跨国财务活动视角下企业经营税务筹划——基于KJ企业的案例

茂名职业技术学院 冯 萍

KJ企业具有独立的法人资格，是一间规模庞大的石油能源类集团公司，已经挂牌上市。公司业务范围遍布全球，业务种类几乎涵盖了原油以及天然气的所有开采、加工与销售，是业内颇具影响力的综合性大型集团企业。集团公司所涉及的跨国业务会产生一系列的税项，不过因为不同国家的税制和税收计算方式存在很大不同，所以具体的税务筹划工作也会存在一定差异。

一、KJ跨国筹资的税务筹划

（一）KJ跨国资本弱化 KJ希望能够在美国市场筹集到10亿美元的资金，用来建设母国使用的石油生产线，有两种筹资方式可选：一是在美国发行新股进行筹资；二是通过借款筹资。当前的借款年利率是8%，KJ集团缴纳所得税的税率是25%。KJ的息税前总利润是5亿美元，具体有3种可行的操作方案：

方案a：KJ在美国发行新股，筹集资金10亿美元，总计5亿股，定价为2美元/股。

方案b：KJ在美国发行新股，筹集资金8亿美元，总计4亿股，定价为2美元/股；另外2亿美元通过借款筹资。

方案c：KJ在美国发行新股，筹集资金4亿美元，总计2亿股，定价为2美元/股；另外6亿美元通过借款筹资。

KJ跨国负债筹资与权益筹资具体方案见表1。

表1 KJ的负债筹资与权益筹资具体方案（单位：亿美元）

表1的数据表明，随着负债筹资所占比例的提升，KJ的总税额不断减少，税负有所减轻，从1.25亿降到了1.13亿，共减少了0.12亿税款。另外，KJ的税后利润也有了一定程度的提升，由3.75亿升到了3.87亿。用债权筹资的方式来替换股权筹资的方式，实际上就是通过资本弱化进行税务筹划，这样能够减少KJ的税负，提升KJ的税后利润，最佳的方案是方案c。

（二）KJ创立国际金融公司 KJ在英国有一间全资子公司B，因为要扩大经营企业，所以需要向国外的一间银行Q借款500万欧元，该项借款的年利率是8%，利息需缴纳的预提税率是5%，Q银行有明文规定这笔预提税银行不负责，借款人必须自付。不过，如果款项可以通过“美国—荷兰—贷款银行所在地”的汇转方式流动，就可以不缴纳预提税。基于此，B公司的选择有两种：

方案a：B公司直接向银行Q借入500万欧元，B公司应支付的利息预提税=500*8%*25%=10万欧元。KJ因为公司B的这项业务而需要承担的税负是10万欧元。

方案b：美国的金融公司A先通过银行Q借入500万欧元，B公司再向金融公司A借款500万欧元，该项借款的年利率是10%。

金融公司A和公司B应支付的利息预提税=0

金融公司A需要缴纳税款的所得额=（10%-8%）*500=10万欧元

金融公司A需要缴纳的所得税=2.5*20%+（6-2.5）*23.5%+（10-6）*25.5%=2.3425万欧元

KJ因为公司B的这项业务也需要承担总额是2.3425万欧元的税款。

计算发现，公司B通过金融公司A借款的方案较之直接向银行借款，能够为KJ减少7.6575万欧元的税负，还把一部分资金暂存在了需缴税率较低的A金融公司，为后续发展奠定了良好的基础。因此，B公司的最佳选择是方案b。

（三）KJ国际融资租赁 KJ有一间全资子公司C，为了进行生产线技术的升级，计划借助融资租赁的形式引入一套先进的石油加工设备，该设备的原始价值是600万元人民币，符合其本身的市场价值，租赁期是8年，我国税法对这类资产的折旧年限要求最少为10年，预计的设备净残值率是5%，租赁期结束后设备的归属待定，需要进一步协商。

（1）选择出租人所在的国家。虽然有很多国家的出租人可以选择，但是权衡了所有的利弊之后，公司C认为美国是最佳的选择，因为对于这类跨国租赁的财务操作方面，美国提供了更多的优惠。因为税法方面的区别，美国的出租人可以通过融资租赁享受到一定程度的税收优惠，经过与承租人协商之后，可以协调这部分优惠的共享方式；出租人也可以独享优惠，但向承租人提供一定的租金优惠。

（2）入境的关税计算。C公司是租赁设备的收货人与使用人，所以需要负担关税。不过，因为租赁的实际价格会低一些，因此关税完税价格就有降低的空间，公司也可以因此受益，从而减少一部分关税。另外，融资租赁支付租金的方式是分期支付，这样可以形成分期缴纳关税而产生的资金时间价值。

