安徽省中小企业偿债能力分析

夏少斌等

[摘要]偿债能力直接反映企业财务灵活性，对企业的生存发展至关重要，是企业在激烈市场竞争中赖以生存的前提条件。基于阐述安徽中小企业发展现状，从资产负债率、产权比率、流动比率以及速动比率四个指标对安徽省中小企业偿债能力进行分析，并提出加强存货管理，提高资产变现能力；重视成本控制，提高偿债能力；增强偿债意识，提高投资吸引力；加大政策扶持力度，优化商业环境等对策建议。

[关键词]安徽省；中小企业；偿债能力

[中图分类号]F27923[文献标识码]A[文章编号]

2095-3283（2015）05-0117-02

[作者简介] 夏少斌（1991-），男，安徽合肥人，硕士研究生，研究方向：服务企业市场营销学；费晓婷（1991-），女，安徽马鞍山人，硕士研究生，研究方向：供应链管理；查杰华（1990-），男，安徽合肥人，硕士研究生，研究方向：物流、交通运输企业。

一、 偿债能力概述

偿债能力是指企业偿还到期债务的能力。偿债能力分析又称为安全分析或企业偿债风险状况分析。偿债方式包括资产偿还与劳务偿还两种。鉴于劳务偿还受多方面因素影响，因此在分析企业偿债能力时，不着重考虑此因素。在所有资产中，除现金以外，其余企业资产一般不能作为现时的偿付能力来直接偿还债务，故对资产变现能力进行分析是提高企业潜在偿债能力的另一途径，需要加以重视。在企业日常经营期间，企业所持有的现金量和资产变现能力是及时足额偿还债务的基础。将一项资产转换为现金流入，需要经过多个过程，鉴于此，在判断企业偿债能力时，必须充分考虑该企业日常生产经营的相关情况，并且结合其销售业绩和利润进行综合分析。

二、安徽省中小企业偿债能力分析

（一）安徽省中小企业发展现状

近年来，安徽省中小企业发展迅速。据统计，截至2013年末，全省工业企业已达12432家，生产总值达1530065亿元。2014年全省规模以上工业企业工业增加值为75505亿元，较上年增长162%，其中中小工业企业工业增加值为46218 亿元，较上年增长253%，占全省GDP 比重较往年明显提高，中小工业企业实现增加值占全省工业增加值的比重高达6121%。2013年安徽省中小企业新产品产值总值约为4000亿元，增长了45%左右， 相对于2007年工业总产值增幅较大；2013年工业销售产值为2526169亿元，其中中小企业销售产值为1490209亿元，占全省工业销售额的5899%。安徽省中小企业的飞速发展为新农村建设、城镇化战略以及合肥市“工业立市”战略等方面做出了巨大贡献。

（二）安徽省中小企业偿债能力分析

1资产负债率较高

资产负债率是企业负债总额与资产总额的比率，代表企业的资产总额中有多少是通过对外举债得来的。其计算公式为：资产负债率=负债总额/ 资产总额×100%。

资产负债率代表企业偿还债务的综合能力，一般而言，该比率与企业偿还债务的能力成反比，即该比率越高，企业的偿债能力越差，反之则越强。

由表1可知，安徽中小企业负债总额较大，其中流动负债占很大比重，主要是为了满足企业的日常生产经营需要。但是安徽中小企业的资产总额却相对不足，所以其资产负债率必然较大，说明企业在长期偿债能力方面存在问题，其偿债能力相对于大型企业来说较为薄弱，对其正常的生产经营造成一定影响。

2产权比率较高

产权比率是指负债总额与股东权益总额的比率，其计算公式的产权比率=负债总额/股东权益总额。

产权比率反映了债权人提供的资金与股东提供的资金的比例关系，揭示了企业的财务风险和股东权益对负债的保障程度。一般而言，产权比率越低，企业长期财务状况就越好，企业的财务风险也越小。安徽中小企业的产权比率处于1：1之上，长期偿债能力无法得到有效保障。

