浅析当前我国中小企业融资的困境及出路

□伍嘉欣

（江西财经大学 江西 南昌 330013）

浅析当前我国中小企业融资的困境及出路

□伍嘉欣

（江西财经大学 江西 南昌 330013）

当前，中小企业在国家经济发展中有着举足轻重的地位。近年来，中小企业不仅在数量上有着喷发式的增长，同时也在推动国家昌盛繁荣上发挥着重要的作用。然而，融资难却成为了我国中小企业发展的一个绊脚石，束缚着企业的手脚，阻碍了国家经济的长久发展。因此，找出中小企业融资难的根本原因，并寻求解决问题的方法和对策成为作者的写作本文的目的。

中小企业；融资；困境；出路

2010年,据不完全统计,在我国工商部门登记注册的中小企业就已经超过五千多万家,占到了我国现有企业总数的99%,平均每年对中国GDP的贡献率达到60%,在解决社会就业方面,也提供了超过80%的社会就业岗位,中小企业随着其不断的发展壮大,目前正日益成为解决社会就业和维持社会稳定的一个重要组成部分。可是,种种问题束缚着我国中小企业的发展。

1 中小企业融资的现状剖析

我国中小企业融资方式可分为直接融资和间接融资。在直接融资方式方面,主要可以分为两个大类，即债权融资和股权融资。在债券融资方面,资信较好、发展稳定的中小企业可用私募的方式向特定的投资者，如风险投资基金发行债券，也可以公开发行债券进行融资。在股权融资方面,由于国内资本市场还处于发展阶段，中小企业在顺利上市之前需要经过一系列严格的审查和选评。从间接融资方式看,有关资料显示中小企业的资金大部分来自于银行,然而商业银行的主要服务对象确是国有企业。据银监会测算,我国银行贷款主要投放给大中型企业,大企业贷款覆盖率为100%,中型企业为90%,小企业仅为20%,几乎没有微型企业。

2 我国中小企业融资难原因分析

2.1 中小企业风险高

由于中小公司缺乏吸引人才的条件，导致公司高层人员素质普遍不高，难以形成团结高效的管理团队。公司内部治理容易混乱，公司治理制度难以遵守。这也导致了财务信息质量不高，公司内部控制部分不健全，难以取得资金拥有者的信任。中小企业本身经营风险大。除了一部分具有高新技术的主张研发的中小企业，大部分企业不能够在市场的大风大浪中顺利存活。中小企业实力薄弱，大多没有有力的核心竞争力和有效规范的规章制度。大多中小企业最终还是不能应对这种多变的环境，抵挡市场的变化，最终陷入经营困境，无法偿还贷款。从而可以看出，中小企业不良贷款利率高和中小企业经营风险大密切相关。

2.2 外部支持力度有限

发达国家的资本市场比较完善，相对我国资本市场来说能够在服务对象、入市标准、功能等方面更好的体现多层次和多样性。而我国资本市场面对着中小企业中这个细分群体，不能够提供有效的资本平台，为中小企业服务。虽然深交所为中小企业上市提供了中小企业板块，但是相关门槛很高，只有少部分企业能够通过相关制度的审核顺利上市，向社会募集资金。而资金的另一个渠道债券融资也对企业融资控制较严，中小企业一般很难达到标准。我国国有银行设立的服务出发点就是国内大中型企业,相关的银行运行机制也不能有效的与中小企业相匹配。这就导致了四大银行无论从政策上还是策略上都倾向于大企业。虽然各级银行，尤其是与中小企业相匹配的中小商业银行已纷纷开始提供中小企业贷款业务，但是能够起一定的作用，为中小企业提供有效资金的情况却不多。

3 我国中小企业融资的对策

资金短缺是制约中小企业蓬勃发展的一项束缚。加快解决当今中小企业融资难的问题是推动经济发展的首要任务之一。为解决这一问题，本文提出三大建议。

3.1 完善中小企业自身,提高融资能力

长期以来，由于中小企业没有规范有效的公司规范制度来治理公司结构。公司内部存在各种问题，例如：信用级别差、管理不科学、内部关系复杂混乱、财务信息失真等等。这些问题严重降低了资金拥有着对于公司的预期收益能力的判断，导致公司融资困难。由于中小企业本身规模小，资源不足，中小企业如若要在市场中立于不败之地，必须要进行技术改革，鼓励创新。致力于生产科技含量高、质量好的产品才能够从根本上增加中小企业的竞争力，提高企业的经济效益。

3.2 完善中小企业融资体系

由于大部分银行主要偏爱于大型企业而不愿意贷款给中小企业，导致中小企业间接融资渠道狭窄。银行金融机构消除企业规模歧视、所有制歧视便成为帮助中小企业改善融资环境的重要内容。为了实现银行企业双赢，树立扶持国家中小企业银行便成为改善问题的必经之路。

1004-7026（2015）09-0073-01

F275

A

10.16675/j.cnki.cn14-1065/f.2015.09.46

伍嘉欣（1993—）,女,汉族，江西新余人，管理学硕士，江西财经大学会计学院，会计理论与方法。