从内控视角看皖江物流子公司的资金黑洞

○金沛 张庆

（湖北经济学院会计学院 湖北 武汉 430205）

从内控视角看皖江物流子公司的资金黑洞

○金沛 张庆

（湖北经济学院会计学院 湖北 武汉 430205）

皖江物流子公司因无力支付债务被银行起诉，其子公司的资金黑洞也被曝光出来，公司因此陷入破产边缘。本文从内部控制的视角分析了皖江物流子公司破产的原因在于公司信息沟通不及时，风险评估系统不完善及内部监督不力。并在此基础上对完善公司内部控制管理提出了若干建议。

内部控制 皖江物流 风险评估

一、引言

今年9月10日安徽皖江物流股份有限公司发表公告称：公司全资子公司淮矿现代物流有限责任公司因为没有足够资金支付到期债务被中国民生银行上海分行起诉，直到今年9月5日，淮矿物流在金融机构的20多个账户全部遭到冻结，冻结金额共计1.5亿元，这也解释了为什么皖江物流在9月9日会突然发生停牌。其实在今年4月份公司在对淮矿物流原董事长汪晓秀进行离任审计时已经发现了应收款项存在重大坏账风险，通过计提坏账、减值准备后，预计公司会出现重大亏损。9月19日公司通过公告公布了上证所收到淮矿物流商业承兑汇票逾期的消息，10月9日因涉嫌信息披露违法违规皖江物流被证监会立案调查，进入法定程序后，淮矿物流的债权债务会从公司剥离，皖江物流预计将损失29亿元。皖江物流原名芜湖港，成立于2000年11月29日，公司主要经营中转服务，物流配送等，2003年3月28日在上海证券交易所上市。在2010年之前，芜湖港只是一家纯做港口业务的企业，既没有在资本市场上进行融资，也没有业务拓展。2010年，芜湖港对淮南矿业旗下的铁运公司和淮矿物流注入100%的股权，芜湖港从港口企业迅速转型为物流企业，公司的的大股东也变更为淮南矿业。2012年、2013年物流贸易分别占到公司营业收入比例的96.62%，96.86%。直到今年上半年皖江物流仍然有着很好的发展势头，公司也没有料到淮矿物流会发生破产，今年8月份为了降低淮矿物流的资产负债率，皖江物流给它做了一个10亿的债转股，而现在看来，这10亿的债转股无疑是有去无回了。到底是什么原因让看似“平静”的皖江物流的危机一夜之间“突然”爆发了呢？笔者认为主要原因是公司没有健全的内部控制制度，导致子公司与母公司信息沟通渠道断裂，母公司不能及时、有效的监管子公司。

二、皖江物流内部控制分析

1、信息沟通不及时

根据我国《企业内部控制基本规范》规定，为了使企业的内部与外部之间能够保持及时、有效的沟通，企业应当准确的收集与内控相关的信息并且建立规范的信息传递机制，明确信息在传递过程中的保密要求、密级分类，传递的方式和范围以及各管理层的职责权限等。同时还应当发挥内部报告的作用，一旦发现信息在传递过程中的薄弱环节，果断采取合理的方法进行补救。

及时有效的信息沟通虽然重要，但并没有得到皖江物流的重视。皖江物流之所以没有发现淮矿物流的应收账款存在很大的风险是因为淮矿物流作为子公司掐断了与母公司的信息沟通渠道，将真相全部隐瞒。皖江物流虽然有内部控制制度，也有重大事项沟通制度，但都没有落实到执行层面，即使公司的监管经常对淮矿物流进行内部、外部检查，也没有发现重大问题。之所以会出现这样的情况是因为像皖江物流这样的企业集团组织结构复杂，管理环节多，就容易出现“组织失灵”的现象，导致母公司与子公司之间传递的信息不对称、不流畅，子公司反馈到母公司的信息也会出现“异常”或“失踪”的现象。皖江物流与淮矿物流的信息沟通是一个复杂的过程，在这个过程中皖江物流应该及时、准确的收集淮矿物流的相关信息，并使这些信息有适当的方式在管理层中有效的传递和沟通。信息在传递的过程可能会发生遗漏或被人故意隐瞒，所以皖江物流除了要求淮矿物流定期报送财务报告和管理报告外，还应建立独立沟通渠道，通过独立收集淮矿物流的重要信息，以减少信息遗漏的现象。

2、风险评估系统不完善

风险不仅影响着企业的经营管理，而且对企业的生存和发展会造成威胁。集团企业更应当关注和积极面对风险，及时收集子公司与风险变化相关的信息，通过这些信息对风险可能发生的概率及影响程度进行分析和识别，采用正确的方法调整应对策略，分辨出需要重点关注的风险。皖江物流从今年4月份开始调查淮矿物流的问题，而在今年8月份为了使银行对淮矿物流增加信心，维持其现金流，皖江物流在淮矿物流的资产负债率高达94%时还给他做了一个10亿元的债转股，当一个公司破产拍卖资产时，资产的售价不到账面价值的50%，所以当资产负债率超过50%时，公司就没有保障到债权人的利益。而且就在公司决定给淮矿物流做债转股的10天后，公司对它的审计结果也出来了，所以有股东质疑公司这样做会不会太草率了？如果当时皖江物流能够很好的进行风险评估，那么这10亿的债转股或许还有回旋的余地。皖江物流的风险评估，除了各子公司对自身的风险进行评估外，还需要母公司从集团角度对各子公司进行评估，对不同的风险采用不同的控制方式。一个企业的财务危机爆发并不是一个突发的事件，它要经历一

个渐变的过程，淮矿物流应收账款过高就是一个前期的预征。因此，皖江物流应该用更长远的眼光来关注风险，保证企业集团战略规划的顺利进行。在筹资方面的风险评估，皖江物流应先评估淮矿物流的融资额度，缩小淮矿物流独立对外融资和提供担保的权利，降低皖江物流的筹资风险。

