《财务报告分析》课程教学内容拓展和分析方法探讨

摘 要：目前财务分析内容除了盈利能力、偿债能力、营运能力等基本分析评价外，也拓展到根据会计政策选择对资产和利润的影响及利润的形成过程来分析资产质量和利润质量。其实，财务报告反映的内容极其丰富，财务报告分析的内容也远不止这些。该文将依据财务报告形成的因果关系链，对《财务报告分析》课程的教学内容进行拓展并对相应的分析方法进行探讨，旨在丰富该课程的教学内容，引导学生从根本上了解财务报告所反映的内涵，融会贯通与财务报告形成有关的企业管理和财务管理等课程内容，为培养企业高级管理型人才奠定基础。

关键词：财务报告分析 财务管理成效 战略管理成效 成本费用管理成效

中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1674-098X（2014）12（a）-0117-02

财务报告的核心内容——财务报表是由会计专业人员根据会计账簿资料整理而成。通常会计人员非常关注原始凭证上的数据，根据审核后原始凭证按照会计准则的规定编制记账凭证、登记账簿，最终生成报表。对于会计人员来说，完成财务报表的编制就算完成了本职工作，至于财务报表数据反映的经济内涵则关注不够，这就难以成为企业高层管理人员的好参谋，更不要说参与企业管理活动。对于企业内部管理人员来说，财务报告主要是由会计人员按国家会计准则等相关规定编制并传递给企业外部有关部门和有关人员看的，其报表数据的形成过程复杂，并且平时的管理决策或活动依据的也不是报表数据。因此，财务报表在管理决策中的基础作用未能完全发挥。事实上，财务报表虽由财务会计人员根据企业会计准则等要求编制而成，但财务报表上每一个数据的变动却与企业管理行为密切相关，企业任何管理活动的结果最终均会体现在财务报表上。因此，对于财务报告分析来说，其分析内容极为丰富，不仅可以分析企业的盈利能力、偿债能力、营运能力及资产质量和利润质量，还可以进一步针对管理活动对报表数据的影响来组织教学内容，通过管理活动——财务报表数据的变动——分析财务报表——改善管理活动这样一个螺旋式过程，透过现象看本质、了解数字背后的经济内涵、把握企业变化的趋势，从而成为各种经济决策的依据。基于此，本文将依据财务报告形成的主要因果关系链，对《财务报告分析》课程的教学内容进行探讨，旨在进一步丰富其教学内容，增加课程的综合性，引导学生了解管理活动与财务报表数据之间的因果关系，使学生能够从根本上了解财务报告所反映的深刻内涵，融会贯通与财务报告形成有关的企业管理和财务管理等课程内容，为培养企业高级复合型管理人才奠定基础。

1 财务报告形成的因果关系链分析

财务报表虽由财务会计人员根据企业会计准则的要求编制而成，但财务报表上数据的形成和变动与企业的各项管理活动存在密切的因果关系。以资产负债表的形成为例，任何一个企业的开办都需先筹集一定数量的资金，通过向投资者和债权人筹集资金从而形成资产负债表上的负债和所有者权益。企业将筹集来的资金投入运营后，通过基本生产经营活动、财务管理活动、战略管理活动等使资产负债表上的资产、负债和所有者权益结构处于不断变化之中。不仅如此，上述这些活动及企业各项成本控制活动等也会对利润表、现金流量表产生重大影响。

（1）基本生产经营活动对资产负债表的影响。以制造型企业为例，制造型企业进行生产经营活动之前，应取得厂房、设备以及专利技术等，形成资产负债表上最基本的资产——货币资金、固定资产和无形资产；生产过程开始之前，企业需要用货币资金或赊购方式取得材料物资，导致资产负债表上存货、应付账款增加或货币资金减少。生产过程结束后，完工的产品存放在仓库准备对外出售，资产负债表上的存货会进一步增加。产成品出售后可能获得相应的货币资金、应收款项等，导致资产负债表上的货币资金或应收账款增加。此外，如果企业所用的原材料紧俏需要支付定金或企业生产的产成品市场紧俏可能收取定金，从而形成资产负债表上的预付账及预收账款。因此，基本生产经营活动会形成企业资产、负债和所有者权益的基本结构。

（2）财务管理活动对资产负债表的影响。虽说财务管理活动包括筹资管理、投资管理、流动资产管理、流动负债管理和收益分配管理等五个方面，但财务管理日常主要工作则是对营运资金的管理，即对流动资产和流动负债的管理。

