利率市场化对我国城市商业银行的影响及对策

王勇

目前我国利率市场化改革进入到了关键阶段，贷款利率已经放开了限制，从国际上已经完成利率市场化改革的国家来看，利率市场化过程中对银行业尤其是城市商业银行之类的中小银行造成巨大的冲击，利率风险也成为商业银行所面临的重要风险之一。因此，在接下来进一步深化利率市场化改革的进程中，对城市商业银行利率风险研究以及城市商业银行应对利率市场化相关策略研究具有重要的理论意义和现实意义。

一、我国城市商业银行在利率风险方面存在的问题

1.内部问题。城市商业银行与国有银行正在沉睡、市场竞争不太充分和激烈，与股份制银行体制优势明显的情形不同，在进一步发展过程中已经承受着巨大的竞争压力。主要来自两个方面：一是银行同业的压力；二是资本市场发展的压力。目前国有银行的活力正在重新焕发。国有银行在支付结算网络、信息技术、产品创新和资金来源上的优势正在体制劣势得到弥补的前提下发挥越来越重要的作用。股份制商业银行在完成了主要区域的布点工作以后正在向城市商业银行所在地延伸渗透，体制和技术优势均俱的股份制商业银行在产品结构和客户结构中与城市商业银行相比有较多的竞争性，而且股份制商业银行设立分行后立即设立较多的支行，这些支行正在对城市商业银行构成巨大的冲击，特别是一些经济发达地区的城市商业银行更是如此。同时农村金融机构在产品和服务对象上也与城市商业银行有着较多交叉的地方。另外，越来越多的优质企业可以通过资本市场筹资来抢占本来属于银行的客户；资本市场发展会使本属于储蓄存款的资金转变为发行公司的公司存款，而这些公司是城市商业银行难以攻克的大公司，从这个角度来说可能会挤占城市商业银行的储蓄存款。尽管这些能通过资本市场进行筹资的公司本来就很少是城市商业银行的客户，不直接影响城市商业银行的资产，但会减少大银行的贷款，于是大银行只好退而求其次转型中小企业，而与城市商业银行抢地盘。近年来企业债券发展非常迅速，自从 2005 年银行间市场发行短期融资债，激活了企业债市场以后，在银行间市场，除了短期融资债以外，中期票据、中小企业集合票据都得到了发行。对于城市商业银行来说，要想获得基金托管资格可能比较困难，但基金销售资格的取得是有可能的。如果银行不能提供相应的服务，竞争能力就会打折扣，而要取得资格却并非易事，而且即使获得了相应的资格，在网络上的劣势也会使城市商业银行的竞争力受到不利影响。

2.外部环境问题。（1）监管环境。随着利率市场化的推进，出台了一系列新的监管政策，相对于大中型银行，要满足这些监管政策，对于城市商业银行来说都面临巨大的成本上升，目前出台了三个“办法”（固定资产贷款管理办法、流动资金贷款管理办法、个人贷款管理办法）以及多个“指引”（如，商业银行稳健薪酬监管指引，商业银行流动性风险管理指引、商业银行声誉风险管理指引、项目融资业务指引、商业银行信息科技风险管理指引等）。相比国有银行和全国股份制商业银行而言，要满足这些要求，城市商业银行需要从机构、人员、流程和IT系统等多方面加强投入。从监管的趋势来看，银行业监管将越来越专业化、越来越精细化，这对IT技术比较落后、管理方法比较传统的城市商业银行是巨大的挑战。城市商业银行必须关注银行监管的新变化和未来趋势，特别地对最近全球银行监管变革要加以认真的关注，及早准备。（2）宏观经济环境。尽管受到全球经济危机的影响，中国经济仍然处于在高速发展之中，这种势头仍将继续。但是，中国经济未来发展中面临两大考验。一方面，中国宏观经济的不确定性受世界经济的不确定性影响越来越大。因此，中国宏观经济的不确定性也在增大，这就要求银行有良好的宏观经济预测能力。当前的城市商业银行的研究能力相对较弱，对宏观经济的认识不深，城市商业银行对宏观经济运行和政策的反应速度似乎较慢。这就需要城市商业银行对宏观经济的把握应更加到位。另一方面，未来的中国经济面临着转型的艰巨任务。金融危机使中国对经济转型的认识更加到位，而且转型将是一个长期的过程，城市商业银行未来发展必须适应和促进中国经济正在发生的转型，这也应当体现在城市商业银行的发展战略之中。

