企业财务投资策略

田伶伶

摘要：企业发展到一定规模后，财务投资对企业的总战略起着十分重要的影响，投资收益对总利润影响也越重要，本文希望通过对财务投资策略的研究，找出一些可行的财务投资策略以配合企业总体战略，通过增强市场竞争能力取得市场竞争优势，最终实现企业长期股东价值最大化的财务目标。

关键词：企业;财务投资;财务投资

一、企业财务投资策略的概述

一个企业的财务策略包括筹资策略、投资策略和分配策略三个主要部分，这三个部分由筹资开始，经过投资到分配行成一个有机完整的整体。对于一个企业来说，财务筹资是研究资金的流入及其资金流入结构的问题，是企业经营的源头;而财务投资和财务分配则是研究资金的流出，财务投资在流出资金的同时相应的获得了资产或者收入补偿，财务分配是在投资者投入资金保值增值的基础上做出的资金流出。对于一个注重长远发展，以建立持续的企业竞争优势为目标，并能持续为股东创造价值的任何一个企业来说，财务投资策略毫无疑问是最为重要的。

二、企业财务投资的策略选择

企业在具体选择企业财务投资策略的时候，可以从以下几个角度入手：

（一）寻找投资机会的策略

1、关注国家和地方各项政策的调整

政策的调整能够使国内的和国际的经济环境产生不同程度的变化，企业要善于从国家和地方各项政策及其变化中分析有利因素，发现投资机会。重点分析国家和地方的经济政策和方针，关注各项政策方针的出台或调整。税收政策的改变、投资政策的改变、经济结构的调整等，都将直接影响到经营环境。另外，由于税收对一个企业的影响也是非常大的，因此在进行投资选择式，应该格外关注各个国家或地区的税收政策及优惠政策。

2、研究市场状况及其变化

对于市场状况的研究可从以下几个方面入手：第一，研究产品的市场容量。产品市场容量越大，企业投资的机会也越多，企业投资成功的把握就越大;反之，则不利于企业进行投资。第二，研究市场上的竞争对手情况。包括其数量、经营规模、市场占有率、销售渠道、网点设置、价格策略等。第三，研究消费需求变化。第四，研究产品的市场价格。市场价格的高低是直接决定企业投资收益的重要因素，研究内容不仅包括该产品最近几个年度的价格，还应该国内外市场的价格，从而整体把握所投资生产的产品的价格走势，以此决定投资的力度和时间。第五，研究原材料市场及交通运输条件等。这些对于企业的投资的顺利进行有着重要的作用，直接影响着投资的成败。

（二）选择投资地区的策略

选择投资地区时应遵循的总原则是：第一，选择企业的产品或项目有比较优势、进去后有市场的地区。第二，应该充分利用各国或地区的税收优惠政策。第三，考虑各生产要素的可获得性以及成本。第四，在其他条件相同时，可以选择在企业密集区或产业集群区，这样可以有效实现基础设施共享、加强相互信息技术人员交流等。第五，考虑各地的文化差异。不同国家或地区的文化差异，会对项目竞争力产生不同的影响，虽然同一国家内部文化的差异性小于不同国家间文化的差异性，但不同地区的文化差异，仍旧会对项目的竞争力产生影响。

（三）选择投资方式的策略

1、直接投资方式的选取

直接投资方式是指企业将资金直接投入生产，流通领域，并参与其生产经营活动的一种投资活动，它有新建、改建、扩建、技术改造、设备更新等形式。科学地进行直接投资，要注意考虑到以下几个因素：首先，进行直接投资时，投资企业是坚持原来的行业产品、经营模式等，還是进行新的开拓，这需要结合行业发展态势、企业自身的优劣势、被投资地区的具体情况等进行综合比较和分析。其次，进行直接投资时，投资者可以选择的投资方式主要有合资方式、独资方式和并购方式等。这个时候，投资企业就需要根据自身财力和投资领域的不同而选择不同的投资方式。

2、间接投资方式的选取

间接投资是指企业用资金购买股票、债券等有价证券，而不直接参与企业生产经营的一种投资活动。第一步，企业在进行投资决策时，需要通过一系列财务指标的比较，例如投资收益率、净收益、现金流量等，来分析和选择是从事间接投资还是直接投资。第二步，如果比较分析结果证明还是进行间接投资划算之后，那么就需要对间接投资的工具进行选择，选择标准包括有家证券发行单位的资信等级、经营状况以及发展前景、财务状况及其变动趋势等，要注意投资证券期限、收益率的合理搭配，要注意风险的分散。

（四）增强风险承受能力的策略

1.提高投资决策能力

投资风险往往在投资决策阶段就已经形成，因此企业的投资决策必须要慎重，要格外注重投资决策阶段的风险控制，这关系到企业的投资能否成功，甚至关系到企业的生存。必须保证决策程序的严密性、科学性和合理性，要在有关部门凭借科学的预测手段，掌握投资过程中的大量信息，进行全面系统的技术经济论证的情况下，对投资风险进行科学的预测，包括对企业内部的资金风险、计划风险、经营风险及企业外部的政治经济环境风险等的预测。

2、建立投资退出机制

建立投资退出机制，具有实现投资资金的良性循环、优化资源配置、改善财务状况、培育核心业务等优点。当出现投资项目与公司发展目标、产业导向或核心业务不相符，公司难以取得投资项目的管理控制权和发展主导权，公司根据目标负债及自身现金流量需要对投资总量进行控制等情况时，企业就应该选择主动退出。

3、实施企业内部审计

在企业内部实施投资决策审计是规范投资决策行为，完善和强化投资决策自控系统，预防投资决策失误，保障企业自身利益的重要措施。企业应从以下几个方面入手：首先，确立投资决策审计评价标准。应以国家财经法规和对投资管理的规定及行业标准、企业内部制度作为评价标准，同时结合企业的具体情况，做到效益优先。其次，保证内部审计的独立性和权威性。内部审计由于其特殊性，往往受到企业内部高层的影响而使其未能发挥应有的作用，因此，维持其应有的独立性是相当必要的。最后，注重审计人员的素质。企业内部审计人员应该具有丰富的知识，而不能只局限在财务这一块，应该建立一支高素质的内部审计队伍。