丝绸之路经济带中小企业融资新渠道

□ 王巧巧 马广奇

丝绸之路经济带中小企业融资新渠道

□ 王巧巧 马广奇

“丝绸之路经济带”是区域经济合作，是贸易合作，其价值和外在表现形式都是通过区域内的各类企业体现的，而丝绸之路经济带的中小企业对当地经济的贡献绝不亚于大型企业，因此丝绸之路经济带建设，对我国沿线城市的中小企业来说是一次难得的发展机遇。

一、我国丝绸之路经济带中小企业融资现状

1.我国丝绸之路经济带金融市场概况。随着经济的发展，我国丝绸之路经济带沿线城市基本已形成了以商业银行为主体，证券、保险、信用担保机构等为辅助的金融组织体系，但仍然存在以下突出问题：与沿海地区发达城市相比，资本市场结构失调发展滞后。我国丝绸之路经济带资本市场仍处于发育阶段，投融资功能发挥不够充分，对中小企业的支持服务滞后于实体经济发展的需要。企业信用体系不完善，信用评价体系有待规范。中小企业信用担保机构已发展成为中小企业融资服务体系的重要组成部分。但是与国外相比，中国没有独立、专业的机构承担金融市场信用担保职责。

2.我国丝绸之路经济带中小企业发展概况。由于各省份自然条件与资源状况的不同，目前中小企业仍然存在着比较明显的区域发展不均衡的特点。从中小企业数量分布看，明显呈现出东部多，中西部和东北地区少的格局。从中小企业占规模以上工业的比重来看，西北五省的比重都很高，均在90%以上。

国家近年来为促进中小企业融资出台了各种政策优惠，目前我国丝绸之路经济带中小企业的融资困难较之前有了很大改观。但是相对于东部发达地区，西部地区的金融市场体系不够完善，丝绸之路经济带中小企业自身发展不规范，日常运营往往是老板说了算，没有一定规章制度严格规范，导致企业与金融机构的要求越走越远，严重阻碍了企业的融资。

相对于西部的大型企业来说，中小企业在融资过程中的固定成本费用高，单位筹资成本高。据调查，陕西省80%的小微型企业达不到抵押物要求，很难从金融机构得到贷款。而具有贷款资格、需要贷款的企业中，由于抵押物不足，实际贷款额度只能满足所需资金的60%。近年以来，大银行对小型微型企业的贷款利率一般上浮20%—30%，城市商业银行和农村合作金融机构的贷款利率一般上浮30%-50%，加上登记费、评估费、公证费、担保费等费用，企业贷款总成本高达年息12%以上，民间融资普遍在20%以上。我国丝绸之路经济带沿线城市没有东部地区市场经济发达，加之长期以来的筹资困难，丝绸之路经济带的中小企业不敢积极尝试各种新兴的融资渠道。

二、我国丝绸之路经济带中小企业的融资新渠道

1.互联网金融助推中小企业融资。近年来，P2P网络借贷、众筹等互联网融资模式的出现，打破了传统的以资本市场直接融资与商业银行间接融资为主的融资方式，为中小企业的融资开拓了新的路径。来自不同类型商业银行受访者对未来发展互联网金融的看法可看出，各商业银行已经通过自建电子商务平台、和电子商务公司合作、涉足在线P2P业务，开始发展互联网金融业务。29.6%的银行从业受访者表示所在银行已经开始涉足互联网金融业务；33.3%的受访者表示近期计划合作开展；31.5%的受访者表示看不清楚，短时间内不会涉足；仅有5%的计划独立开展。从各商业银行的情况来看，受互联网金融的倒逼影响，五大行已经率先在商业银行开始大范围开展互联网金融业务，抢占普惠金融的阵地。除了股份制商业银行对此有不确定外，其它银行都已经基本确定了朝互联网金融方向发展。

虽然目前我国丝绸之路经济带本土的P2P网络借贷机构以及众筹平台远没有东部发达地区繁荣，但是在互联网金融大发展的大背景下，类似互联网金融机构在西部地区扎根繁荣是指日可待的。中小企业应抓住互联网金融大发展的机遇，积极寻找适合企业自身发展的筹资渠道，而不应拘泥于传统的银行贷款。尤其是企业拥有的具有市场前景的优势项目，一定不能因为从银行贷不出款项而被扼杀在摇篮之中。

2.区域合作支持中小企业海外融资。区域合作共赢的重要理论和实践基础在于：不同地区各具特色的资源禀赋通过自由交换实现最优配置。通过区域内经济合作助推丝绸之路经济带中小企业融资便利化。充分利用丝绸之路经济带的金融服务平台，拓宽企业的融资渠道。随着丝绸之路经济带的建设，沿线各国的金融合作将会进一步加强，创建新型的金融合作模式，发展多边金融业务，开发具有区域特色的金融产品，推进本币跨境自由兑换和结算，逐步放开资本项目跨境流动，加大金融对国际合作、企业并购重组、海外拓展等支持力度。沿线城市的中小企业要关注相关的金融服务政策，为企业选择最有利的融资方式。

