创新型经济中科技与金融的融合机制研究

李长征

（湖南工学院经济与管理学院，湖南衡阳421007）

创新型经济中科技与金融的融合机制研究

李长征

（湖南工学院经济与管理学院，湖南衡阳421007）

创新型经济是以知识和人才作为依托，以创新为主要的驱动力，以发展拥有自主知识产权新技术和新产品为着力点，以创新产业作为标志的经济，创新型经济的发展离不开科技与金融的融合。要创新动力，创新保障，创新效果。

创新型经济；科技与金融；融合

创新型经济是以知识和人才作为依托，以创新为主要的驱动力，以发展拥有自主知识产权新技术和新产品为着力点，以创新产业作为标志的经济，创新型经济的发展离不开科技与金融的融合，《国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》中明确把促进科技和金融结合作为完善科技创新体制的一项重要任务。科技与金融的有效结合是促进科技开发、成果转化和产业化，提升产业创新活力的必要条件。研究科技与金融的融合路径和对策对于提升国家自主创新能力，提高科技创新成果的转化效率，加快培育战略性新兴产业，促进经济增长和发展方式转变具有重要理论意义和实践价值。创新型经济就是要使创新的理念贯穿科技、金融、管理、知识、基础设施的各个方面，有效实现各方面的融合，形成技术创新、金融创新、区域创新、知识创新等相互促进的创新体系。本文试图对创新型经济中科技与金融的相互作用机理进行研究。

一、创新型经济中科技对金融的作用机理

创新型经济的核心要素是自主创新，并辅以诸多其他的创新要素以支撑自主创新。创新型经济的建设从某种程度上要依赖于科技创新体系的建设与完善。一个完善、协作、运作高效的科技创新体系能发挥最大限度的创新效能，同时科技发展的辐射作用能够带动其他产业的迅速发展，能够最大地提升经济的创新能力和竞争力。

（一）科技创新促进金融交易效率的提高

从交易方式来看，信息技术的发展使得可以通过电子方式实现信息数据交换、资金的转账等，金融机构直接通过网络就可以发掘有潜力的科技创新项目，通过网上银行就可以实现资金的划拨。从金融监督的角度来看，由于科技创新的高风险性，投资者希望了解到创新过程中的风险状况，从而尽可能的降低损失。随着信息技术的发展，投资者通过网络就可以了解到科技创新的进程，以及资金的使用状况等等，实现过程监督。因此，科技的发展从事前、事中、事后各个角度促进了金融交易效率的提高，进而促进了科技创新效率的提高。

（二）科技创新促进金融工具的创新

电子计算机和通信技术的发展，是促进金融产品和金融服务变革的最重要的源泉，科技的快速发展，为金融创新提供了坚实的物质基础与技术保障，极大地刺激着金融创新的进程。电子计算机、通信技术和一系列信息技术的推广和应用，使金融信息处理速度加快，交易成本降低。信息技术的发展同时也刺激了客户的需求开始向多元化和高层次发展，要求银行等金融机构提供方便、快捷、高效、多样化的金融服务，这就促使金融机构不断创新金融产品，同时电子信息技术的发展也为金融机构创新业务提供了技术条件，实现了金融业务的全球化、自动化、便捷化。

（三）科技创新促进金融服务技术手段的发展

金融机构需要提供资金流通、投资管理、咨询服务等业务，在提供服务的过程中，金融机构就面临着资金转移支付、账务管理、信息处理、金融产品的开发定价等问题。随着信息技术发展，特别是现代计算机技术和网络通信技术的广泛应用，金融服务效率明显提高，用信息化手段为金融发展服务，已成为金融业改革与发展的必由之路。为了实现国内金融与国际金融、其他业务部门的全面对接，就要全面推进金融业务的电子化、信息化进程，加快集中式数据中心的工程建设，实现集约化规模效应。

二、创新型经济建设中金融对科技的作用机理

在创新型经济建设的各个影响要素中，金融体系具有不可替代的作用。功能完备、优质高效的金融支持系统是科技进步和创新型经济建设的关键。随着社会经济的发展，金融制度安排对技术创新的影响越来越大，金融体系已经成为影响技术创新发展的重要制度安排之一。科技的发展需要金融的介入，金融是科技成果向现实生产力转化的媒介和桥梁，是科技与经济结合的粘合剂、催化剂。

（一）金融为技术创新提供资金支持

创新型经济建设的核心就在于科技创新、知识创新，提高自主创新能力。而科技创新活动的开展，不论是基础性科学研究还是应用性科学研究或是技术开发，或者高新技术企业的成立、生存和发展,都必须得到资金的支持。资金是科技创新活动的第一要素，是创新型经济发展中最为活跃的要素。个别资本的积累无力对技术创新提供足够的资

金支持，内部融资的局限性将会使投资范围明显受限，从而阻碍技术创新，利用金融系统融通外部资金是必要的，它能够有效筹集大量资金，有利于更加有效地利用多种工具实现筹资的目的，优化资源配置，促进技术创新。

