聚烯烃供需新格局

○ 文／王悦莹

聚烯烃供需新格局

○ 文／王悦莹

装置集中投放、生产能力大增、产品供过于求，未来聚烯烃行业将呈现差异化的发展趋势。

●供应严重过剩，未来聚烯烃市场谁主沉浮？ 供图/东方IC

我国聚烯烃行业格局存在着需求增速缓于产能扩张/结构性过剩和短缺并存以及通用料价格走低等抑制行业发展的因素。但也因新型煤制烯烃、丙烷脱氢行业的加入为行业注入了新鲜血液，而且创新性的销售模式也为行业有序发展做出了积极地尝试。另外，需求差异化发展也将为行业提供新发展思路。

供应篇

众所周知，近年来国内新建大型炼油、乙烯联合项目以及煤制烯烃项目下游大多配套聚烯烃装置。随着一系列装置的审批、建成、投产，我国聚烯烃生产能力大幅增长。

装置集中投放，生产能力大增

据统计，聚烯烃产能从2005年的1082.5万吨增长至目前的3074.5万吨，增长了近3倍。聚乙烯/聚丙烯产能年平均增长率分别高达12.3%和11.5%。随着我国煤制聚烯烃和丙烷脱氢行业的高速发展，国内聚烯烃行业扩能热潮仍将继续。从目前到2016年，国内将计划有320万吨聚乙烯项目上马，并且所有新扩能全部集中于煤制项目。聚丙烯方面更是急速扩能，仅从目前到2015年年底，国内将有737万吨新投产装置计划生产。竞争更加白热化，低利润时代悄然而至

国内石化新扩能带动我国聚烯烃行业产量和自给率逐年大幅提升。供应的增加加剧了各生产企业间的竞争。2012年开始，部分生产企业主动或被动选择长期停车，逐步淡出聚烯烃舞台。到目前为止，国内聚烯烃闲置产能达100万吨。而未来由于煤制烯烃/丙烷脱氢项目的大规模涌入，生产企业间的竞争将更加白热化。市场激烈竞争的结果是生产企业利润的不断淡薄，且由于通用料市场同质化问题严峻，后期通用料市场将会逐步过渡到低利润时代。如果生产企业把生产命脉全部系于通用料方面，企业发展将举步维艰。加上部分间歇式本体法装置规模较小、物耗能耗高、工艺落后，后期产能淘汰风险将进一步加大。

新兴行业逐渐改变聚烯烃行业格局

随着市场扩能的步伐，尤其是煤制烯烃的快速发展，国内聚烯烃行业产业格局也在逐渐发生改变。2016年，国内聚乙烯市场将会呈现中石化、中石油、煤企三强争霸的局面，聚丙烯方面则会形成中石化、煤企、中石油和其他企业四分天下。其他企业包括未来将会兴起的丙烷脱氢项目。尽管我们可以很清晰地看到两油占比在逐年减少，但在引导市场行情走势中的影响力仍占据相对主导作用。而煤质聚烯烃定价摆脱了中石化、中石油的控制和束缚，网上透明的销售和竞拍模式，对市场心态的冲击更为直接，影响力也不容小觑。

资源运输及物流新模式将成关注热点

未来扩能不仅在产业格局方面发生变化，在地域分布方面布局也更为分散，而且未来我国聚烯烃新增产能大多分布于山东、山西、陕西、内蒙古、新疆、青海等内陆地区，而消费大区仍然集中在华东、华南、华北三大区，未来西货东运仍将继续。资源运输及物流新模式的探讨，也将成为未来聚烯烃市场后期关注的热点。

通用料压力大，专用料进口依存度高

虽然说后期聚烯烃行业有大量新增产能将要释放，但是受技术和资金等诸多因素限制，产品多集中在通用级别。以国产线性为例，溶质1-2的常规线性占了90%以上，而高端的线性仅仅占比5%左右。其实从前几年开始，国内石化企业已逐步意识到这一弊端，开始加大对高附加值的专用料进行研发投入。但是由于进入竞争较晚，专用料高端市场已基本成型，固有模式很难在短时间内发生根本性改变，市场开拓难度较大。目前高端产品需求较多地仍依赖于进口产品，以欧美日韩产品居多。随着国内自主能力的提升，我国进口依存度有望逐渐降低。

需求篇

需求增速慢于产能扩张

在需求方面，多数下游制品企业在国内经济增速放缓、原材料价格上涨、用工难、资金周转紧张等大背景下，经历着订单量下降、利润下滑等挑战。与此同时，塑料制品行业很多品种产能过剩问题突出，例如BOPP薄膜2013年产能为500多万吨，但实际产量不足400万吨。行业产能过剩，同行业间的无序竞争制约了下游行业的发展。塑料制品行业高速增值的时代渐行渐远，从2010年之前20%甚至30%以上的增长率回落至目前10%以下。与此同时，国内聚烯烃产能急速扩张，使得聚烯烃市场供需压力表现明显。

中小型企业居多，抗风险能力低

从下游行业布局方面来看，在塑料行业领域中中小企业仍占据大头，而在未来很长一段时间内仍将继续维持这一状态。同时，我国仍有大量规模以下的塑料加工企业存在。虽然政府目前及未来都将采取相应政策措施和金融政策来为中小企业的生产和发展保驾护航，包括中小企业税收减免和部分减免以及有针对性的下调准备金率，但是不得不提的是，目前中小企业抗风性能力仍然较差，为追逐相对低价的原料对上游供应商的忠诚度也相对较差。

经济发展平稳，下游行业存亮点

虽然塑料需求增速放缓，而且下游企业抗击打能力较弱，但从发展前景来看，塑料相关的下游行业还是存在一定的亮点—未来下游需求方面将会出现差异化发展局面。如日常塑料制品行业将会随着国民经济的发展呈现平稳运行的良好势头。塑料在汽车应用领域的技术发展，以及国民购车热情的延续，未来在相关专用料方面如汽车高抗冲/车用燃油桶等方面均会呈现较好且快速发展的趋势。再加上二胎新政的放开，也为传统的玩具等行业带来又一增长点。

综合来看，在未来发展的道路上聚烯烃行业的挑战与机遇是并存的。为顺应供需格局的变化，聚烯烃行业还需不断变革，积极地迎接挑战。

责任编辑：石杏茹

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