中美商业银行个人理财业务对比

赵亚洁

2004年是我国商业银行个人理财业务的起始，到了2006年这一金融服务的发展基本成熟，并且随着经济的发展，理财市场与理财产品取得了极大的突破，在我国居民投资理财中，商业银行理财产品的地位逐渐得以确立。而美国自20世纪90年代以来，全球经济的快速发展极大的推动了金融创新，商业银行开始全面开发个人理财业务，并成为了一个主要的利润来源。

一、 个人理财业务外部环境的比较

货币市场与资本市场共同组成了美国的金融市场，其市场开放度与国际化程度在国际上都处于领先地位，其发展也基本稳定，相关金融产品数量也达到了数千种。此外，美国有着非常发达的保险与外汇市场，这使得美国商业银行个人理财业务的发展环境相对宽松。同时，美国金融市场的成熟与发达还体现在其金融制度、法律的完善以及金融产品的多样化发展，这些对于商业银行个人理财业务的发展而言有着十分重要的意义。

而我国现阶段正处于利率市场化发展阶段，传统的产品与服务仍然是商业银行的主要竞争目标，在货币市场中难以形成价格优势，利用利率来实现产品的创新仍然面临这巨大的挑战。这与美国商业银行相比，在定价策略上就产生了较大的差距。随着21世纪美国商业银行全球化发展的不断推进，通过兼并与收购的手段，商业银行逐渐形成较大的规模，在集团化经营模式下，商业银行与相关投资公司、保险公司展开了紧密的合作，金融业务得到了极大的整合，金融产品的开发不断推进，产品知名度越来越高，商业银行所占的市场份额也越来越大。同时，美国商业银行的全球化发展战略的实现越来越块，以花旗银行为先导的美国银行业在全球各大市场得到了极大的发展，除了美国国内的市场支持，这些银行集团对全球市场的依赖性也越来越强。

相比于美国商业银行的发展，我国商业银行凸显出不同程度的问题，具体表现在组织管理体系不成熟、缺乏对个人理财业务的正确认识、产品体系建设与客户的多元化理财需求不相符、落后的硬件设施使自助式理财发展受到限制。再者银行提供的服务质量在很大程度上取决于银行软实力，在这一方面我国商业银行与一些发达国家相比也存在较大的差距，很多银行仅仅依靠经验来提供相关服务，这就导致客户需求难以得到满足，并且随着客户需求的不断发展，相关产品、技术的开发与应用也难以跟进，这就使得银行个人理财业务的发展受到了极大的影响。

二、个人理财业务内部环境的比较

个人理财业务产品比较分析。目前，美国商业银行的金融业务中个人理财业务已经成为了主要的利润来源，每年利润率达到了35%，并且美国的财富管理业务也朝着多样化的方向发展，与简单的储蓄或投资不同，个人理财业务更多的是管理与控制财富存在的风险，具体业务包括投资规划、教育计划、个人税务规划、退休计划、遗产计划等等，这些业务主要是以保障投资人生民与健康安全为主要目标，或者是在经济环境剧变时，最大限度的减小对投资人生活水平的影响。与美国相比，中国商业银行个人理财业务由于起步相对较晚，尽管随着社会经济的发展商业银行个人理财市场取得了一定的突破，然而在诸多方面存在的差距还是比较大的。

根据中美商业银行典型的个人理财产品的对比就可以得知，美国商业银行的理财产品是以投资、避税、保险以及风险规避为设计核心，通过对证券、基金以及保险等重要金融工具的综合运用，向客户提供复合型的个人理财产品，其理财投资也具有一定的前瞻性，大多为长期理财投资，并且理财规划师也会根据不同客户的实际情况与需求，为客户设计不同的产品，最大限度的实现客户理财方案的个性化设计。

