马克思的金融发展理论及其启示

【摘要】马克思在《资本论》第一卷和第三卷关于金融的解析包括了商品与货币、商品流通与货币流通、货币的基本性质与职能、货币的历史演进与发展、信用与货币理论、虚拟资本理论、银行资本等等的内容。本文将货币基本形式和发展与银行及其信用制度相结合形成更为系统的分析，指明其对当代的指导意义。

【关键词】商品流通 商业信用 银行资本

一、商品流通与货币流通中的矛盾

研究金融问题，首先从研究货币开始。金融的发展历史是货币形式从本身有价值的贵金属向无价值的纸币的转变，并进一步发展成无形化的过程。现代金融发展出现的问题应从研究商品流通和货币流通中的矛盾中，寻求其中的平衡和连续的关系。

商品的交换过程包含着矛盾和相互排斥的关系。交换过程使商品从对于一个无使用价值人手中转到另一个有使用价值人手中。商品交换发展到一定程度才产生货币，于是商品交换中的两种商品变为，一种是普通商品，另外一种是货币商品。交换过程本身就造成了商品内在价值和使用价值之间的对立，外在矛盾表现在使用价值的商品同交换价值的货币相对立。商品交换W—G—W运动中，商品的交换过程的形态变化是从商品转化为货币，从货币又转化为商品。货币在这里作为商品流通中介，执行着流通手段的职能。商品交换的扩大促进了货币的扩大，货币的扩大反过来进一步扩大了商品交换。

货币流通是货币不断离开起点又回到起点，货币从一个商品占有者手中转到另一个商品占有者手里。货币作为流通手段本应该留在流通领域不断地在那里流动。可是当不连续性和不平衡性发生时，在商品的买卖时，劳动产品借以完成转化形态的货币在W—G过程完成后，货币停留在卖者手中，货币就可能退出流通，商品流通W—G—W不能顺利完成，运动只完成了第一个形态变化。货币此时作为流通手段出现了可能会割裂商品买和卖在时间和空间上的统一性的可能性。执行流通手段职能的货币量由三个因素决定，即商品价格、流通中的商品量以及货币的流通速度。当货币退出流通领域后，货币的连续性和平衡性会被打破，自然货币的流通速度将降低。

马克思从商品流通的发展使得商品让渡同商品价格实现在时间上的分离上转而考察货币的支付手段。不同商品的生产周期、生产季节、生产地域以及销售条件等因素会改变原有的商品流通形式和货币流通形式，商品形态的变化和商品价值形式的变化使得货币取得了支付手段，卖者成为债权人，买者成为债务人，支付手段在商品退出流通后进入流通。于是，已经出售的商品价格总和包含着到期债务，因此货币量的决定又多出了一个因素——支付手段的流通速度。支付手段的运动在一定程度上补偿了货币需求量的限制，加速了货币的流通速度，同时也造就了新的杠杆。

二、信用、信用工具及其作用

信用是指以偿还为条件的付出，它是一种借贷行为，是价值运动的特殊形式，商品或者货币的让渡是在以承诺未来偿还为条件下进行。信用是从属于商品交换和货币流通的，在货币作为支付手段时，商品被让渡了，可是商品的价值要经过一段时间才能实现，于是商品的生产者和经营者之间通过提供一种支付凭证，以承诺未来的到期支付，他们相互之间的预付形成了信用，而像支付凭证这样的流通工具取代货币（金属货币），转变成信用货币。信用的发展一方面与商业相联系，另一方面与银行业相联系。”在信用关系下，货币所体现的价值转化为契约所体现的价值，真正的信用货币是以票据流通为基础。信用制度与货币经营业发展联系在一起时，专门从事生息资本或者货币管理的特殊职能会独立出来，作为货币借入与贷出的中介人。

当信用体系加入到商品经济发展中时，信用的潜能和金融资本的发展都会使得资本主义生产得到扩大，马克思认为信用的积极作用是明显的，主要体现在：（1）信用制度起到中介作用，扩大了资本主义生产，加速了利润率的平均化的形成。信用制度实现了资本积累和集中，扩大了货币支付手段职能，打破了资本本身数量的限制，使得整个资本主义生产建立在信用运动基础上。（2）信用制度节约了交易费用。信用从流通时间、流通费用和流通速度三个方面加快了再生产过程。流通时间虽然不是资本创造价值的时间，但却是资本实现价值的时间。货币作为支付手段，凭借汇票、债券和股票等虚拟资本信用工具，加速完成了商品交换过程，商品形态变化速度、货币流通速度和资本的循环和周转时间的加快都缩短了流通时间，通货速度的大调节器是信用，可见“一切节省流通手段的方法都以信用为基础。”（3）信用制度促进股份制的建立和发展，形成新的企业管理模式。其一，股份制促进积累资本，它是一种集中资本的方式。它改变了个人资本建立企业的资金限制，有机资本构成比不断提高，要求不变资本量投入量增加，单个资本的数量限制与创办大规模企业所需要的巨大投资之间的矛盾越发突出，有了股份制，企业家可以通过发行股票方式进行股权融资，并且在以股权融资形式上创新出股份合作方式，多方位融资解决资金限制困难。其二，两权分离打破传统经营管理模式，引入现代公司管理方式。“实际执行职能的资本家转化为单纯的经理，别人的资本的管理人，而资本所有者则转化为单纯的所有者，单纯的货币资本家”，股份制企业中，资本的所有权与经营管理权发生分离，股东变为资本所有者，在经营管理上提出建议并获得企业股息。实际执行资本职能的资本家转化为职业经理人，他们成为资本所有者的资本管理人，拥有着企业经营管理权。

三、银行资本

货币从流通过程中独立出来，形成一种特殊资本职能时，即货币资本从部分总资本中分离并独立出来时，交由专门人士经营，形成货币经营业。货币经营者一方面将闲置资本、积累未投入资本、实业家充当支付和购买手段的准备金、收入储蓄、贷款存款和居民消费收入等集中起来，另一方面把集中起来的借贷货币资本贷给需要资金的人，并从中赚取借入时的利息与贷出时的利息的差额。吉尔巴特在《银行业的历史和原理》中写到：银行家是把别人的货币贷给他的客户。银行资本由货币准备金和有息证券，货币准备金主要是指银行存款，有息证券主要指汇票、债券和股票。银行存款虽然是银行负债，但汇票贴现和贷款都来自于它。银行存款本身起着双重作用——其一，存款会被作为生息资本贷放出去，这是存款的基本功能。银行的经营目的就是获取存贷差额利息，没有了存款，银行就等于鱼失去了水，丧失掉生存基础；其二存款的创造功能，即银行的存款派生功能，信用制度扩大了银行资本，存款业务与贷款业务相互作用增加了银行存款，扩大了银行的经营范围。

参考文献

[1]【德】马克思.《资本论：第三卷》.北京：人民出版社，2004年版，第135页.

[2]【德】马克思.《资本论：第一卷》.北京：人民出版社，2004年版，第164页.

[3]【德】马克思.《资本论：第三卷》.北京：人民出版社，2004年版，第495页.

[4]【德】马克思.《资本论：第三卷》.北京：人民出版社，2004年版，第689页.

[5]【德】马克思，恩格斯.《马克思恩格斯全集》，第2卷，北京：人民出版社，1986年版，第187页.

作者简介：肖立东（1984-），男，湖北孝感人，工作单位：中共中央党校，职务：学生，研究方向：政治经济学。学历，博士研究生。