首家在欧盟法律框架下进行运作的比特币交易所——法国比特币中央交易所诞生，再到后来国内外比特币交易平台的不断出现，尽管比特币交易平台频频爆出重大安全问题，也有些交易平台在这场竞争中淘汰，但是由于比特币炒作和投机因素较大，比特币的价格起伏不定，因此交易平台十分火热。

6、金融服务

目前比特币已经衍生出一些金融服务业。国内，火币网和Okcoin提供杠杆和融资融币交易；同时火币网推出余币宝，OKCoin推出币生币，两款理财产品开展的都是存币返利息的业务；火币网还提供比特币当铺。

国外，Circle上线比特币银行，开始在全球范围内提供金融服务，它试图将比特币结合客户保险，提供易于使用的消费金融服务；chain开发比特币的接口程序以扩展比特币的商用应用；BTCJam构建比特币P2P 借贷平台，并根据用户的表现进行信用评分；Vaurum公司开发软件集成到投资者现有的金融交易平台，该软件可以用于对冲基金，外汇交易商和其它机构投资公司并可以提供给专业的个人客户使用。

（二）比特币发展现状分析

任何事物的发展离开人的活动，都是空谈，比特币的发展也不例外，所以人是比特币发展的核心要素；其次，比特币吸引了大量的风险投资，资本的注入为比特币发展提供了经济保障；第三，媒体的参与加大了比特币的全球曝光度，增强了比特币的宣传效应，对于比特币发展起着推波助澜的作用；第四，全球的搜索引擎为人们公平、快捷地获取比特币信息提供了有效通道，它们对于比特币发展功不可没。

1、人

首先，早期的比特币爱好者为比特币推开了面向世界的大门。比特币早期吸引了IT圈的人士和一些自由主义者。在这些早期比特币爱好者的努力和支持下，诞生了比特币第一个公允汇率0.0025美元/btc，第一次为比特币贴上了价值标签。从此推开了比特币世界的大门。

其次，比特币的开拓者创办企业加快了比特币产业生态圈的形成。随着参与比特币的人逐步增多，价格也随之上涨，交易需求不断增大，比特币的开拓者们陆续创建了比特币挖矿、交易平台、支付、钱包、金融服务等公司，比特币的产业链逐步形成，整合了比特币发展。

第三，比特币的投资者为比特币的发展提供了资金保障，巩固了发展实力。比特币的发展吸引了投资者，为比特币发展各个领域的公司筹集了更多资金，为比特币的发展提供了足够的资金保障。

第四，比特币的用户们为比特币的持续发展提供强有力的动力。比特币的用户是比特币发展的基础力量，也是中坚力量。包括矿工、比特币交易用户、比特币支付用户等。

2、资本

风险资本的投入为比特币行业的相关公司提供充足的资金保障，它对于规范比特币公司及其行业发展，挖掘企业的内在投资价值有重要意义；它可以让比特币行业的公司快速成长为公众性公司，提升比特币企业的品牌，让比特币这个新生事物面向国际展示自身的发展潜力。近两年比特币公司获得了巨大的风险投资，覆盖比特币交易平台、钱包、支付处理、金融服务、矿业等。

3、社会媒体

比特币风生水起引起了全球各种媒体的关注和报道，尤其是基于互联网的论坛、博客、即时通讯交流群数量庞大，并形成了一大批专门从事比特币行业资讯服务的公司，为比特币的全球蔓延提供了网路。媒体增加了比特币的曝光率，让更多的人认识比特币，参与比特币的讨论，从而吸引更多的人从事比特币的相关活动，这对于比特币的发展、生态链的形成起着巨大的推动作用。

4、搜索引擎

搜索引擎能够为用户提供快速的信息归类和导航，让用户方便快捷地找到自己所需要的信息和数据，它突破了知识与信息的时空、地理界限，缩短了未知世界的认知时间。因为有了搜索引擎，用户可以快速了解和学习比特币这个新事物，并能实时掌握比特币发展动态， 规划自己的比特币活动，为比特币发展做出了不可小觑的贡献。

（三）比特币发展中存在的问题

1、汇率不稳定

比特币的价格跌宕起伏，不断上演着过山车般的惊险刺激。汇率不稳定，会吸引更多的投机者入场，[7]他们不关注比特币的实际应用，而是关注能否通过比特币交易盈利，他们会扰乱比特币的交易市场，制造比特币的价值泡沫；由于汇率不稳定，比特币忠实用户的信心受到打击，用户数量会减少，进而影响比特币的正常交易量，对比特币支付行业的全球化发展进程产生阻滞效应。

2、安全性问题屡次出现

比特币的存储和交易平台容易受到黑客攻击。全球最大比特币交易平台Mt.Gox屡爆故障问题，黑客入侵导致用户双重打款，最终因黑客攻击损失75万个比特币而破产就是一个典型案例。很多比特币交易平台都遇到黑客攻击的安全问题，用户和交易平台承受着着巨大的潜在安全风险。