而我国商业银行的个人理财产品大多为综合理财，并且主要为“批发”的形式提供给客户，同时主要为短期理财，产品类型具有单一性，其组合相对简单，难以形成较大的资产池，缺乏品牌建设能力，银行新产品被模仿的概率极高，个人理财产品存在严重的同质化现象。而长期的理财产品有需要较高的准入门槛，难以满足中小投资的理财需求。此外，我国商业银行的个人理财业务在产品创新方面也相对薄弱，难以实现产品的定价水平的多样化。

1、 中美商业银行个人理财业务经营模式的比较分析

在经营模式上，中美商业银行存在的差距也是非常大的。美国商业银行实行的混业经营，其规模达到了较高的水平，并且大多是以全能型银行为发展方向，这使得理财产品的开发存在较大的差异。混业经营模式下，全能型银行的资金优势、成本优势、开发优势以及信息技术优势能够得到充分的发挥，客户获取的金融产品在种类、范围、内容、创新等多个方面都有着巨大的优势，其理财需求能够得到最大程度的满足。

中国商业银行实行的则是分业经营的模式，在这一模式下，商业银行在与其他金融行業的交流与合作方面就受到了一定的限制，银行、保险以及证券这三大市场的关系被割裂开来，证券、基金以及保险行业不允许银行参与，最多也只是相关产品的代理与销售，因此提供的理财产品相对简单，在交叉业务中，产品的单一性十分突出，与美国的理财产品相比，在深度方面有着很大的差距。并且这一业务过程中银行的利润来源也只是手续费的收取，对于银行的经营效益的提高而言是难以起到实质性的作用的，进而会使个人理财业务的发展空间受到制约。

个人理财业务营销渠道的比较。在市场营销中，营销渠道的作用十分重要，这对于竞争激烈的美国理财市场而言也是如此，例如基金的主要以商业银行、投资银行、基金超市、保险公司等为主要营销渠道，丰富的营销渠道降低了营销成本，使得美国个人理财业务朝着多元化的方向发展。同时，在美国的理财市场中，非传统营销渠道也受到了极高的关注，其在销售中所占到的比重越来越大。相比于美国，我国商业银行个人理财业务在营销渠道方面就显然相对单一，客户的需求没有得到有效整合，银行缺乏营销能力，营销渠道也以基础的营业网点为主，市场份额的扩大主要通过有形销售网点的扩张来实现，这种分销体系显然因为时间与地域而受到限制，同时与客户的无缝对接也难以实现，客户获取服务的完整性难以保障。而美国商业银行则通过多样化的无形营销渠道与有形营销渠道的配合，来保障营销能力，提高营销业绩。由此可见，不管是硬件还是软件，与美国商业银行相比，我国商业银行都在较大的差距。

个人理财业务人才队伍建设的比较。美国的理财师的准入制度非常严格，自2007年，参与从业人员资格考试的人员必须获取金融业管理协会成员资格。考试内容涉及到的内容也十分广泛，包括美国服务行业的发展史、证券的承购包销、政府、金融衍生品、企业年金等等。同时美国还采取大量措施加强对金融行业的监管，金融行业具有极强的规范性。在美国的金融体系下，个人理财具有独立性，是与其他部门划分开来的，其性质也不属于银行业务，仅仅是以银行为平台进行的证券投资咨询业务。业务所在公司会设置严格的监督制度，并成立相关监督部门，严格审查投资顾问的行为，整个个人理财业务流程十分规范。

而在我国实行的分业经营模式下，理财人员在从业资格考试方面都没有实现统一，具体包括银行从业资格证、证券从业资格证以及保险从业资格证等三种。在管理上也是分别由银行业协会、证券业协会以及保险业协会承担。只有相关从业人员才能够获得三种从业资格证书，然而每个人都能够参加资格考试。在考试内容与难度上也存在一定缺陷，这就使得我国理财人员缺乏规范严格的准入门槛，理财人员水平层次不齐。同时，在专业人才队伍建设方面，我国商业银行与一些发达国家相比也存在一定的差距，这对于商业银行个人理财业务的发展而言产生了十分不利的影响。

（作者单位：中国社会科学院研究生院）