一季末银行理财产品无惊喜

李彩凤

2015年第一季度已经结束，往年火热的季末银行理财产品，如今在各银行表现那是相当冷清。有数据显示，在3月的最后一个星期，预期收益率超过6%（包含）的银行理财产品只有20款，预期收益率低于6%的银行理财产品占据了97.43%。回首往昔，季末6%以上的产品比比皆是，如今只能是“此情可待成追忆，只是当时已惘然。”

一季末银行理财产品未出现普涨

日前，《投资与理财》记者在走访北京各家银行发现，能够“破6”的产品几乎绝迹了，普遍都是4.5%-5%的产品，保本型银行理财产品收益率更低，且还出现了下降的趋势。从银行理财经理反馈的情况来看，发售的理财产品预期收益率不尽如人意是普遍现象，并非某一家银行的个例。还有理财经理表示，预期年化收益率如果超过5.5%，那是相当受欢迎了。

根据普益财富数据显示，在发行数量上，1月份，全国115家银行共发行个人理财产品4573款，数量环比下降18.19%。2月份，共有104家银行发行了3581款个人理财产品，发行数量环比下降21.69%。3月截至27日，全国发行理财产品只有2371款。从银行理财产品的发行数量上来看，前3个月呈现了下降的态势。

而在收益方面，1月份，4573款银行理财产品平均收益率为5.14%，其中，预期收益率在6%及以上的产品为322款，占比7.04%。2月份，3581款银行理财产品平均收益率为5.11%，其中，预期收益率在6%及以上的产品为237款，占比6.62%。3月截至27日，银行理财产品的平均收益率为5.18%，下降了9个基点，预期收益率在6%以上的理财产品为128款，占市场的5.46%，环比下降了1.76个百分点。可以发现，临近月末银行理财产品的预期收益率可谓相当“平稳”，并没有因为季末的因素而出现飙升。

或许是早前的存款偏离度标准的管理，如今的降息大趋势的铺垫，对于2015年第一季度出现的银行理财季末效应已不再，似乎是在人们的预料之中，投资者并未表现出太大的反应。造成银行理财产品数量和预期收益双双走低的原因，市场人士认为主要是由当前资金面较为宽松和股市入市资金“曲线”变成存款造成。因此，我们不得不说，银行理财产品季末普涨的黄金时代已经过去了。

二季度银行理财收益或“破5”

搜罗整个银行理财市场，在前几年投资者司空见惯的6%以上的高收益银行理财产品，目前看来已是相当稀缺了。

一季度几乎失守“6%”，在到来的二季度，银行理财产品收益是否继续延续一季末的萧条，广大投资者也极度关注。鉴于市场流动性或将更趋宽松，多位银行业内人士分析认为，未来银行理财产品的收益率仍有下行趋势，二季度“破5”的概率较大。

融360理财分析师张懿望表示，央行宣布自2015年3月1日降息之后，一些银行3月初发行的理财产品预期收益率随即小幅下调;春节后，投资者逐渐返回理财市场，市场资金面保持宽松，预计银行理财产品收益率将继续保持下行，二季度“破5”的概率较大。

因此，对于倾向于投资银行理财产品的投资者，分析师们建议，对于目前市面上极少的投资收益超过6%的银行理财产品要积极把握。最好考虑购买中长期理财产品，尽量减少募集期资金占用，以及购买非保本浮动收益类理财产品，毕竟非保本浮动收益类产品收益达标率也不低。当然，一些结构性理财产品难以达到预期最高收益率。

银行分拆理财业务理财产品迎来新变化

在银行理财季末收益下滑的同时，今年中国银行业理财市场的格局也在发生着变化。

据悉，3月27日，光大银行董事会已同意设立全资理财业务子公司，这打响了国内银行分拆理财业务的第一枪。业内人士认为，随着主要商业银行完成理财业务事业部架构的搭建，并最终成为独立子公司，理财业务子公司改革有利于推动理财业务回归代客理财本质，透明度进一步提升，逐步打破银行体系下的刚性兑付和隐性担保，真正实现买者自负、卖者有责。

那么，银行分拆理财业务，将对投资者带来什么影响呢？因为打破刚性兑付，所以，投资者在选择适合的银行理财产品将会面临更大的困难，比以前单纯比较预期收益率复杂了许多。因此，专家表示，在选择理财产品时，投资者需要提高对理财产品性质的认知能力和对风险的识别能力，才能获得理想的回报。