（3）入境后的计提折旧。收到设备之后，如果已经投入使用，那么就要对其进行计提折旧的财务处理，因为C公司无法预知租赁期结束之后设备的归属，所以就按照国家限定的最短年限来计提折旧，时长为8年，这其实变相缩短了相应资本的回收期，减小了企业的财务风险。

二、KJ跨国投资的税务筹划

（一）KJ跨国投资国家的确定 KJ在选择投资国的时候，会先进行科学的调研与对比，详细对比不同国家的资源、原料、人力、技术、制度等，如果是硬件条件差别不大的国家，就要认真比较国家之间税收制度的区别，选择那些更低税负、更多税收优惠，而且和中国签署相关征税合作协议的国家。综合考虑了各方面因素之后，KJ将哈萨克斯坦选为了投资国。哈萨克斯坦是油气储备非常丰富的国家，而且其海岸线周边的其他国家也拥有大量的油气资源。KJ在哈萨克斯坦组建了全资子公司D，主要进行与集团公司大体相同的能源类业务。公司D拥有合法的权利在哈萨克斯坦从事投资，取得经济收益；还可以获得很多税收优惠以及更大的税务筹划空间，有助于KJ最大化自身的利润。

（二）KJ跨国投资形式的选择 KJ在中国的采矿E子公司，受限于能源的储量，业务扩展无法正常开展，因此计划到韩国投资，将其作为进一步的能源开发基地，组建分支机构F，韩国和中国缴纳的所得税率均是25%，而且韩国和中国有相关的税收协定。E公司预期每年需要缴纳税项的所得额是1000万元人民币。假定分支机构F开始经营的时候，会出现一定的亏损，前5年需要缴纳税项的所得额分别是（单位：万元人民币）：第1年-200；第2年-70；第3年60；第4年100；第5年120。如果分支机构F分别以分公司与子公司的形式组建，那么其对E公司需要缴纳的税额产生的影响见表2。尽管分支机构F开始经营的时候会出现一定的亏损，而且把分支机构F组建为分公司或者子公司的形式，公司E需要缴纳的税额总数是一样的，不过分公司的形式可以在开始经营的两年里缴纳更少的税额，从而产生税收的延迟效应，所以，母公司如果预期新成立的海外分支机构经营初期不但没有盈利，还会有亏损的情况下，组建分公司对集团更加有好处。不过，如果预期海外机构开始经营的时候会有一定的盈利，而且其对所在国的税率比母国的税率低，那么子公司的组建形式对集团更加有好处。

表2 不同条件下的税额 （单位：万元人民币）

三、KJ跨国日常经营的税务筹划

（一）KJ跨国采购 因为油气资源是非可再生资源，而且各国的总储量都非常有限，所以如果单纯依赖本国国内的供应，无法满足KJ生产以及经营的需要，巨大的油气原料需求使得KJ必须进行跨国采购。跨国采购涉及到巨额资金的往来，KJ出于降低跨国采购成本、减少有关税负的考虑，在巴拿马设立了国际采购中心公司G，负责统一采购KJ生产与经营需要的海外物资。之所以将采购中心设在巴拿马，主要的原因是：首先，巴拿马周边的国家都拥有非常丰富的油气资源，而且很多是KJ的主要采购国；其次，巴拿马现行的是单一地域管辖，可以有效规避国外货物需要征收的税项，对很多资源都有免税的优惠；再次，巴拿马对公司要求的注册资金门槛不高，基本上在1000美元至1200美元之间，年检费用也只需要100美元左右；最后，巴拿马政府还有特别的财务保密机制，如果公司没有在巴拿马进行业务操作，那么就可以不向巴拿马政府提交财务报表，这就极大地保护了公司经营运作的信息。

KJ在巴拿马的采购中心G与资源供应商约定合同中资源的收货国不是巴拿马，而是直接发到KJ集团中需要相应资源的机构，可能是在母国也可能在其它国家。G公司将采购到的资源转卖给KJ的下属机构，这个过程中需要按照独立交易的根本原则进行操作，提升出售的价格。G公司通过该业务流程取得的经济收益，因为是离岸交易，所以不用在巴拿马缴税。由于G公司没有在中国境内组建分支机构，所以如果销售资源到KJ在中国的机构，就需要缴纳的企业所得税；如果销售KJ到在其它国家的机构，就可以获得一定程度的税收优惠。至于关税，假设认为海关认定的关税完税价格会比自己核算的完税价格低，那么KJ就应该尽量减少或者交易结束后再补交进口货物的报关资料，从而用海关认定的价格作为完税价格，降低缴纳的关税额。关税的税率则和货物的原产地有直接的关系，通过公司G进行海外采购的业务操作不会影响到货物的关税税率，另外，KJ还可以享受到自由贸易协定国的相关关税优惠。总之，KJ通过设立公司G获得了一举两得的收效，即减轻了税负，又获得了丰厚的利润，公司后续的再投资能够进一步降低自身的税负。采购中心业务运作流程如图1。

