论中小企业融资困境及解决路径研究

孙长远，宋 明

（佳木斯大学，黑龙江佳木斯 154007）

随着经济社会的不断发展，我国中小企业在发展过程中遇到了许多障碍，这严重地制约了我国经济水平的整体提升。尤其在融资方面，我国中小企业表现出极大的困难，尽快打破这一瓶颈是不断促进中小企业发展的有力举措。

1 中小企业发展现状分析

中小企业也是企业，即使是十分大型的企业，资金对他们来说也是十分重要的，更何况是中小型的呢？但是现在的企业面临着一个十分重要的问题——资金问题。想要解决这个问题其实有很多的方法，但几乎每一个方法对中小企业来说都是一个挑战，对于企业来说，发行企业债券是一种很好的解决办法，但是债券这种东西不能够随便发行，所以对于中小企业来说，向银行贷款是解决资金问题的常用方法。但对于中小企业来说，它们企业的经营规模较小，可抵押资产少，致使中小企业的银行信贷额度较小，自身资金积累能力不强，这也就出现了中小企业融资渠道狭窄、融资数额有限的局面。由于解决这个问题的其他方法困难重重，很自然的，中小企业又想到了其他的办法——融资，但是中小企业的融资仅仅占融资总量的1%左右，民营企业直接上市数量不到上市公司总数的6%，可以说，融资对于中小企业来说也不是一件容易的事情。总体来说，在整个市场竞争中，中小企业处在一个十分不利的位置上，对于他们来说是很被动的。

2 中小企业融资困境全面分析

我国中小企业的融资主要是直接融资，但是，相比较而言，直接融资比较困难，上市是最好的直接融资手段之一，但大部分中小企业离我国对上市公司的政策法规要求相差甚远，其上市可能性极小，这就造成了中小企业直接融资难上加难。中小企业在融资的过程中也面临着许多的困难，例如融资条件较高，手续十分的复杂等等。企业还有较为常规的融资渠道，这种渠道大概可分为债务性融资和权益性融资。前者包括银行贷款、发行债券和应付票据、应付账款、其他借款等。对这两种方法，中小企业也处于不利地位，中小企业相对于大型的企业而言，无论是在公司的信誉还是在公司的形象或者说公司的影响力上来说都略输一筹，这也就直接导致了中小企业在进行债务性融资和权益性融资的过程中处于十分被动的地位。就银行贷款而言，中小企业的贷款利率高于大企业，即使这样，有些银行在面对有些中小企业的时候并不是完全的信任，往往不仅在利率上面会相应地提高，就连贷款考察这一个环节也是十分严苛的，而通过了银行的审核后，但贷款利率一般都要在基准利率的基础上上浮15%～50%，甚至更高。而大型企业，尤其是国有企业，银行贷款利率基本上为准利率。这也就再次对中小企业的发展在一定程度上带来了冲击。

2.1 融资困境的具体表现形式

对于中小企业来说，融资成本过高成为了主要问题。获得最大的利益是企业经营的目的，但是由于融资成本过高，使中小企业在进行经济活动的过程中，使企业的利益受损了许多，这也使得企业再次受到威胁。由于这个原因中小企业无法使自己的企业规模得到扩大，而且中国金融行业还处于主导地位，这令中小企业面对占有优势的金融机构，处于不利地位，基本上没有说话的权力，看似平等的交易，其实并不平等，都是金融机构占有主导地位。此外，信息不对称，使中小企业的融资难度再次扩大。而且，在融资过程中，要求信贷双方必须坚持信息对称的原则。企业要想了解和掌握银行的信贷政策、信贷制度、信贷监管等信息，有很多种方式，例如公开信息，但是，公开信息不可能达到100%的公开，也就是说，银行了解的也只能是部分信息，这也给银行审批贷款增加了一种风险，也就增加了中小企业贷款的困难性。