3.民营银行对接中小企业融资。

相对于四大银行，民营银行的经营模式与中小企业的借贷需求更匹配。目前，中小企业在商业银行取得商业贷款主要是依靠政府的政策支持。而民间银行由民间资本控股，完全按照市场原则进行，是完全市场化的金融，有完全独立的、自主的市场化行为。所以它还有助于提高市场效率，更好的发挥金融实体经济的作用。国有商业银行的信贷审批程序比较繁琐以及长期以来和中小民营企业缺少业务往来等原因，造成了信息的极度不对称。这是中小民营企业融资难的主要客观原因。而民营银行数量众多，且多为中小银行为主，分布在各地扎根基层，能准确了解地方企业的经营状况、项目前景和企业家素质等客观信息，克服信息不对称降低交易成本。民营银行的差异化经营，避开与传统大型商业银行的正面竞争冲突，为其长期发展提供了可靠的保证。

三、我国丝绸之路经济带中小企业融资的配套机制

1.优化丝绸之路经济带金融体系，便利中小企业融资。首先，建立与丝绸之路经济带中小企业相匹配的中小型专业商业银行。其次，由支持“点”为主逐步转向为支持“面”为主，减少对具体企业、具体项目的支持，着力完善中小企业服务体系，改善中小企业发展环境。再其次，互联网金融属新兴事物，是解决中小企业融资难问题的有效途径。丝绸之路经济带沿线区域政府可以从加强和完善制度建设入手，规范和引导互联网金融发展。

2.企业主导，政府推动优化中小企业融资环境。面对丝绸之路经济带建设这一大的发展机遇，沿线的地方政府当务之急是规划和服务，搭建良好的市场经营环境，为当地的中小企业进一步发展做好充足的政策准备。中小企业个体要想获得融资仅靠政府创建的有利外部环境是远远不够的，最主要的是要从自身做起，努力经营增强企业实力，否则政府创造再好的外部条件也是无济于事。中小企业应该着眼于企业的长期发展，通过合理的规章制度来规范日常运营，不断提高企业的信用水平，加强社会责任的承担，对照大型上市公司的要求不断完善自身的各项规章制度，让企业逐步迈向规范化，进而到达各金融机构的贷款要求，确保企业的资金需求能够及时得到满足，形成良性循环。

3.建立我国丝绸之路经济带中小企业续贷模式。由于丝绸之路经济带中小企业的资金周转没有大型上市公司畅通，很可能会出紧急性的资金周转问题，导致企业前期的借贷资金不能按期归还商业银行的贷款，进一步增加企业以后的资金借贷压力，因此，在拓宽融资渠道的同时有必要建立完善配套的政府组建的中小企业续贷模式保证中小企业的后续融资。政府牵头成立丝绸之路经济带中小企业协会，企业自愿出资加入，建立丝绸之路经济带中小企业续贷新模式。该协会的续贷基金大部分是会员企业当时的入会费，而手续费收入就是协会的主要盈余。根据协会规定，协会会员使用协会基金时，必须缴纳相应的手续费，但协会的手续费收益会以利息分红的方式返还给协会会员。

丝绸之路经济带中小企业协会会员企业的贷款到期后向银行提出续贷申请，协会对此贷款的用途、使用情况以及企业的信用进行审核后确定拨付给企业的资金后，将资金打给中小企业的户头并规定此款只能用于还贷，银行收回贷款并督促企业归还协会资金。

4.规范实施企业信用评级，进一步构建信用社会。从长远看，企业最缺乏的不是资金、技术和人才，而是信用。建立和完善信用体系，这样才能保证企业持续健康地发展。因此政府部门需要结合目前当地的信用体系，推进各部门信息的互联互通，搭建统一的社会信用体系平台，将每一个人都纳入这个体系中，培养当地良好的诚信氛围，解决社会信用的缺失问题。企业与政府必须加强制度建设，使不讲诚信的人付出代价，而使遵循诚信的人得到好处。唯有如此，社会才能够长治久安、企业才能保持改革开放以来所获得的业绩，并按照预定目标持续高速的发展。丝绸之路经济带沿线省市可借助陕西省从6月份开始实施的企业信用评级，对所辖区域的中小企业进行规范化信用评级。这样一来既有助于监督规范中小企业的日常运营又能帮助中小企业在申请各类贷款时提供有说服力的信用证明，方便中小企业融资。［本文是《丝绸之路经济带西安金融定位与发展研究》西安市社会科学规划基金项目（编号15Z34）的研究成果］

（作者单位：陕西科技大学管理学院）