互联网金融对传统金融的影响及其思考

罗敏静

1.互联网金融的产生背景

互联网金融是传统金融与现代科学技术结合的产物。互联网金融产生的原因是金融企业降低经营成本的需求，而现代科技的发展为互联网金融的产生奠定了基础，并且提供了技术上的支持。因此，可以说互联网的产生是需求与技术共同作用的结果。首先从需求方面来看，传统金融市场存在着信息流通不畅的问题，从而导致经济活动具有较高的风险性。互联网技术的最大优点就在于能够实现信息的实时交互，从而解决了信息流通的问题。将互联网技术应用到金融产业中，能够建立起一个完善的信息平台，为客户提供更加详细和客观的数据，有效的降低了金融产业的风险性。此外，传统金融产业的运行成本较高，服务效率低，这些缺陷都催生了互联网金融的产生和发展，成为了互联网金融形成的主要动力。从技术层面上来说，互联网技术结合了云计算、信息搜索、数据收集等多项功能，能够建立起良好的技术平台，为企业的发展打下坚实的技术基础，也为互联网技术的发展提供了技术支持。互联网开放、灵活、共享的运行机制也能为客户提供更好的服务。在互联网技术的支持下，第三方支付平台、信用评价、投资理财等模式都得到了开放，极大的拓宽了金融行业的服务领域，有效地控制了金融投资的风险。

2.互联网金融的定义

互联网金融是一种建立在互联网平台上，通过超大的数据计算和云计算为基础的新型金融模式。互联网金融以互联网技术、移动通信技术实现信息的流通、完成支付的过程并且实现资金的流动，是金融产业与现代科技结合的产物。互联网金融与金融互联网在定义上没有明确的区分，只是在运行模式上有些许的区别。随着金融产业与互联网技术的结合不断加深，互联网金融的定义也在不断的拓展。

3.互联网金融的主要特征

低成本。互联网金融是建立在互联网虚拟空间的一种金融交易模式，不需要具体的网点，因此极大的降低了交易的成本。互联网的交易过程可以完全在网上完成，交易的风险由双方共同承担，资金的运行成本很低，市场成本也相应的降低。互联网金融省去了实体经营过程中的场地费用和人工费用，极大的降低了运行的成本。根据统计数据显示，传统金融与互联网金融在运行成本上最大可以相差上百倍。

高效率。互联网的一大优点就是数据处理的效率性。互联网已经实现了移动支付、搜索引擎、数据处理、社交网络、云计算等功能的统一组合，能够突破时间和空间的限制，在任何地点和时间完成交易的过程，极大的减少了交易的中间过程，方便支付。通过互联网完成的交易过程在公开性和透明性上有了明显的提升，改善了传统金融交易过程中信息不对等的问题，使得金融交易的效率和安全性得到了较大的提升。

风险特殊性。互联网的虚拟性决定了其运行风险的特殊性。在虚拟网络中，风险的来源更加的多变、复杂，除了传统金融模式下的风险来源，如资产流动的风险、市场运行的风险、利率变动的风险外，互联网的包容性和开放性还增加了信息技术的安全风险、虚拟金融的服务风险等。并且由于信息技术的高效性，在风险的传播上也快速，难以预防。

4.互联网金融对传统金融行业的影响

对商业银行的影响。互联网金融采用与传统金融截然不同的运作方式，在一定程度上能够促进传统商业银行运行模式的改革。在互联网金融的影响下，商业银行运行模式的改革主要体现在以下几个方面。第一，商业银行进行经营模式的改革，使得网上服务成为主要的服务模式。第二，开放的互联网对商业银行的封闭式经营模式造成影响。相对于互联网开放的运行模式，传统商业银行在操作模式和安全管理上都属于封闭式的管理模式，第三，个性化需求和客户选择挑战商业银行服务质量。第四，商业银行的竞争对手及生产运行模式都在发生改变。第五，商业生态系统建设关乎银行核心竞争力的培养。当前人们使用最为广泛的支付宝支付平台是为淘宝网量身制定的支付工具。这两者的结合形成了一种全新的网络支付模式。支付宝的不断推广应用使得传统的支付模式，甚至传统的商业银行都受到了极大的挑战和冲击。但从另一个层面上来说，新型支付模式的诞生为传统商业银行的改革创造了动力，并提供了技术支持。商业银行必须调整保守的运行模式，通过网络技术和信息技术的应用来提高自身的竞争力。

