浅议以拥有知识产权为目的的企业并购

董云 上海电视大学

浅议以拥有知识产权为目的的企业并购

董云 上海电视大学

本文以上海汽车集团通过跨国并购快速提高其知识产权积累，打造自主品牌的案例，探讨在以知识产权为主要目的的跨国并购中，如何对并购对象进行信息收集，如何进行尽职调查，如何对待收购的知识产权进行评估等问题。

自主知识产权 企业并购 WTO 知识产权评估

上海汽车集团作为中国最大的汽车集团之一，在2007年以180.1亿美元的销售收入进入《财富》杂志世界500强的第402位。但是2007年以前上汽集团的主要销售收入来自于旗下的上海大众和上海通用两大汽车厂商，其利润来源主要掌握在合资品牌和合资方的手里。在认真研究汽车工业发展规律和国际市场竞争形势，并客观评价自身能力水平之后，上汽集团认识到：必须以全球视野谋划创新战略，在增强自主创新能力上实现新突破，打造上汽自主品牌汽车，即上汽集团拥有自主品牌和知识产权的车型，作为上汽集团稳固的利润增长支持点。不同于合资合作，引进、消化、再吸收的广汽集团，也不同于内资驱动、消化、吸收再发展的吉利、奇瑞等汽车企业，上汽集团积极开展跨国并购，成功收购韩国双龙和英国罗孚，拥有了双龙SUV/RV汽车平台和罗孚250、罗孚750系列车型的完整知识产权，并分别在韩国和英国建立了汽车技术研究中心，整合全球技术资源共同打造自主品牌的荣威系列车型。荣威系列车型凭借其产品品质、技术含量、市场竞争力和发展前景，在中国国际工业博览会和北京国际车展上分别荣获创新成果奖和最受关注奖，改变了我国汽车企业自主品牌不入主流，一直在低端市场徘徊的历史。

一、以知识产权为并购目的的企业并购正方兴未艾

随着我国加入WTO协议，我国对知识产权的保护越来越严格，知识产权已经成为企业特别是制造企业获得和占领市场并取得市场优势的重要武器。知识产权是一种法定的垄断权，是企业参与竞争和取得竞争优势的法宝。为了避免或者减少竞争对手，强化自己知识产权的地位，摆脱企业产品与技术发展上存在的障碍，企业并购被越来越广泛地运用，成为实现这一目标的手段，这就出现了以获取被并购方知识产权为目的的企业并购。

世界最大的汽车生产商美国通用汽车公司的发展历程就是一部不断并购其他汽车品牌的历史：通用汽车公司成立于1908年，数年后兼并了“别克”、“卡迪勃”等汽车公司。1918年兼并雪佛来联合汽车公司，1926年收购费休公司， 1929 - 1933 年收购福克飞机公司， 1925年收购英国伏克斯蒙尔公司， 1971年购买日本五十铃汽车公司34.2的股份。通过不断并购，通用汽车公司成功的借助被并购公司的品牌和技术打造出一个能生产跨越不同市场、不同档次和不同用途汽车的汽车帝国，奠定了其国际汽车市场的领先地位。

二、确定并购的目的和目标

上汽集团在进行跨国并购前自主轿车品牌只有上汽仪征生产的赛宝，由于技术和品牌原因，赛宝一直徘徊在轿车低档市场，市场认可度不高，销量寥寥；在汽车生产技术方面，上汽拥有全资的上海汽车技术研究中心和合资的泛亚技术研究中心等科研机构，但是主要是承担合资品牌各类车型的适应性改进，虽然承担过PASSAT领驭、POLO劲情、劲取等项目的成功改型，但是缺乏整车开发相关的经验。基于对自身汽车生产技术的了解和认识，上汽集团认为收购罗孚250、750车型相关整车生产知识产权可以较好的弥补自身轿车整车开发的技术不足；上汽集团一直缺少SUV系列车型的生产经验，通过收购韩国双龙汽车企业可以获得双龙SUV系列车型的相关知识产权，快速提高上汽集团SUV汽车生产技术，完善上汽自主品牌车型结构，丰富产品系列以拓展上汽自主品牌汽车市场。

由此可见，企业进行以拥有自主知识产权为主要目的的并购，并不是盲目的，企业在实施并购战略前，应当详细了解自身知识产权结构，并结合企业经营战略对确定需要掌握的知识产权，然后针对自身技术储备的不足，有针对性的进行自行开发、购买、并购手段来获得生产经营所需的技术知识以确保公司经营战略得以顺利实施。

（一）建立自身的知识产权储备数据库。

建立自身知识产权储备数据库是企业知识产权战略的一个重要组成部分，企业建立自身的知识产权储备数据库不一定是专为企业并购而设立的，企业建立知识产权储备数据库为了摸清自身“家底”，结合自身经营策略，找出企业下一步发展在知识储备上的优势和劣势，从而进行有针对性的强化和弥补，以知识产权为目的的企业并购就是一种强化和弥补的方式。

