渣打银行：中非贸易依旧向好

王腾

在宏观经济放缓的影响下，中非贸易额增速也趋缓。但渣打银行认为在众多新机会之下，强劲增长仍然可期。

如果对于非洲而言渣打银行早已是老朋友，那么对于中国投资者来说，非洲更像是充满机遇和挑战的激情之地。从2000年到2014年，中非之间的贸易迅速增长。截至2014年，中非之间贸易额已经达到2200亿美元的规模，到2015年，这一数字有望突破2400亿美元。虽然和2012年、2013年相比增速有所放缓，但毫无疑问中非贸易发展始终保持着积极、正向的增长趋势。作为中非贸易多年来坚定的推动者，渣打银行除了对中非贸易趋势有着积极乐观的判断之外，也始终关注着中非贸易的细节变化。贸易新趋势渣打银行非洲区企业及金融机构客户部总裁辟仕文在接受本刊采访时表示：“现在非洲实际上已经有一个相当大的中产阶级消费者群体。正是由于这样一个群体存在，现在从中国到非洲的出口贸易中出现了越来越多的消费品，以及制造业产品和机械设备等，这使得中国向非洲出口贸易发生了结构上的变化。此外，中非之间的贸易增长速度明显快于非洲和其他贸易地区之间的贸易增速。我们预期在未来三年当中，中非之间的贸易额会超过非洲和欧洲之间的贸易额。”从投资角度来看，有很多新的领域越来越受到欢迎，主要在基础设施方面，尤其是在港口和公路的建设上吸引中国投资比较多。一些电力行业投资、工程总承包性质的EPC等项目，也是贸易增速较快的领域。辟仕文列举了一些典型案例：嘎纳、坦桑尼亚等都是吸引中国投资比较多的国家；在尼日利亚，现在有一个很大的港口项目正在建设；埃塞俄比亚农业方面的投资项目吸引资金也相对较多。除了这些以外，乌干达等国家对于石油资源的收购项目也越来越受到中国企业青睐。可以预测的是，未来10年，随着可支配收入的增长以及消费结构的变化，非洲零售业、食品行业将蕴含巨大商机，同时，固定资产投资领域也可能存在机会。中非贸易的范围将从原材料和低价产品拓展至高附加值的产品和服务。随着人民币国际化快速发展，未来人民币有望成为非洲支付、投资以及储备的核心货币之一。而在贸易领域之外，中国在非洲投资也颇具潜力。在石油、天然气、采矿、电信、农业等领域，中国企业在非投资机会仍然很大。致力全方位服务显然，中非贸易有着来自于地缘和人文的很多特殊性，这造成了作为投资方的中资企业有着特殊的业务要求。渣打银行之所以能够帮助客户在非洲进行贸易和投资，实际上在很大程度上要归功于渣打银行的全产品和全服务的能力。譬如企业进行收购、并购的咨询建议服务，以及企业的投融资需求，管理外汇风险等全系列的服务和产品。渣打银行（中国）有限公司副行长、企业及金融机构客户部董事总经理张之皓说：“在我们对投资非洲的一个调查中发现一个很有趣的结论，对于投资非洲，30%以上的投资者最关心的是政治，其次关心的是法律环境，第三是人力资源。政治跟法律环境排名第一、第二，超出后面大概20个百分点。那么对于我们来说，就需要尽最大努力帮助企业解决这些问题，比如如何帮助企业规避政治风险和法律风险，帮助企业将相关法律政策条款和服务做到位。企业去非洲进行贸易、投资之前，确实要充分了解非洲国家的政治、法律和人员风险。在项目开展之前，需要进行各方面风险的充分调研并形成预案，此外，一定要充分引进合作方而不是依靠一己之力来排除各种风险。”非洲复杂的国家分布局面以及政治因素，造成了中国企业对投资非洲有所担忧，这也是近年来中非贸易增速有所减缓的重要原因之一。在帮助企业规避风险方面，渣打银行有着深厚经验。据介绍，首先在融资方面，渣打可以提供包括美元和本地货币在内的融资，全面提供资金的确定性和稳定性，同时可以帮助企业管理外汇风险。张之皓说：“比如中国投资者到非洲某一个国家进行相应的并购，外汇风险始终是一个非常大的风险点。如果是用所在国本币进行投资，最后的收购项目所生产的产品又不能够带来美元收入的话，那对企业来说，外汇风险依旧相当大的。所以，我们会给企业提供外汇风险的管理，这也是整个融资计划一揽子服务方案中的一部分，是渣打银行提供的全方位服务中的内容。事实上很多企业的实际业务会更加复杂，很多时候中国投资者并不是独立来投资，而是携手其他的投资者组成投资联合体来进行投资，比如中海油在乌干达的项目就如此。渣打银行会给整个投资联合体提供相应的咨询和意见，帮助企业管理外汇风险。”善用资源由于渣打银行在非洲多年的深耕细作，其丰富的资源整合能力也在很大程度上帮助了投资者尽可能规避风险。张之皓告诉我们：“非洲有很多政府性的机构在投融资方面提供便利。投资者在当地融资，希望资金成本低一点、风险小一点，而这些官方、半官方组织，在促进经济发展的目的之下，更能满足投资者需求。我们有能力将这类官方组织里的资源也整合起来，适当地运用到客户项目里去，同时客户也可以通过类似购买保险的方法来规避风险，这也是我们为企业提供的整个融资方案中的一部分。”此外，渣打银行给客户所提供的融资方案当中，很多时候会有出口信用机构的参与。通过出口信用机构参与，在一定程度上可以缓释相关政治风险。张之皓笑言，其实到目前为止，并没有太多需要使用风险缓释工具的情况发生。尽管整体的非洲宏观经济情况有些变化，但发生实际风险的几率是很小的。渣打银行始终对非洲的经济局势发展有着信心。据了解，渣打银行2013年在非洲的业务收入是17.5亿美元。渣打银行在非洲的整个业务结构是比较平衡的。辟仕文介绍道：“如果我们在某条业务线中或某个国家和地区的收入出现下降，一般另外一些业务和区域就会有比较好的表现，实现互补。从整个业务结构来看，渣打银行发展是非常稳健和平衡的，而且业务的盈利能力非常强。对于渣打银行来说，非洲业务属于盈利高、回报高的业务领域，现在和未来都会加大投入。”