在流动资产管理方面，应收账款和存货的管理则是营运资金管理的重点，其数量和质量深受赊销标准及应收账款和存货管理政策的影响：（1）赊销标准对应收账款和存货的影响。赊销标准的松紧不仅影响企业的市场份额而且也影响应收账款和存货的数额。赊销标准严格通常会减少企业的销售收入导致存货销售速度缓慢但却带来高质量的应收账款，从而可能导致资产负债表上存货数额较大而应收账款数额较小；反之，如赊销标准宽松虽有利于企业扩大销售并同时减少存货的数额但却导致应收账款增加。（2）管理政策对应收账款和存货的影响。应收账款数量和质量除了与企业的赊销标准有关外，与自身的管理政策也存在密切的关系，如实行科学合理的应收账款管理政策则产生高质量的应收账款并保持其数额的合理，反之则导致应收账款数额较大并存在坏账的风险。同样，存货的数量和质量也与存货的管理政策紧密相连，如采用订单式生产、进货的时间和批量科学合理，则存货的数额和质量就能得到很好的控制，反之，存货数额增加并存在贬值的风险。

而在流动负债的管理方面，应付账款和短期借款的管理则是营运资金管理的重点，其受制于流动资产管理成效、现金流入时间预测的准确性以及对自身信誉的维护。首先，流动资产管理成效对流动负债结构产生影响。流动负债是在一年或超过一年的一个营业周期内需要偿还的债务，各项流动负债能否按时偿还取决于应收账款收回的时间和短期融资的能力。因此，信用政策及应收账款和存货的管理政策不仅影响到存货及应收账款的数额，而且还影响到应付账款等流动负债数额。因为应收账款按时收回是应付账款按时支付的保障之一。如果应收账款能按时收回并支付应付账款等负债，则资产负债表上的应付账款等负债会减少；如果原材料等存货的购入时间能合理规划，则应付账款等债务出现在资产负债表上的时间也相对合理。其次，现金流入时间预测的准确性及对自身信誉维护的重视程度对流动负债结构产生影响。因为应付账款、应付票据支付的时间安排理应取决于收回应收账款的时间。如果应收账款收回的时间和应付账款等负债的支付时间吻合，则应付款项数额会因支付而减少并且不需要动用短期借款；反之，如应收账款收回时间滞后于应付账款等负债的支付时间安排，则企业可能为保护自身信誉而借入短期借款偿还到期债务，此时资产负债表上短期借款会增加、应付款项会减少。如果企业不顾自信誉拖欠应付款项或因借入短期借款困难，此时资产负债表上应付账款等负债会增加。endprint

此外，财务弹性的控制不仅影响到企业的流动负债结构而且影响到企业的安全。财务弹性强，意味着企业临时筹措资金的能力强，其应付账款等负债按时偿还的可能性大，企业安全保障强，与此同时也会导致短期借款与应付账款的此消彼长；反之，企业临时筹措资金的能力弱，其应付账款等负债按时偿还的可能性小，企业的安全保障弱，资产负债表上的应付账款等负债会增加。总之，财务管理活动的成效不仅对应收账款、存货等流动资产结构产生重大影响，而且也会对流动负债结构产生重大影响。

（3）战略管理活动对资产负债表的影响。财务管理活动的成效对流动资产和流动负债结构及其变化产生重大影响，而战略管理的结果则主要影响非流动资产和长期负债、所有者权益结构的变化。如企业扩大生产规模会导致固定资产增加，同时也会因此改变资产结构或增加长期负债、所有者权益等长期资金，导致资产负债表上先后出现工程物资、在建工程、固定资产的增减变化以及长期负债或所有者权益的增加。同样，如企业进行战略性外部投资，则一方面会导致长期股权投资增加，同时也会导致一种资产的减少或长期负债或所有者权益的增加。总之，战略管理活动虽不如财务管理活动频繁，但对资产结构和长期资本结构产生的影响却更为长久、深远。

此外，战略管理活动及其他投资理财活动对资产负债表也会产生一定的影响。如企业有闲置资金，则可能将闲置资金用于各种投资，此时资产负债表的资产部分会出现交易性金融资产、可供出售金融资产、投资性房地产、长期股权投资等。由此可见，资产结构变动受财务管理活动、战略管理活动互相影响，并导致资本结构及所有者权益结构的相应变动。

（4）成本费用管理活动对利润表的影响。在市场经济条件下，企业的产品价格通常由市场决定。如果企业的收入在不能增加的情况下，那么决定企业利润高低的关键就在于成本费用的控制。假如将企业收入比作天花板，成本距天花板之间的距离越短，则利润越小，反之则利润越多。因此企业对成本费用进行管理控制活动，如实行作业成本管理、精细化成本管理、成本企划、预算管理及科学的业绩考核制度等，反映在利润表上则可能会导致营业成本及三项费用等降低，利润增加。

