中小企业企业融资方式的选择策略探究

曹方平

摘要：融资难一直是一个使企业倍感困难的问题，如何 吸引、选择、管理各种融资方式困难重重，极具挑战，即便是身经百战的经理人也是如此。本文旨在剖析企业的融资策略的制定步骤进而在此基础上提出解决融资难题的策略。

关键词：企业 融资 管理

随着对一家公司的产品或服务需求不断增加，公司的资源，包括人才、产能与现金就会发生紧张。为了维持和提升成长动力，公司就会寻找新点子、新的市场机会与价值创造型项目。但是多数公司都因缺乏必要的手段而无法实施，只好以现有资源继续满足当前业务的需求。若要突破现有资源的局限，公司需要向外寻求资金。吸引资本，选择并管理融资方式，同时掌控融资进程，不仅复杂而且耗时，即使最有经验的管理团队也会觉得相当棘手。

企业不能只维持现状，很多公司倾向利用他们的全部资源满足现有需求。因此，如果有人提出应把宝贵的资源与管理精力全部集中到融资活动，而不是市场活动中时，许多人可能无法理解。有筹集资金知识和技能的人往往是日常经营业务的重要人物，当深陷其中，也就没有精力去关注核心业务以外的问题。

众所周知，资金市场的竞争是相当激烈的，即使是多头市场，很多公司也会面临激烈的竞争，才能从有限的风险投资资源中争取资金。风险投资公司浏览过无数企划书，通常仅会选择1%的公司进行投资。公开市场的无常和善变，增大了取得风险投资的压力。投资者希望他们投资的公司可以展现不同凡响的成长潜力与持续的竞争优势，并且产生能够测算的可观回报。而公司潜在投资者则需要从公司方面得到肯定的回答，并且希望精准地掌握公司的发展远景以及如何按部就班地执行他们的发展战略。当公司无法提供详细的战略战术或应付突发事件的计划以降低风险时，投资者会提出较高的利息或者股权的要求。

因此，精心策划精心准备，使得公司在融资过程中取得主导权。和投资机构打交道之前，公司的管理团队需要首先拟定一份融资战略，详细说明融资规模、融资的具体时间、融资渠道、用途，以及对投资机构的要求。与投资机构进入协商前，公司的管理团队首先需要拟定一份融资战略，详细说明融资规模、融资的具体时间、融资渠道、用途，以及对投资机构的要求。与投资机构进入协商前，公司要做好准备，让企划书接受全面严格的审阅。这时，公司必须接触多家投资机构，集中精神，知道通过谈判成功获得自己所希望的条件。

首先，拟定融资策略。为了掌握融资过程中的主导权，公司必须在展开谈判前，拟定好强有力地融资策略。对融资需求的了解，将有助于公司集中力量争取最合适的融资方式，准备与投资机构进行更为深入的协商（见图一）。融资策略是一份文件，其中详细说明了融资所需融资规模，融资时间及渠道，融资用途以及对于投资者的要求。

图一：融资策略制定过程

其次，盘点家底。在制定详细的融资战略前，公司需要仔细检查收集到的内部信息，并加以加工整理，从而全面掌握公司当前的经营状况。公司的每一个环节，包括非盈利部门，必须提供详细的运营数据、市场评估与当前的财务状况。管理层需要比较这些信息与公司的长远规划与策略，将每一个环节放到更大的格局当中进行评估与诠释。盘点家底可以让公司总结当前的成功经验，进而延伸到公司的远景与理想。这个过程也将有助于掌握公司的财务、运营亦或市场相关事宜，找出不足的地方，对症下药，才能取得成功。

最后，制定战略计划书。所有必要的数据的收集整理完毕后，公司需要制定一份战略计划书，有条理地详细说明公司计划达成的目标以及达成目标的具体行动方案。战略计划书应该符合以下要求：开宗明意，说明公司的远景、目标及方向，明确描述公司专注的领域以及与众不容的市场诉求探讨每个环节的运营状况，清理成本支出与营收之间的关系。计划书中需要描述结果、障碍、可能发生的费用和未来的需求、计划书中可以设定多种结果，但是每一种结果都必须附加可靠地数据予以佐证，因为投资机构需要用这些数据来计算他们的投资收益提供公司的财务状况，包括五年的预测报表和理念的财务报表。这些数据再加上公司融资的具体规模，融资的起始时间以及详细的使用规划，可以进一步加强公司进行外部融资的合理性。

总之，公司的发展阶段是融资渠道的主要决定因素。但是无论出于那个阶段，都会有多种选择。选择适当的融资渠道时，公司需要考虑一下几个方面因素。包括对于稀释所有权与控制权态度，除资本外是否要求投资机构提供增值服务，以及是否计划未来再融资等等。

参考文献：

[1]张玉容，解决中小企业融资困境的途径探讨[J].前沿，2002（2）

[2]袁英，中小企业融资难的对策研究[J].上海大学学报，2002（3）