图1 采购中心业务运作流程图

（二）KJ跨国销售 KJ投入大量资源生产的油气成品以及设备要进行海外销售的业务操作。不过，有些国家征收的税项税率很高，假设KJ直接将产品销售到这些国家，就必须缴纳巨额的税款，另外，由于地理距离过于遥远的销售渠道存在很多盲区，无法把货物在短时间内销售出去，而且销售价格也无法达到理想的水平，从而影响企业的销售收入，所以，KJ设立了销售中心H公司。KJ将销售中心H也设在巴拿马，主要是想要充分利用该国特有的税收优惠政策。H公司先买入KJ计划销售到海外的产品，这时的买入价格可以设得低一些，之后再将其卖到阿根廷的公司I以及J、美国的公司L以及M，还有一些其他企业。销售中心业务运作流程如图2。

图2 销售中心业务运作流程图

上述操作过程中，KJ可以享受到出口货物的退税优惠，H公司则虽然得到了销售收益，但是由于巴拿马政府的税务豁免机制，也可以不缴纳任何税款，因此这部分利润公司可以留存，寻找合适的机会进行再投资。该操作模式能够建设高效的销售通道，并降低KJ的税负。

（三）KJ跨国非商品销售 KJ有一项专利技术要销售给子公司B，B公司设在税率很高的英国。KJ出于减轻B设备公司税负的考虑，不但向B设备公司收取了该项技术的转让费，还收取了提供相关咨询服务的劳务费，这样就令B设备公司需要支付更多的专利技术价款，提高了其可以税前扣除的资金额度。尽管如此，KJ得到了更高的经济收益，可是中国的税率较之英国低了很多，因此对于整体KJ集团来说，税负是减轻的。这就是个整体与局部的利益总和问题，就算个别分支机构的税额提升了，但是对于集团母公司来说总体的税额仍然是降低的，可认为这项筹划是有效的。

（四）KJ跨国人力资源规划

（1）薪酬管理。KJ因为其跨国经营的性质，因此员工遍布世界各地，而且不同国家的员工也有互相外派的情况，为了让员工更加安心、高效率地为集团服务，KJ进行了薪酬管理的税务筹划，具体包括：合理安排KJ外籍工作人员在中国的居住时长；科学制定不同国家员工的外派机制；科学制定员工的工资以及年底奖金，总之，就是尽量降低员工的纳税基数。这样科学的筹划，自然使员工真正享受到了更高的薪水与福利，让他们感受到集团公司的贴心与温暖，从而更加努力的工作，创造更大的经济效益，实现薪酬激励的目标，进而提升KJ的经济收益，为后续的发展做好铺垫。

（2）雇用管理。KJ在芬兰组建了子公司K，负责提供工程技术支持服务。公司K是间小企业，因此经营过程中几乎无法享受到任何的税务优惠，唯一减轻税负的方式就是聘请当地一定比例的失业人员任职，这样能享受到4%的降税优惠。K公司的雇用管理操作有效减轻了KJ总体的税负。

四、KJ跨国收益分配的税务筹划

（一）海外分公司 KJ的分公司会定期将利润汇到母国，同时并入集团的总利润，再以集团作为独立的纳税人进行缴纳税项的计算。不过，虽然分公司并不单独核算缴纳的税项，但是如果妥善处理好自身经营过程中的筹划，同样可以减小集团公司的纳税基数。

（二）海外子公司 KJ的子公司则以股息来提交收益，将股息汇到母国，具体的税务筹划主要有两种形式：

（1）降低股利的实际支付率。KJ子公司进行收益分配的时候，主要会产生两种支出：提交股息产生的预提税与母公司收到股息需要缴纳的所得税。子公司可以根据自身实际运营的情况，寻求最佳的股息支付模式。另外，有些子公司的产品并不是集团需要的，但是集团还是会低价买入，拖慢付款时间，从而享受到了时间价值。

（2）利用税收协定。中德政府有这样的税收协定：假设中国公司拥有设在德国的子公司少于的控股权，那么就能享受预提税的相关优惠。基于这种协定，KJ把原本打算全资组建的子公司N，转为由多家境内子公司共同投资组建，每间的控股权都少于25%，因此满足税收协定的要求，享受到了预提税的相关优惠。

综上所述，集团公司的结构非常复杂，涉及的经营种类也很多，不过具有相似的体系，基本上是母子公司关系的结合体，可以进行多元化以及国际化的经营，因此，进行跨国税务筹划不但具有重要的经济意义，也有重要的经营意义。

［1］何晓娟、雷鸣：《跨国公司财务战略中的税收筹划研究》，《网络财富》2010年第6期。

［2］陈银飞、赵银德：《跨国公司的国际税收筹划探讨》，《经济师》2004年第3期。