3、内部监督不力

内部监督是指企业在建立健全的内部控制制度的同时，还要对这些制度的实施情况进行有效的监督和检查，及时发现存在的缺陷并加以改进。在企业集团母公司应当通过设立一种内部治理机制来监督子公司，使子公司能够根据母公司的需要及时调整战略目标以及规范自身的经营行为。皖江物流对淮矿物流内部监督不力是造成淮矿物流破产的主要原因之一。一直以来，淮矿物流的应收账款居高不下，但是每次上报给皖江物流的风险核实都没有问题，直到今年4月份，皖江物流在对淮矿物流原董事长汪晓秀离任进行审计时才发现问题。由此可见皖江物流的内部监督存在很大的缺陷，皖江物流不仅应该对淮矿物流内控制度的实施进行监督检查和评估，还应对其进行不定期监督检查和再评估。准确的寻找出在监督过程中发现的问题的原因，提出具体的整改措施。

4、内部控制制度落实不够

一个好的内部环境能够帮助企业正常的运营，而不好的内部环境也能够阻碍企业的发展，良好的内部环境是企业实施内部控制的基础，所以公司管理层有责任建立一个健全的内部控制制度。企业在设置专门的机构负责实施内部控制具体工作的同时，也应该设立审计委员会负责监督内部控制实施的有效性和自我评价情况，审计委员会的负责人应该具有相应的独立性和良好的职业道德。根据皖江物流9月24日发布的公告可知淮矿物流债务总额为167.49亿元，债权总额为161.57亿元，其中金融类债务总额高达百亿，涉及19家银行。皖江物流应该不定时的对淮矿物流进行内部审计，在发现有这么高的债务时，更应该及时的进行风险评估，而不是相信淮矿物流自己上报的风险，这样或许能够避免损失的增加。皖江物流还应该重视淮矿物流最高管理者的任免，控制淮矿物流最高管理者的人事任免权，通过适当的考核选出具有专业素养和职业道德的人担任最高管理者，每年对其进行定期考核。另外，还可以通过子公司章程或章程细则的形式，加以规范管理者的行为。

三、启示与建议

1、建立统一的风险评估体系

每个企业都有来自内部和外部的各种风险，这些风险会影响着企业的发展，所以企业要及时分析出在经营活动和内部控制中的风险，制定相应的应对策略。企业的风险评估系统是企业集团各种行为的边界，明确了各子公司可以做什么，不能做什么，当子公司有越界行为时，母公司能及时发现并对其控制，使损失将到最低。皖江物流应当建立健全的风险评估系统，通过收集各子公司的相关信息，结合实际情况，及时识别企业的内外部风险并对他们进行准确的评估，确定相应的风险承受度。在董事会下专门设立一个部门进行风险管理，制定相应的风险管理标准和政策，根据自己实际情况确立具体的风险管理准则，对风险进行准确的识别和分析，及时做出风险报告和相应的处理方案，全面快速的控制风险。

皖江物流还应当重视企业的内部审计工作，选取具有专业胜任能力的人进行内部审计，加强内部审计的独立性。内部审计机构的责任是有效的监督和检查内部控制的实施情况，对于发现内部控制中的缺陷，应当按照企业的相关规定和制度进行处理，当发现重大缺陷时，可以直接向公司管理层反映。由于母公司与各子公司的经营理念，组织结构和外部环境有所不同，所以皖江物流应当按照规章制度为淮矿物流建立控制环境和相应的控制框架，主要包括确定淮矿物流章程的主要条款，选任公司的主要负责人。形成企业集团的控制环境，从全局上保证了淮矿物流的经营运行与集团的整体战略同步，保证了皖江物流的战略目标的实现。

2、优化企业内部控制环境

首先，皖江物流应该塑造一个良好的企业集团文化，有一个全体员工都遵循的信念和价值观等，加强内部控制的透明度和参与度。有完整的内部控制奖惩制度，对于母公司或者子公司的违规、违法行为鼓励员工举报、投诉，有明确的制度说明举报投诉的处理程序和办结要求，使举报、投诉成为企业收集信息的途径之一。要加强员工的职业道德教育，提高他们的专业胜任能力，使员工们在有相互竞争的意识下能提高思想，充分发挥他们在内部控制方面的主观能动性。

其次，要重视公司的管理层。内部控制并不能约束企业董事本身，他们可以凌驾于内部控制之上，所以如果企业的管理者有行为不当或者出现危害公司的行为，企业就会蒙受损失。淮矿物流事件就是因为皖江物流没有对淮矿物流董事长汪晓秀进行有效的监管，才使资金黑洞越滚越大。皖江物流应该加强对公司董事的法制教育，增强他们的法制观念，做到依法决策、依法办事、依法监督；定期对企业董事进行培训和继续教育，不断提高他们的综合素质。

3、建立健全的内部控制协调机制

企业的内部控制之所以没有得到有效的执行，是因为没有建立健全的内部控制协调机制。皖江物流作为母公司与他的子公司都有各自的企业目标和计划，只有让他们的目标协调一致才能更好地完成公司的整体目标，所以公司应该成立一个健全的内部控制机制帮助他们共同协作，相互监督，淮矿物流的每次战略决定都应该得到皖江物流的批准，并且在皖江物流的监督下实施；皖江公司应不定时对淮矿物流的财务及其他事务进行检查，这样就避免母公司与子公司之间信息沟通不畅，也避免了企业的内部控制没有得到实施。

[1]黄桂杰：企业集团内部控制问题解析[J].经济纵横，2008（6）.

[2]李程程：企业经营风险内部控制研究[D].华中科技大学，2013.