3流动比率较低

流动比率是企业流动资产与流动负债的比率。其计算公式为：流动比率=流动资产 /流动负债。

流动比率是衡量企业短期偿债能力最通用的比率。一般而言，该比率越高，反映企业短期偿还债务的能力越强，流动负债得到偿还的保障越大。对流动比率的分析应结合企业自身情况。根据经验，一般认为，流动比率在2：1较为合适。而安徽中小企业的流动比率情况如表3所示：

由表3可知，安徽中小企业的流动比例总体较低，与经验值相差较大，尤其是中型企业，流动比例还不足1：1，根本无法确保偿还流动负债，企业很容易因为无法偿还到期债务而面临破产。

4速动比率较低

一般而言，流动资产扣除存货后的资产即被称为速动资产，速动比率是企业速动资产与流动负债的比率。其计算公式如下：

速动比率=速动资产/ 流动负债=（流动资产-存货） /流动负债

速动比率越高，说明企业的短期偿债能力越强。通常认为速动比率为1：1较为合适。安徽中小企业速动比率始终低于1，进一步说明其短期偿债能力不足（见表4）。

5资金量少、资产变现能力差

资金量少，特别是现金数量少，是安徽中小企业财务风险的典型表现。资金量少造成中小企业无力从事长期投资，只关注短线经营活动，将流动资金大部分进行短期投资，现金持有量一般很少。

三、提高安徽中小企业偿债能力的对策建议

（一）加强存货管理，提高资产变现能力

因为存货一般变现能力较差，库存过多会占用资金，直接导致偿债能力的下降，据统计，2013年末安徽中小企业的存货约占流动资产总额的26%，严重影响了中小企业的短期偿债能力。因此安徽省中小企业应该进一步加强存货管理，可使用ABC控制法等国际较为通行的科学管理方法，有效提高资产变现能力。

（二）重视成本控制，提高偿债能力

成本管理对企业的经营管理影响重大，为适应市场经济发展，中小企业应该摒弃落后的经营管理方法，引进先进的管理理念以及经验丰富的成本管理人才，树立以人为本的思想，尊重人才、知识和技能，这不仅有利于降低采购成本，而且有利于明晰企业账目，为经营者全面管理提供便利，从而有效提高偿债能力。

（三）增强偿债意识，提高投资吸引力

调查显示，安徽中小企业贷款拖欠指数从2014年一季度的1045攀升到四季度的1061，足以证明企业对于及时偿还债务情愿并不高。可以通过建立完善的公共关系，树立良好的企业形象，让企业的“商誉”价值真正体现出来。拥有良好的外在声誉后，即使企业偶尔遭遇资金周转困难，也不会因为短期无法偿还债务而深陷困境，为今后足额偿还债务争取时间。

（四）加大政策扶持力度，优化商业环境

中小企业在发展竞争中一直处于弱势地位，政府应加大扶持力度。中小企业在筹资和生产经营中，由于相关体制机制不完善，加上缺乏足够的经验和充足的资本，经营风险较大。因此政府应设立中小企业发展专项基金，加大对中小企业的政策及资金扶持力度，进一步优化中小企业发展环境。

（五）实现举债方式多样化

中小企业传统的举债方式多为银行贷款，形式单一且限制较多，如资金头寸限制、贷款额度限制以及贷款期限限制等。企业应采取有效方式，实现举债方式多样化，利用多种渠道筹集资金，包括向资金市场拆借、发行企业债券等。

[参考文献]

[1]刘红霞，韩嫄企业偿债能力的预警管理[J]财经科学，2014（5）

[2]毕庆文中小型企业偿债能力分析[J]中小企业管理与科技，2013（10）

[3]谢林才关于企业偿债能力分析的探讨 [J]化学工程与装备，2013（12）

（责任编辑：董博雯）endprint