2.2 融资困难的原因分析

由于中小企业的资产是有限的，动产和不动产都很少。所以，企业如果想要贷款的话，前提是有能抵押的资产。由于中小企业的资产有限，所以银行在审批的时候绝对会先查看一下企业可以作为抵押的物品，当银行看到中小企业的资产少时，在审批贷款时就会有一些顾虑，那就是假设给中小企业贷款的话，万一企业的经营不善，到了还款日期时却没有相应的能力归还，而且抵押财产的价值又不够贷款金额怎么办？银行当然不想承担这样的风险，所以，银行通常会给中小企业两个选择：一个就是不给企业贷款，一个就是尽量缩小给企业贷款的金额。对于一些高新企业来说，如对一般的高新技术企业，尤其软件企业，其资产更是少得可怜，所以，一旦高新技术企业出现了资金链的断裂，那么其处境是十分危险的，因为他们在申请贷款时，可得到的贷款金额是少之又少的，可以说，申请的贷款资金是没有帮助的，这也就是说，这种情况随时都有可能导致企业的破产。但是，如果发展中小企业以银行融资为主，这对中小企业来说，是一种十分完美的解决资金方面的应对措施，但是对于银行而言，银行承担了融资风险，银行信贷融资只能获得固定的利息收益，而不能分享企业成功带来的高收益，这对银行来说也是一种不公平的事情，这是一种风险和收益不成正比的事情。而且对于大多数的中小企业而言，它们的生存周期一般相对来说是比较短的，这也在一定程度上制约了融资的能力，相关的机构不能信任这些生命力短的企业，这也是中小企业面临的难题。而且中小企业有些机构的存在是不完善的，没有一个完全权威的机构，这也是制约中小企业进一步扩大规模的因素。而且有些中小企业的资金管理机构不够完善，这就导致了中小企业管理资金很混乱的问题。而从商业银行经营管理情况来看，其稳健原则与中小企业的高风险特点存在矛盾。当前相当一部分中小企业尚处在初创阶段，企业的经营风险往往大于收益。而且银行对中小企业贷款的成本比大企业高，中小企业贷款数额不高，但是发放程序、经营环节却缺一不可，据测算，对中小企业贷款的管理成本，平均高于大企业的5倍左右，在追求利润最大化的前提下，银行当然乐意做大企业的“批发”业务。

3 打破融资瓶颈

解决中小企业的融资困难是十分艰难而且重要的问题，如果想要解决这个问题，只靠一部分力量是不够的，解决这个任务需要中央政府的高度重视和地方部门、机构的共同推进，对于我们的政府机关部门来说，应该积极寻找相关的解决措施，并且可以出台相关的政策来扶持中小企业，让他们得到更好的发展。但是，我们国家并没有完美解决这方面问题的成功经验，对此，我们应该借鉴其他国家有关这个问题成功的相关经验，建立健全中小企业资金扶持法规体系、对中小企业的税收优惠和税收支持、对中小企业的财政补贴、对中小企业的贷款援助、发挥风险资本在中小企业融资中的作用等。这并不意味着我们要照搬照抄，别的国家成功了，但是这并不意味着那种方法就适合我们的国家，我们要在实践中探索解决问题的方法。同时也要给融资企业一些保障，让融资企业能够放心地帮助中小企业，真心地和中小企业合作。但是这个问题单单靠国家、地方政府相关部门努力是不够的，与此同时，中小企业也应该在自身方面采取一定的措施，建立健全资金管理机制，营造良好的企业信誉形象，中小企业要尽力把自己的企业公司建设的有规律，要在社会形象和舆论方面做好充分的准备，这样，融资相关的机构才能对中小企业信任，在进行融资活动时消除他们的顾虑。同时，也要加强自己财务的透明性和可信度，财务关系到一个企业的生死，也是一个企业管理是否合理的有效体现，只有这样，企业才能更加合理地将自己的实力展现出来。而对于融资的相关机构来说，他们也要做一些事情来积极地配合国家解决这种困境。对于他们而言，要相信国家扶持中小企业的政策，同时也给予中小企业足够的信心，不要在合作的开始就给合作定下一个失败的结局，相反，要实事求是地实地考察，多给中小企业一些机会，让中小企业在他们的帮助下能够更好发展。

4 小结

总的来说，中小企业融资困难在中国仍是一个十分艰难的问题，中小企业融资问题对于我国来说已经努力了很长时间了，当然成果也可以看见，但是中小企业融资难的情况在我国仍然十分的严峻。我们国家也采取了很多的方法，但是，无论采取什么样的措施，都应该和我们的基本国情相适应，当然，影响它的因素有很多，有宏观环境的因素，也有微观的因素。在国家对这方面积极采取措施的同时，中小企业同样不能放松自己，中小企业当然也需要在一定程度上配合国家，支持国家对中小企业融资困难所采取的相关措施，银行也应该给予中小企业足够的信任和支持，积极主动地帮助中小企业。只有在国家、银行以及中小企业的共同努力和配合下，我国中小企业融资困难的这个艰难处境才会改变，才能得到缓解。

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