3、利用比特币从事违法行为

比特币具有匿名性，而且法律监管不健全，所以为全球很多不法分子提供了犯罪空间，成为洗黑钱和贩卖毒品等各种违禁物品的天堂。

4、行业发展不够规范

由于比特币是新生事物，相关的公司及机构应运而生，企业员工素质与管理水平参差不齐，运营模式处于摸索阶段，导致行业发展不规范，用户服务得不到保障。

5、缺乏国际监管

比特币全球流通，但是却缺乏国际联合监管组织来全方位地评估比特币风险，并统一制定相应的监管措施，为不法分子和投机分子提供了很好的土壤。

四、比特币发展体系的思考

（一）比特币的存在和发展有一定的必然性

比特币的诞生有深刻的背景，而它的技术是对旧有模式毁灭性的摧毁，是一种颠覆性的创新。它走过了6年，经受了全球的考验，并快速构建了完整的生态链，彰显出它的发展势头和潜力。

（二）除了比特币发展体系中存在的显性问题，比特币还潜在其他一些风险

首先，从技术上讲，比特币的发展存在着不确定性。一方面，比特币面临着51%攻击的风险，如果掌握了全网51%的算力，就能够比其他矿工更快获取比特币，并能阻止其他矿工获取比特币，还能够修改自己的交易记录，从而让双重支付成为可能。[8]虽然目前还没有发生51%攻击，但是从技术上讲，这种可能性未来并非不可能。另一方面，比特币基于算法产生，算法是可以不断创新和发现的，有朝一日也可能出现比比特币更有竞争力的算法，比特币就会被替代。

第二，去中心化一直被看做是比特币的一个优点，但是也正是由于比特币的去中心化，增加了比特币发展的自由度。没有了各国中央机构的控制，国家无法对经济实施一些宏观调控，比特币潜在的社会风险增大；另外，去中心化，意味着比特币存在着政策风险。因为一旦比特币的风险威胁到政府和社会，国家随时有可能发布禁令，用政策压制比特币的去中心化特性。

第三，比特币数量有限一方面会导致比特币的总价值有限，就目前比特币目前行情来计算，比特币的总价值也仅仅为几十亿美元，比特币容易受人控制，成为少数人掠夺全球财富的手段；另一方面，比特币数量有限，加上比特币自身的损耗，数量会越来越少，导致通货紧缩，比特币价格提高。如果比特币的价格过高、汇率过大，现实商品的价格有可能会精确到小数点后面好多位，出错率高，易用性差，还会使民众倾向于收藏比特币而不是使用比特币，从而让比特币退出流通环节。

第四，比特币全球流通可以提高跨境支付的速度，还可以减少跨境支付的手续费，但是正是由于比特币全球流通，比特币可能由于国际交易不平衡而导致国内财富的大量流失，对国家和人民带来巨大的损失。

第五，比特币匿名性的特性不仅仅成为洗黑钱、走私贩毒的温床，而且在我国反腐力度如此之大的情况下极有可能成为腐败的工具。政府应该关注官员及其相关人等参与比特币情况，以防让比特币成为官员腐败利器。

（三）正确认识比特币风险并做好风险规避和防范

首先，我们应该正视比特币的存在和发展，做好比特币的相关研究。第二，做好比特币的知识引导、普及工作，让大众了解比特币技术，提高比特币风险防范意识，做到理性投资、甘担风险，而不是盲目跟风投机，祸害自己殃及他人。第三，要规范比特币的国内市场发展；要明确金融管理部门的主体责任，完善具体措施，并加强与相关职能部门的协作，明确各级部门对比特币公司及机构的管理和监督责任，保证国内比特币市场规范发展。第四，要健全比特币相关法律、法规，使比特币公司、机构在组织行为、服务质量保障、违法违规的处罚等方面严格依照法律、法规进行，保障比特币市场发展秩序。第五，要密切注视比特币的国际发展动态，关注比特币的世界流向和动向，防止我国比特币国际交易失衡，警惕比特币国际风险，防范人民和国家财产损失。 ■

参考文献：

[1]Grinberg，R. Bitcoin：An Innovative Alternative Digital Currency[J]. Hastings Science & Technology Law Journal，2011（4）

[2]杨晓晨，张明.比特币：运行原理、典型特征与前景展望[J].金融评论，2014（2）

[3]Barber， S.， X. Boyen，E. Shi and E. Uzun. Bitter to Better-How to Make BitCoin a Better Currency[C]. Financial Cryptography and Data Security 16th International Conference.2012.3

[4]孙兆东.比特币对主权货币的挑战[J].中国金融，2013（24）

[5]吴洪，方引青，张莹.疯狂的数字化货币—比特币的性质与启示[J].北京邮电大学学报，2013（6）

[6]Nakamoto.Bitcoin：A peer-to-

Peer Electronic Cash System[EB/OL]. 2008. https：//bitcoin.org/bitcoin.pdf

[7]Yermack，D.Is bitcoin a real currency？An economic appraisal[R]. NBER Working Paper No.19747

[8]Karame，G.，Androulaki，E.，Cap-

kun， S.Two Bitcoins at the price of one？ double-spending attacks on fast payments in bitcoin[C]. In Proc of Conference on Computer and Communication Security. 2012.10

〔本文系国家社会科学基金青年项目“比特币的发展及其风险研究”（编号：14CJY069）阶段性研究成果〕

（李靖，1979年生，武汉商贸职业学院讲师）