浅析我国中小企业融资困境及对策

高 婷

（安徽财经大学会计学院，安徽蚌埠 233000）

一、我国中小企业目前的融资现状

资金之于企业好似血液对于人一样，没有血液人不能维持生命，企业没有资金也不能维系自己的生存和发展，任何企业在发展过程中都不可避免地会遇到资金短缺的问题，特别是对于实力不够强大的中小企业，因此企业在成长过程中必不可少的环节便是融资活动。然而近年来对于我国中小企业来讲，融资难的问题恰好是限制其成长的最主要的瓶颈。目前我国中小企业的融资渠道从资金来源来看可分为内源融资、外源融资。

内源融资是指企业经过自己的经营活动而形成的在内部累积的留存收益、折旧等来获得资本支持自身的发展。虽然内部资金安全、成本低且风险小，可以说是企业最理想的资金来源。但由于内部资金是依赖于企业经营活动，这不可避免地受到企业盈利、自身积累等能力的限制，它并不能维持企业大规模发展的长期资金需求。

外源融资是指经过一定的形式企业从外部获取所需要的资本供其发展，一般按是否经过中介机构的方式分为直接融资和间接融资。直接融资是指企业不经过中介机构直接通过股票或债券发行等方式进行融资，由于这种方式在资金数量期限、利率等多方面受到较多的制约，一般中小企业都达不到标准。间接融资则是指企业通过中介机构如银行贷款的融资行为，这种方式为了满足中小企业资金需求的最好方式。

二、当前我国中小企业融资难的制约因素

（一）中小企业内部因素

1.我国中小企业没有足够强的实力。我国中小企业大多为小规模经营的劳动密集型企业，较弱的技术创新本领，不稳定的效益和较高的资产负债率，并且在资本市场上缺乏竞争力，市场风险高，因此很难对信贷资金形成吸引力。

2.中小企业的管理不具备规范性，工作人员素质普遍较低。我国大部分中小企业的缺陷是不规范的内部管理制度和不完善的控制机制，以及相应的高素质管理人员较缺乏。同时由于中小企业不健全的财务管理制度，不透明的信息，混乱的资金管理制度，导致企业需要向银行提供客观、规范、完整的财务信息变得非常困难，这很大程度上增加了银行对中小企业贷款的风险。

3.中小企业在融资过程中缺乏有价值的抵押和值得信赖的担保。在要求贷款或者担保时，无论是什么企业都需要一定有价值的担保物来提供可靠地保证。而对于中小企业来说，其本身规模小，固定资产自然就相对少，缺乏有效资产作为担保物，且其规模也在一定程度上制约了这些抵押品的价值。同样的受其规模制约中小企业一般很难找到既令银行放心并且具有偿贷能力的可靠担保人，没有担保人就没有保障，在缺乏有效的信用担保机构的情况下，中小企业从金融机构获取的贷款将更加困难了。

4.中小企业较差的信誉认识和较弱的信用度。无形的资本便是企业的信誉，企业可因为信誉好而增强融资能力。可是中小企业的经营场所不稳定且其人员具有较强的流动性，大部分中小企业在经营过程当中具有较高的负债率，有的企业甚至涌现提供不实的财务信息，不全的报表，逃债以及极为低水平的财务管理等现象，种种行为对中小企业的信誉造成的影响非常重大，金融机构对其贷款也就没有信心了。

5.中小企业缺乏融资人才。高素质的融资人才和先进的融资理念，能够为企业在融资过程中规划出合理的适应企业的低成本融资方式。由于缺乏融资人才，目前虽然很多对中小企业融资有益的有关政策已经推出，但企业却并不能较好的利用这些政策来缓解自己的融资困境。

（二）中小企业外部原因

1.政府的扶持力度不够。中小企业融资困境造成的历史原因是：长期以来，政府远远缺少对中小企业应有的关注和扶持力度，并且国家扶持政策一向倾斜于大企业。政府作为集金融市场的参与者、组织者和监督者于一体的主导地位，然则中小企业却几乎不可能在资本市场融资便是因为始终缺乏有效的扶持政策。

2.金融机构存在缺陷的信贷政策，且较匮乏与中小企业相适应的金融机构。金融机构的经营目标是利润最大化，因此在发放贷款时资金的流动性，风险性和获益性一定会考虑。而中小企业由于盈利水平不高和小规模的特征，出于收益率的思考，会使银行增加成本和风险的贷款，一般积极性都不高。

3.中小企业不完善的信用担保体系。当前担保基金数目不多，品种少，并且能满足企业发展需求的机构很少能为其供应贷款担保。而对于民营担保机构虽然相对有效却很大程度上受到所有制歧视，然而与协作银行没有办法形成共担机制，只能独自承担贷款所带来的担保风险，这大大削弱了其担保效率。

三、缓解我国中小企业融资困境的对策

（一）企业自身应进行积极的调整

1.改善企业环境，规范中小企业的管理。中小企业融资困境办理的有效路径是升高其自己的素质和创建现代企业制度。企业应该按照现代企业的要求，制定有效的各项制度，提高企业整体素质和增强企业在市场的竞争力。

2.建设诚信的企业观念，健康中小企业的财务制度。中小企业应该在财务管理水准方面不断提升，使企业的财务制度不断健全，使企业财务情况得到真实公允地反映，使企业财务的透明度和可信度得到提升，做假账的行为要坚决杜绝。同时扩大经营，使企业盈利能力不断提高，改变过去不良行为，按期还贷，树立自己的信用形象，做到无不良信贷记录，积极主动与银行建立良好的合作关系，并获得社会的认可和信任。

3.完善企业的人力资源管理。企业不能只注重眼前利益而要从长远看问题，重视人才选拔和储备，对于融资相关的专业人才要高薪聘请；要定期对内部人员进行培养教育，要善于培养业务骨干不断学习融资的相关知识，为企业融资出谋划策，提高融资成效。

（二）政府对中小企业的扶持力度要加强

政府在鼓励中小企业不断提高自己在资本市场的竞争能力时可以给其一定的财政补贴，以促进其技术创新，增大出口量；在企业税收方面给予一定的优惠政策，可以使企业的税收负担得以减轻；在中小企业在融资方面要不断改进和完善法律保障方面的体系，保障他们的合法权利和利益，使中小企业的重要地位得以明确；建立和完善中小企业政策支持体系，充分利用政府的组织协调能力，为中小企业搭建融资平台，使各类分散的金融资源整合，增强金融机构为中小企业融资的积极性。

（三）金融机构体系要进行完善

1.调整金融机构的信贷机制。针对中小企业的小规模，高频率，高风险等特点，金融机构应打造出一款适合自身发展且对中小企业行之有效的贷款管理机制，同时要根据不同环境、政策不断完善机制，提供给中小企业良好的融资环境，以满足其资金需求的长期发展。

2.鼓励发展中小企业金融机构。要积极建立小金融机构来专门为中小企业提供服务，并与中小企业建立信任关系，保持紧密的长期联系，帮助其向小而专、小而优、小而特的方向发展。

（四）为中小企业融资的信用担保体系要加快建立和完善

我国中小企业信用担保体系依据我国的真实情形，应该是以政府担保为主，并存其他担保形式。可以采取共同结合的由企业作为主体、政府作为引导、金融机构作为后援的担保机构，为企业融资做担保，同时制定担保基金，可大大降低融资的难度。同时政府可以引导中介机构利用专业科学的方法为企业的企业经济和法人代表建立档案，在融资时提供信用担保依据。并且在规范信用担保程序上要制定相关法律法规，建立健全适应市场经济要求的中小企业信用担保体制，降低银行的贷款风险。

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