构建企业管理者财务报表分析的内容与方法

程倩

在财务分析中，企业管理者注重评估经营效率和效益与判断企业资源的利用效率。除此之外他们还需要关心现金流量的持续性、收入与成本的配比性、同行业竞争指标与内部责任控制的标准，总之他们需要的是管理的手段。基于此，提供高质量的面向管理者的财务报表成了关键。

企业财务分析资料的搜集

财务分析是指以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是分析现有的问题并对短期的策略问题提出解决方案并支持企业长期的价值最大化。管理者财务分析的资料侧重于财务报表、财务预算、成本费用报表。财务报表侧重于对历史数据的盈利分析，财务预算侧重于前瞻性地投融资分析，而成本费用报表侧重于对历史数据的成本分析。

企业财务报表体系

财务报表体系主要包括四张主表和会计报表附注。四张主表包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表。资产负债表主要分析看出公司资产的分布状态、负债和所有者权益的构成情况，据以评价公司资金营运、财务结构是否正常、合理；分析公司的流动性或变现能力，以及长、短期债务数量及偿债能力，评价公司承担风险的能力；利用该表提供的资料还有助于计算公司的获利能力，评价公司的经营绩效。

利润表分析企业如何组织收入、控制成本费用支出实现盈利的能力，评价企业的经营成果。现金流量表侧重于分析经营活动现金净流量是否正常、现金购销比率是否正常、营业现金回笼率是否正常、支付给职工的现金比率是否正常，重点分析企业资金来源比例和再投资能力，现金流量表是管理者关注的重点。所有者权益变动分析反映企业权益增、减变化构成和原因，有利于管理者进一步了解企业的净资产状况。应了解企业的股权变动，了解非股权变动引起的所有者权益变动，了解计入所有者权益的非经常性利得和损失，了解利润的分配情况。

会计报表附注分析主要关注会计政策是否变更，是否对财务报表产生影响；对非常项目的说明，对于经常项目而言的一些非正常的或非经常的交易或事项，依照盈利的持续性原理，它是持续性最弱的项目；会计估计变更主要分析资产和负债的当前状况及预期未来经济利益和义务发生了变化，从而对资产或负债的账面价值或资产的定期消耗金额进行的重估和调整；关联方关系及关联方交易的控制、合营、联营，主要的投资个人、关键管理人、关系密切的家庭成员及其受控企业等的分析。

财务指标体系

财务指标体系是以简明的形式，以数据为语言，来传达财务信息并说明财务活动情况和结果。在此建立的财务指标与国家考核企业工作规定的财务指标是不同的。涉及到企业财务活动较广的范围，包含的指标数目多，而国家规定的考核指标则是抓住重点，有选择地规定一些指标，分为外部分析指标体系及内部分析指标体系。财务指标体系主要包括偿债能力指标、营运能力指标、盈利能力指标和发展趋势指标。

分析企业偿债能力是指企业偿还其债务的能力，通过对它的分析能揭示企业财务风险的大小。按债务偿还期限的长短，又将其分为短期偿债能力与长期偿债能力。短期偿债能力，是指一个企业以流动资产支付流动负债的能力，短期偿债能力的大小，主要取决于企业营运资金的大小以及资产变现速度的高低。长期偿债能力，是指企业以资产或劳务支付长期债务的能力。营运能力分析是指对企业总资产或部分资产的运用效率和周转情况所作的分析。企业经管的目的在于有效运用各项资产获得最大的利润。盈利能力分析是指对企业盈利能力和盈利分配情况所作的分析。它是企业财务结构和经营绩效的综合表现。企业经营之目的，在于使企业盈利且使其经营与规模不断成长与发展。发展能力分析是根据企业财务状况和经营情况总体变化的性质、趋势进行的分析。

财务分析方法

分析财务方法有很多种，管理者角度的财务分析侧重于比较分析法、比率分析法和趋势分析法。

比较分析法是管理者财务分析的精髓。比较分析法是将上市公司两个年份的财务报表的总资产增长率、净资产增长率、利润或净利润增长率进行比较分析，旨在找出单个项目各年之间的不同，以便发现某种趋势。在进行比较分析时，除了可以针对单个项目研究其趋势，还可以针对特定项目之间的关系进行分析，以揭示出隐藏的问题。

比率分析法是用财务报表中两项相关数值的比率揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。主要分析流动资产占资产总额的比例、固定资产占资产总额的比例、应收账款账龄比例、存货构成比例、其他可能存在风险的资产结构等。通过，应从杜邦分析人手，对影响净资产收益率的几个方面的指标分别进行分析。

趋势分析法将不同时期财务报告中的相同指标或比率进行比较，直接观察其增减变动情况及变动幅度，考察其发展趋势，预测其发展前景。包括环比分析和定比分析，环比分析是以每一分析期的前期数额为基期数额而计算出来的动态比率。其计算公式为：环比动态比率=分析期数额÷前期数额。定比分析以某一时期的数额为固定的基期数额而计算出来的动态比率。其计算公式为：定基动态比率=分析期数额÷固定基期数额。

现金流量分析主要分析与现金流量相关的问题，并分析利润的质量。企业的现金流量分为投资活动的现金流量和筹资活动的现金流量，根据投资活动和筹资活动现金流量的多少，对产生的原因进行分析。

财务报表信息是企业利益相关者进行管理决策的重要依据，随着企业经营活动的多元化和复杂化，财务报表分析中数据海量和信息复杂的特点日益突出，构建实用有效的财务报表分析系统，辅助信息使用者进行决策，已成为企业管理信息化进程中的重要一步。