（5）财务管理活动、战略管理活动及成本费用管理活动对财务报表的综合影响。财务管理活动、战略管理活动及成本费用管理活动是财务报表数据变动的内在原因，其不仅改变资产负债表结构，而且也对利润表结构和现金流量表结构产生影响。首先，战略管理活动在改变资产负债表的结构后也改变了利润表的收入结构和现金流量表的收支结构。如企业增加长期股投资，一方面在利润表里会增加投资收益，同时在现金流量表投资活动部分会增加投资支付现金和取得投资收益收到的现金。其次，财务管理活动在改变资产负债表结构的同时，利润表的营业收入、财务费用等数额和现金流量表经营活动部分的收支结构也会随之发生联动变化。

2 财务报告分析课程教学内容的进一步拓展及其分析方法

基于上述对财务报告形成的因果关系链分析，财务报告分析课程的教学内容也可从基本的盈利能力、偿债能力、营运能力及资产质量和利润质量分析进一步拓展到如下几个方面。

2.1 财务管理成效分析和评价

基于上述分析的财务管理活动对资产负债表、利润表和现金流量表的影响，我们可以反过来透过资产负债表、利润表和现金流量表来分析、评价企业财务管理的成效。具体可以从流动资产的结构及其质量、流动负债的结构及其与流动资产结构之间关系、资产结构与资本结构的匹配性、财务弹性、财务费用数额占负债总额之比等方面评价财务管理成效。如果企业财务管理好，则流动资产和流动负债本身的结构及二者之间的关系合理，流动资产质量高，资产结构与资本结构之间的匹配性较好、财务弹性好、营运资金及财务费用数额合理；反之则相反。具体在进行分析评价时，可以根据资产负债表具体项目的数据及其附注说明、现金流量表上借款数额的多少以及利润表中的财务费用数额等方面从静态到动态、从整体到局部进行分析。例如，某企业资产负债表上一方面短期借款数额很大，另一方面却拥有相当于短期借款数额的货币资金，从货币资金和短期借款这两个项目看，很显然该企业财务管理存在较大的问题。

2.2 战略管理成效分析和评价

基于战略管理活动对非流动资产结构的影响以及进而产生的对流动资产结构、资本结构、收入结构、现金流量结构等方面的影响，我们可以通过资产结构及其质量、盈利能力的变化、现金流结构的改变来评价战略管理成效。如果通过战略调整使资产结构趋向合理并且质量提高同时盈利能力提高、现金流结构更好，则战略管理成效显著，否则战略管理成效式微或失败。例如，通过利润表附注可以了解企业收入结构的变化，如果调整后的产品营业收入持续性、稳定性趋好，并且通过现金流量表反映的经营活动产生的现金流保持同步的持续性和稳定性，则说明战略调整成功，反之则失败。

2.3 成本费用管理成效分析和评价

盈利是企业的目标，可以说企业一切活动的最终目的在于获取利润，而盈利的途径不外乎开源和节流两个方面。从节流方面看，加强成本控制与预算管理，实行科学的业绩考核制度等，可能会导致成本费用降低，增大盈利空间。因此，通过利润表及其附注可以评价企业成本费用管理成效。具体地，在收入规模增长或不变的情况下，除了与未来前景相关的费用（如开发费用、广告费等）外，其他费用绝对额或相对额的降低则说明企业成本费用管理具有成效，否则说明企业成本费用管理成效不显著。

综上，企业的管理活动虽然纷繁复杂但最终会清晰地体现在财务报表上。我们通过对财务报表进行分析，不仅可以了解到企业的盈利能力、偿债能力、营运能力还可以分析其资产质量和利润质量；依据财务报表形成的因果关系链对财务报表数字之间的内在联系进行深入分析，还可以进一步对财务管理成效、战略管理成效和成本费用管理成效等进行分析和评价。总之，财务分析的内容是广泛的，分析和评价的方法也是多种多样的。财务报告就是一个巨大的信息宝库，需要我们去深度挖掘。本文只是抛砖引玉，期待更多的同行加入挖掘信息的行列。

参考文献

[1] 朱莲美.财务会计及其报告分析[M].北京：立信会计出版社，2008.

[2] 朱莲美，李金磊.轻制造型企业资产结构初探[J].会计师，2012，11（上）.

[3] 朱莲美，彭小慧.企业资产质量分析与评价研究[J].会计师，2012，11（下）.endprint