合同能源管理的风险分析

陆日东

【摘 要】 合同能源管理是解决节能减排问题的有效方式，但其实施和发展受到政治、经济、技术、信用机制等多方面的制约，面临极大的风险。目前大部分风险研究中忽视合同能源管理项目本质、理论研究与实践应用相脱节的问题。本文在阐述合同能源管理项目运行流程的基础上，对项目实施过程中各阶段所涉及的风险进行识别和分析，并提出风险管理的应对措施。

【关键词】 合同能源管理  风险分析

合同能源管理（EPC），是指节能服务公司与用能单位以契约形式约定节能项目的节能目标，节能服务公司为实现节能目标向用能单位提供必要的服务，用能单位以节能效益支付节能服务公司的投入及其合理利润的节能服务机制。节能服务公司（ESCO），是指提供用能状况诊断、节能项目设计、融资、改造（施工、设备安装、调试）、运行管理等服务的专业化公司。

1 合同能源管理的业务流程

ESCO通过合同能源管理的方式向客户提供能源效率审计、节能项目设计、原材料和设备采购、施工、培训、运行维护、节能量监测等一条龙综合性服务;在项目刚实施阶段投资来源于ESCO，这就决定了ESCO必须要承担绝大部分风险，在项目合同期内，项目实施所产生的节能收益由ESCO与客户共同获益，同时项目合同实施成功时ESCO才能收回其投资和合理的利润。在项目结束后，客户将获得节能设备所有权。这些要求就会使ESCO调查一些相应的情况，例如客户企业的整体能源消耗情况，这样才能确定其能源消耗水平，只有消耗水平确定了才能分析其节能的潜力。同时还需要客户一些实际的条件与要求设计规划节能项目的方案。然后将设计好的方案交由客服进行参考，同时评估整体方案的投资水平、节能效果、风险水平及产生的效益，这些都是签订合同的依据。节能技术服务合同、设备采购合同、施工合同、效益分享合同等等这些都是能源管理合同配套的合同文件。节能项目实施阶段。根据合同规定由ESCO支付费用负责设备购置和安装调试，客户必须为施工提供必要的便利条件，ESCO负责对客户进行培训和提供相关咨询服务培训及相关服务。在项目合同期内，负责设备的维护，定期进行节能效果监测。

2 合同能源管理项目风险的阶段性

（1）项目选项阶段的风险。确定实施项目阶段的风险也就是项目选项阶段的风险。实施阶段的主要风险主要在于项目的技术性、可行性、经济性等方面。如若ESCO在项目实施前对于客服整体的节能潜力预测不准，据此做出错误的投资决策，这样将会导致以后的经营运作将有巨大的风险。导致双方都产生不利影响。影响整个项目的实施。

（2）项目实施阶段的风险。方案的资金风险在这一阶段出现明显的增长趋势，这主要是因为项目实施阶段所需资金量远远大于方案确定阶段所需资金量，而且这种投资具有不稳定性，虽然本阶段会产生部分经济效益，但是远远入不敷出，收益还不足以弥补本阶段所投入的资金量，而且阶段的收益也是极其不稳定的，资金周转困难的局面也是项目实施阶段非常容易出现的现象。项目实施阶段的风险实施阶段通常划分为设计阶段、施工阶段。其中，设计阶段的风险主要有技术风险和资金风险，技术产生的风险会影响整个项目的成功与否。同时也决定着项目自身的好坏。

（3）项目运营阶段的风险。项目运营阶段的项目风险主要表现在市场、金融、技术、自然灾害以及其他一些不可预见因素方面。面对这些不可预知的风险，双方都要提高对于这种不稳定因素的抵抗能力，项目风险虽然还存在，但是随着投资的偿还逐步降低。项目即进入正式运营阶段项目，经过一段时间的试运营并满足具体的项目验收指标后。如果项目可行性研究中的假设条件符合实际情况，产生足够的现金流量支付生产经营费用，偿还债务，并为投资者提供理想的收益。这就意味着项目实施的成功，能够达到客户理想的状态。就说明可以再在节能效益分享模式下，ESCO与客户签订节能量保证型服务合同，并以分享节能项目实施后获得的节能效益收回项目投资，当然远远不仅于此，ESCO还需为客户承担了节能项目的技术风险和后续的经济风险。

3 合同能源管理项目风险的应对

（1）加强对EPC项目风险源的识别和分析。EPC项目集信用、建设、设备、财务风险和节能量风险于一体，在一定意义上，它从事的是风险管理业务。风险投资家根据获取的大量信息资料及风险投资过程中出现的各种迹象就是风险源的识别与分析，运用职业判断对风险的种类和大小做出辨别结合自身的才能的过程。消除或降低风险的不确定性，这就需要必须掌握有关的数据、资料和其它信息，制定切实可行的方案。

（2）加强EPC项目运作的宣传力度。这是个新型的节能行业，对应着节能减排的国策，具有良好的前景。所以ESCO应加强节能信息宣传力度，节能行业具有巨大市场潜力，政府部门看到了节能对环保的巨大贡献;但是ESCO应拓展途径让企业决策者快速了解节能信息，这是个信息化的社会，信息的通达度在一定程度上决定着整体的利弊，特别节能项目成本、效益的经济分析和财务分析方面的信息，增强企业对节能投资的积极性。

（3）选择优良的客户。在准备阶段要做好对客户风险的控制，关键是对客户有一个全面的了解和评价。客户的合作与否关系着整个项目的成败，在对客户进行详细的评价基础上，尽可能地选择优良的客户。毕竟这是对双方都有利的事。优良的客户具有较大的节能潜力，而且真诚地愿意与节能服务公司合作，而不是由于急需使用资金或出于其它目的。

（4）掌握EPC项目风险动态管理。整个EPC项目风险管理是一个连续的、循环的、动态的过程。这就要求我们保持着信息的及时反馈，随着风险管理对策的实施，风险会出现许多变化。在应对风险的能力上要提高应对能力。同时节能服务公司要及时地对新情况进行风险分析和评估，从而调整风险管理对策，这样循环往复，保持风险管理过程的动态性就能达到风险管理的预期目的。达到互利双赢的局面。

4 结语

EPC作为国际上新兴的节能新机制，拥有广阔的发展空间。推动EPC产业的发展，有助于节约能源消耗，提高能源利用率，也有助于我国“发展循环经济，建设资源节约型和环境友好型社会”战略的顺利实施。

参考文献：

[1]杨雪峰，胡剑.合同能源管理风险分析与评价 [J].经营与管理，2011（04）.

[2]陈攀峰.合同能源管理项目投资风险分析[J].河北科技示范学院学报，2013（02）