（二）根据企业经营战略进行同行业或相关行业知识产权信息的收集与分析

企业根据自身经营战略收集同行业或相关行业相关知识产权信息的方式是多种多样的，不同行业的企业操作的方式也各不相同。以航空、航天、汽车制造为代表的制造企业为例，大型制造企业尤其应当注重专利信息特别是专利文献的收集和整理分析。专利文献的特点在于：①信息速度快。由于专利申请的新颖性，许多专利都是在研究成功的第一时间就去申请专利。所以通过搜索专利文献，可以获得相关领域最新的专利申请状况。②信息完整、可靠。专利文献是申请专利的法律资料，具有法律效力，所以专利文献的可靠性不容置疑；其次，由于各国的专利法律都要求专利文献要能对所申请的专利作出完整、清楚的说明。专利申请人为保护自己所申请的专利技术，不仅会对核心技术申请专利保护，往往还会在生产制式、生产技术、工艺深化等配套工艺方面申请一系列的专利，以获得全面的专利保护，防止他人在配套工艺方面申请专利以妨碍核心技术的实施。所以，通过研究专利文献，可以获得完整、可靠的专利信息。③信息量大，检索方便。世界上已经有170多个国家建立了专利制度，专利文献以每年100万件的速度递增。由于英特网的普及，大部分新增专利都可以通过英特网链接至专利管理部门的服务器进行检索，极大的方便了企业对专利文献的收集整理工作。

专利文献是座巨大的金库，它囊括的信息量占整个技术信息的90%以上，通过专利文献检索，企业可以获得同行业或相关行业其他企业的生产技术情报，根据自身知识储备结构，结合企业经营战略，确定要获取的知识产权来源以及企业并购的目标。

三、企业并购中的知识产权尽职调查

为取得对方知识产权而进行并购的企业，在与并购目标企业接触洽谈后，需要尽快进行知识产权的尽职调查。对并购目标企业的知识产权进行尽职调查是为了对其所拥有的品牌、专利等进行详细的确认、记录和估价。通过尽职调查一方面可以对并购前收集的相关信息进行进一步确认或更正，更主要的是为下一步对待收购的相关知识产权进行详细价值评估打下基础。知识产权的尽职调查主要有以下几个主要方面：

（一）明确专利法律上的权属状况

权属调查就是明确待并购的企业是否完全拥有此专利的所有权。可以请求待并购的企业提供专利产生的相关法律文件以进行判断。特别要注意调查专利的发明者是谁，是否是职务发明，谁是专利的的受让人，专利的发明者是否向其他单位转让过此专利等等。

（二）评估专利期限和权利要求范围

因为专利是有保护期限的，到期后专利将不再受到法律的保护，对于将要到期的专利，其价值将大大缩水。专利权利要求范围小，说明他人可以通过回避设计绕开专利的要求范围；专利权利要求范围大，他人就很难绕开专利的要求范围，拥有专利的企业就可以给竞争对手的相关产品形成强大的技术壁垒。

（三）调查市场上是否存在所购专利的替代技术

如果市场上存在所购专利的替代技术，说明企业的竞争对手可能通过技术替代的手段来绕过企业设置的技术壁垒；如果所购专利存在替代技术，还要调查替代技术的实施成本等问题来进行综合评价。

（四）调查所购专利的对外许可情况

要调查专利是否已经对外许可，许可范围等。因为已经发放的许可不因为专利所有权人的变更而终止，一个在大范围内发放许可的专利，其市场独占的地位将大大降低，收购企业将会面临大量的竞争对手。

四、对待购知识产权进行价值评估

以收购知识产权为目的的企业并购最终是要围绕这着待购的知识产权的价值进行谈判的，所以，公平、公正的对待购的知识产权进行评估既是双方谈判的基础也是双方谈判的焦点。当前，知识产权作为一种无形资产，对其的价值评估并没有一个普遍适用的方法，但是，一些对无形资产进行评估的基本方法和原则还是可以适用于对知识产权的价值评估的，以专利的价值评估为例，就有成本法、市价法、收益法等。

（一）成本法

成本法有两种，一种是历史成本法，历史成本是企业开发中实际支出的成本。有些企业对开发某一项专利的费用有比较详细的记录， 就可以把这些历史成本换成现值，然后得出现时开发这项专利的总成本，然后减去各种损耗和贬值的价值来作为此项知识产权的评估价值。另外一种是更新成本法，即以现在重新购置知识产权或创造同样的知识产权所耗费的成本， 作为开发这项知识产权的总成本，然后减去各种损耗和贬值的价值来作为此项知识产权的评估价值。

（二）市场法

市场法是通过参考若干个同样类型的专利技术在市场中的交易价格，然后综合考虑被评估的专利技术与参考的若干个专利技术之间的技术区别和特点，从而在参考的专利技术的交易价格上进行相应调整而得到被评估的专利技术的评估价值的一种方法。

（三）收益法

收益法是将评估对象剩余寿命期间每年（或每月） 的预期收益， 用适当的折现率折现， 累加得出评估基准日的现值， 以此估算资产价值的方法。该方法经被评估资产预期获利能力与平均资金利润率（折现率） 估算出资产现值， 以此确定重估价值。简单地说，是通过被评估资产未来的预期收益， 然后折算评估基准日的现值。

以上三种无形资产评估方法，在评估专利的价值时，要充分考虑其他影响其价值的特点，如：专利类型、专利成熟度、专利的可替代性、专利的地域性和时间性等等因素，综合进行价值评估。