（二）金融为技术创新提供资源配置功能

创新型经济建设的核心是创新，但是由于自主创新带有高风险性，并不是所有的创新项目都能带来高收益，这就需要投资者进行适当的调查评估，对技术创新项目进行筛选，优胜劣汰，并对创新过程中资金的合理使用进行监督。而金融系统就具有资源配置的功能，金融市场的资金配置功能及其效率从一定程度上决定了技术创新的发展路径、质量和效果，通过选择更富创新性、收益性的投资项目，有助于提升储蓄在投资项目间分配的效率。金融系统的存在，有利于促进高新技术企业外部融资，在科技型企业融资的过程中，投资者可以通过金融中介了解到各个企业技术的创新性、实用性等相关信息，以及该技术成果实现产业化之后的市场信息，使得投资者能够从技术创新中找到有潜在发展能力的项目、企业，同时高新技术企业也能够寻找到使其得到最优发展的投资者，推动技术创新、金融资源的优化配置。

（三）金融为技术创新提供风险管理

技术创新的研究开发以及成果转化一般都需要经历一段较长时间的研究和实验，这一特点决定了在技术创新活动存在诸多不确定因素，面临极大的风险。在创新过程中，投资者期望能够在控制风险前提下获得高收益，需要通过自身的努力尽量降低创新风险，而创新主体在技术创新的过程中也需要采取措施降低或者转移技术创新风险。金融系统能够在不同的风险偏好之间进行资产、风险、收益的配置，在金融资源配置过程中降低、分散或者转移风险，它可以将在技术创新研发、生产、销售等各个环节中拥有不同优势的经济主体联合起来，利用各自优势降低、分散创新过程中的风险，为技术创新过程做出贡献，从而维护自身以及彼此共同的利益。

三、创新型经济中科技与金融融合的效用分析

金融投入、科技产出都是创新型经济建设中两个重要的评价指标，科技与金融两者的紧密融合能够实现资源的优化配置，降低科技创新过程的风险，避免资源的浪费或抵消，实现资源的互补和有效利用。两者的融合能够提高科技创新效率，深化金融体制改革，促进科研成果向实际生产力的顺利转化，从而加快创新型城市建设的步伐。

（一）创新动力

科技与金融作为创新型经济建设中的两个核心动力部门，两者之间的融合对于创新型经济建设的意义显而易见。金融资源在开发运用过程中的差异直接导致各地的经济发展出现不均衡的状况，各地区需要通过不同方式来打破不均衡状态，而其中最常见的方式就是利用科技资源，科技资源能够引导金融资源在不同的地域间进行流动，促进金融资源的优化配置，提高金融资源的利用效率。另一方面，科技创新在研发、实验、成果转化、产品推广过程中，尤其是研发以及成果转化阶段，需要金融资源提供强有力的支持，才能顺利实现，而且金融资源在科技创新的过程中能够起到项目选择、风险控制等作用，有效促进科技创新。两者之间应该是相互依赖的，因此，充分利用科技与金融两者融合的积极效用是推动创新型经济建设的强大动力。

（二）创新保障

科技与金融为教育、财政、知识产权等其他部门提供资金以及技术基础，为创新型城市建设提供保障。创新型经济的建设需要在各个部门之间建立合作机制，实现资金、信息、人才、技术的交流传递。随着科技与金融融合程度的加深，多层次资本市场的建立，各种专业中介机构的出现都为创新型经济建设提供了创新保障。投资银行、保险、基金、证券等专业投资机构的出现能够解决创新过程中的资金短缺问题。中介机构的专业化，在不同的阶段能够为创新过程提供专业的咨询服务。因此，促进科技与金融的进一步融合，能够为创新型经济建设提供有效的创新保障。

（三）创新效果

创新型经济的创新效果一般可以从知识创新、技术创新效果两方面进行评价，这两个评价指标还可以细化为专利产出、论文产出、经济结构优化、经济增长方式转变等二级指标。从这些指标中我们可以看出这些指标的评价离不开科技与金融的融合。一项科学技术成果从取得到最终应用于生产销售，大致要经历基础研究、应用性开发、产品设计、产品试制、商品化的过程。不同的阶段对资金的要求不同，在基础研究阶段和部分应用性开发研究阶段，资金投入主要取决于企业对技术创新的重视程度以及资金的充足程度，创新资金的主要来源是财政性拨款和政策性银行贷款，只有小部分来源于企业或个人。在应用性开发研究阶段的后期以及后期产品化阶段，期间需要大量设备、人员、材料等，资金需求量相当大，由于有较大科研投入的企业以及高新技术企业的利润率普遍高于全社会的平均利润率，对尚未介入的金融资本产生了强烈的吸引力。融入企业的金融资本能够解决在技术研发阶段所遇到的资金困难，能够为企业带来先进的管理方法、改进企业管理结构。所以说，科技与金融的结合能够促进科技成果的转化、经济增长方式的转变，能够有效地反映创新型经济发展的进程。

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［责任编辑：文筠］

F830.9

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1005-913X（2015）12-0105-02

2015-11-02

湖南省科技厅软科学研究项目（2014ZK3016）；衡阳市社科基金重点项目（2014B（Ⅱ）028）

李长征(1978-)，男，湖南岳阳人，副教授，硕士，研究方向：金融、区域经济和产业经济。