对证券市场的影响。互联网金融平台提供了直接和间接的融资服务，提高了资源的利用效率，促进了经济的进一步增长，还使得交易的成本显著降低，因而对证券交易市场也产生了极大的影响。互联网金融对证券交易市场的影响主要体现在以下几个方面。

互联网金融改变了券行业价值实现的方式。互联网金融的虚拟性为证券交易市场提供了全新的经济增长方式，从而造成了价值的扩张。

弱化证券行业金融中介功能。金融中介机构的存在主要有两个方面的作用。首先，金融中介机构当中有专门控制成本的技术和机制。其次，金融中介机构有较强的信息处理能力，能够有效的控制交易过程中投资者与融资者之间信息不对称的问题，提高交易过程的安全性。由此看以看出，媒介信息和媒介成本是证券交易过程中金融中介机构最为重要的两个功能。这两项功能的发挥都依赖于一定的信息收集和处理的能力，而这些能力正是互联网所具备的。互联网金融与证券产业的结合使得双方的优势也有效地结合在了一起，从而解决了交易过程中信息不对称、期限错误等问题，使得原本复杂的交易流程都能在网上完成。互联网金融模式的应用使得交易的双方能够进行直接的协商，使得间接融资与直接融资的资源配置效率都得到明显的提升，市场的有序性也得到了维护。

重构资本市场投融资格局。互联网平台为资金的供需双方提供了一个直接接触和协商的平台，减少了交易的环节，有效的控制了交易的成本，并且使得双方的信息更加的公开透明，能够提高对风险的预防和控制能力。基于双方的深入了解，在交易的过程中资金中介的环节可以被省略，而由第三方金融运行机构来代替，这一机构可以被称为互联网直接融资市场或互联网金融模式。

加剧行业竞争。互联网金融凭借其高效的运行模式和成本上的优势迅速在资本市场上树立了自己的竞争优势。随着我国对互联网金融监管條件的放宽，互联网金融将获得更多的发展空间和发展优势，对传统金融业的威胁也将进一步扩大。

5.传统金融的应对措施

积极探索与互联网金融融合的方式。互联网金融已经成为当下最有潜力的金融发展模式，传统金融要想获得更好的发展机会和发展空间，就必须与互联网金融相结合。要在短期内达到这两种金融模式的融合，首先可以进行网络平台的创新，将原来实体营业的部分转化为网络经营。传统金融还可以进行线上线下金融活动的共同发展，对线上的金融活动进行标准化和产业化的管理。此外，传统金融应当进行金融产品的多样化发展，形成全方位的服务体系。针对客户的需求进行产品的设计和生产，挖掘潜在的商机。

努力提高专业能力和服务水平。与互联网金融相比，传统金融在成本和技术上就不占优势。要想在激烈的竞争中获得优势，传统金融就必须从专业能力和服务水平上入手，努力提升产业优势和服务水平，使得金融服务的过程更加的人性化和公开化，改变服务过程中信息不对称的问题，在互联网技术发展的过程中，抓住发展的机遇，实现资源的合理配置和利用。

随着互联网金融的进一步发展，它在市场中所占到的份额将会进一步扩大，其影响力也会有所提升。传统金融若没有及时采取有效的应对措施，在未来将会面临更大的挑战。为了应对互联网金融所带来的冲击，传统金融应当加快自身运行模式的创新，并且积极寻求与互联网金融的融合与合作，拓宽自身的产业渠道，实现服务质量上的提升。

（作者单位：中国社会科学院研究生院）