二、相关的风险管理措施和应对策略

1.加快存款保险制度的建立。利率市场化的进程中，中小银行倒闭是再正常不过的现象，那么为了保障存款人资产的安全性，存款保险制度应运而生，根据最新国务院允许银行破产倒闭这种观念的产生，加快存款保险制度的推出也就顺理成章。存款保险制度的建立对于城市商业银行而言是弊大于利的。传统意义上城市商业银行凭借自身与当地政府这种不谋而合的默契，往往会产生一定的低效率，因为作为地方政府的融资平台，从某种意义上来说有种自然垄断的独特优越性，一旦出现问题，比如齐鲁银行事件，必不会出现破产倒闭的现象，最多只会在声誉上造成一定的影响。存款保险制度一旦推出之后，政府或者地方财政部门会完全放开手脚，城市商业银行也就失去这道天然的保护屏障，这对于城市商业银行来说是一种正面的激励作用，会促进城市商业银行加强风险管理，提高运营效率，增强市场攻击力。从这个层面上来讲，存款保险制度的建立对于广大的城市商业银行而言，是利好的消息，从长远来看，对整个实体经济的运行环境和整个金融体系的稳固也起到保障作用。我国随着利率市场进程的加快，银行的利差呈现缩小的趋势，这必将导致一批经营不善的银行面临破产清算的风险，建立存款保险制度在这样的情况下更显的尤为紧迫。银行保险制度的建立为利率市场化的进一步的推进保驾护航。从长期来看，金融体系需要建立一个银行退出机制，这也就需要存款保险制度的建立。同时存款保险制度的建立加大了商业银行的运营成本，利润减少，这必将给银行的经营带来一定的问题。综上所述，推出存款保险制度的举措势在必行，但要使存款保险制度的推出真正能够有利于金融业的发展，为利率市场化的推行保驾护航，就必须充分考虑到存款保险制度的利弊，建立合理有效的防护措施。

2.加强对城市商业银行利率风险的监管。利率市场化完全放开之后，利率会出现小幅度的波动，针对改革初期带来的利率风险，监管部门应加强城市商业银行在利率风险层面的监管：第一，加强城市商业银行信息披露的透明度。商业银行信息披露的渠道主要有两个，即依照监管规定公开披露信息和主动向投资者提供信息。目前对于城市商业银行来说，主要是通过前一个途径来进行。监管机构应对城市商业银行定期公布的季报、年报以及相关的财务报表进行专业审慎的分析，逐步建立完善监管报告体系的形成，这样既维护投资者的利益，避免道德风险的产生，又使城市商业银行加强风控措施，规避利率风险的产生。第二，指导城市商业银行策略模型的选择。不同的利率风险防范计量模型所产生的效果存在一定差异，在利率上升或下降期正负缺口模型的选择对利润影响很大，因此监管部门可以对城市商业银行选择的缺口模型进行指导，同时提供专业的合理化的建议和措施，完善银行的利率风险管理政策，从而将利率风险带来的不利影响降到最低。第三，加强城市商业银行的内部控制。监管部门应加强对城市商业银行内部管理机制尤其在风险控制部门定期展开检查，对资金池的资金范围进行监管，比如大额资金、大额票据的投资范围和投资方向，要有相关的跟进措施来监管资金去向，从而保证城市商业银行健康稳定运转。

3.建立和完善以利率风险管理为中心的风险管理模式。（1）建立专门利率风险管理机制培养专门性人才。利率风险衡量和管理是一个系统性很强、在技术上要求较高的工作，对人员的专业知识和数学能力有很高的要求。在利率市场化不断深化的今天，商业银行内部更需要专门的人员和部门来测量利率风险并根据自身特点进行利率风险管理。城市商业银行在建立专门的利率风险衡量和管理的部门时，多多借鉴国外的成功经验，建立一个既具有主要的预测功能，能根据经济环境以及国家政策的变化主动准确的预测利率变化的趋势又能够进行利率风险的控制分析并通过银行资产负债的调整来控制利率风险的专门的职能部门。这就要求城市商业银行应该采取切实可行的方法，加大在银行内部培养自己专门性高素质人才，加强与国际银行业的学术交流，注重学术投资、深化人事制度改革，不断改善当前钢化的人事制度，重新构造人力资源的配置机制。（2）加快转型及改进业务发展模式。加快中间业务发展，促进运营结构转型，提高市场攻击力。随着利率市场化不断地深化，商业银行运用利差获得利润的途径受到了制约。以往的经营模式在利率市场化环境下会给商业银行带来巨大的利率风险，要想在利率市场化的大背景下仍然保持竞争力，就必须加快业务转型，优化资产负债比率，积极发展中间业务，提高中间业务收入，摆脱传统的依赖于利息差的盈利方式。在发达国家中间业务带来的收入已经超过了利差所带来的利润。与发达国家相比，我国的中间业务市场还存在很多的局限性因而发展潜力也更大，城市商业银行应根据自身的特点进一步加强中间业务的开发和完善。中间业务是城市商业银行转变经营发展方式的主要路径。

（作者单位：上海海事大学经济管理学院）