金融支持天津市海洋经济发展的模式与建议

◎文/马珊珊 韩 铁

2013年9月，经国务院批准，国家发改委批复《天津海洋经济科学发展示范区规划》（以下简称《规划》），天津市成为继山东、浙江、广东、福建之后第五个全国海洋经济发展试点地区，由此天津市海洋经济将进入发展的 “快车道”。发展海洋经济，建设海洋强市，离不开高度发达的金融体系支持。我国海洋经济还不够发达，海洋新兴产业发展缓慢，海洋科技成果转化率较低，金融支持力度不够是一个重要原因。天津市海洋经济发展水平与上海、浙江等沿海城市相比有一定差距，其主要原因之一也在于金融支持不足。可见，金融作为撬动海洋产业的支柱，在海洋经济发展中处于先导和主导地位，必须予以高度重视，优先发展。鉴于此，本文在分析天津市海洋经济发展优势及现状的基础上，借鉴国外成功经验，探讨金融支持天津市海洋经济发展的模式与建议。

一、天津市海洋经济发展优势与现状

天津自古以来因海而兴，区位优势明显，海洋文化积淀深厚，海洋产业基础良好，海洋科技实力雄厚，海洋综合服务保障功能比较完善，在“建设海洋强国”战略中具有独特地位和优势。

（一）区位条件优越

天津市是我国北方最大沿海开放城市，位于环渤海中心地带，毗邻首都北京，背靠三北，面向东北亚，连接东北与华北地区，辐射中西部，是我国北方重要的出海口和开放前沿，地理位置十分优越。天津港作为全国最大的人工港、北方第一大港，地处京津城市带和环渤海经济圈的交汇点，与世界180多个国家和地区的500多个港口航路贯通，辐射能力强，海陆联运条件好，基础设施完备，有着良好的港口生产条件，其港口生产设备与水陆面积均排名世界前十，是世界三大主航线的重要挂靠港，是首都的海上门户、我国北方重要的对外贸易口岸。

（二）海洋资源丰富

天津海域面积3000平方公里，滩涂面积356平方公里，蕴藏着丰富的海洋资源，主要包括海洋水产资源、海水资源和旅游资源。天津浅海位于渤海三大渔场之一的渤海湾渔场中心部位，海洋渔业资源丰富，各种水产动物共有150多种，可以带来经济效益的共有60多种。天津海水制盐历史悠久，自古以来就是著名的盐产地，拥有我国海盐产量最大的盐场——长芦盐场；天津东临渤海，北依燕山，海河在城中蜿蜒而过，构成了一道独特的风景线，国际游船、商贸旅游和区域性观光各具特色，滨海旅游业蓬勃发展。

（三）海洋产业多样

经过多年发展，形成了涵盖海洋盐业、海洋交通运输业、滨海旅游业、海洋渔业、海洋石油化工业、海洋船舶工业、海水综合利用业等在内的海洋传统产业与新兴产业集聚发展的良好格局。在发展布局上，形成了沿渤海海岸线塘沽、汉沽和大港三个主要的海洋工业基地，产业门类较多，重点产品突出，聚氯乙烯、原盐、重质纯碱、烧碱等产品生产能力位居全国前列。海洋工程方面，以中海油、中交集团、渤油工程为主体，拥有从海上平台、平台组块和浮动式石油开采船等全方位的专业设备生产能力。

（四）海洋经济增速迅猛

“十一五”期间，2006年天津市海洋生产总值达到1465亿元，2008年达到2132.3亿元，占全市地区生产总值的31.7%，2010年天津市海洋生产总值已突破3000亿元，超过“十一五”规划目标一倍，年均增速20.4%，单位公里岸线海洋生产总值超过20亿元，在全国名列前茅。“十一五”以来，天津海洋经济年均增速超过20%。2012年，实现海洋生产总值4014亿元，比上年增长14%，占全市GDP比重达到31.2%。

根据《规划》，到 2015年，海洋生产总值力争达到5600亿元，占全市GDP比重达到33%，天津市基本建成海洋强市。到2020年，海洋生产总值力争突破8000亿元，占全市GDP比重达到35%，天津市全面建成海洋强市。

二、金融支持海洋经济发展的经验借鉴

（一）加大政府扶持力度

政府扶持体现着鲜明的政策性，主要表现为政府的财政和政策支持，对海洋的开发、保护和经济增长有很大的促进和示范作用。美国是最早开展海洋经济相关理论和方法研究的国家之一，财政拨款是美国海洋经济发展的重要经费来源，而且对于有利于海洋环境保护和可持续发展的开发项目和技术，政府财政拨款会给予更大的倾斜。英国政府将海洋能源作为优先发展领域，并强调对这一部门的R&D支持将会带来阶段性的发展突破。英国政府先后资助了一系列项目激励海洋能源创新活动，包括英国政府技术项目、“SuperGen Marine”海洋可再生能源研究项目等。韩国是政策推动型海洋经济区发展的典型代表，“西部开发计划”中的西海岸沿海经济区建设规划总投资223.133亿韩元 （约318.76亿美元），共涉及126个开发项目，涵盖工业基地建设、通讯及发电站建设、交通运输、水资源开发、教育及旅游等各个方面。

（二）创造良好投资环境

沿海发达国家普遍注重建立完备的经济法律规章，创造有利于本国及其他国家投资的宏观外部环境。美国建立了完善的国际经贸和海洋投资法律保障，有效保护本国的企业在海洋投资以及经营中的合法权益。最大限度开放海洋产业准入领域，使民间资本进人的领域日趋扩大，投资机会不断增加，民间资本承担海洋经济的商业性运作，国有企业则承担海洋经济的战略性、国策性运作，民间资本成为海洋经济发展的重要参与主体。日本对于促进本国海洋经济发展、利于海洋环境保护的财税政策制订得也十分完善，在日本政策性投资银行的融资对象中，与海洋环保事业、海洋废弃物处理设施建设等相关的项目，可以得到14%～20%的税收优惠。韩国主要通过制定优惠投资政策和营造良好投资环境来吸引外部资金支持，如经济区开发政策规定，在经济区内实行自由化的外汇制度，允许主要外国货币在经济区内自由使用，并最大限度地消除外国投资的不便因素，为外国投资者创造更为宽松的金融环境和便捷的投资服务。

（三）充分运用金融市场工具

在海洋经济发展中，发达国家都比较注重利用资本市场，发挥金融市场工具的作用。美国通过设立风险投资基金，引导和促进更多的资金进入风险资本市场，支持企业早期发展并创建新企业，在生物工程、海洋医药等高技术领域进行大量投资，造就了一批世界级公司。欧盟及各国政府也鼓励风险投资业的发展，对于投入环保、生物、海洋科技等高科技产业的风险资金，提供利率、税收等方面的优惠政策，促使欧盟的风险资金投入迅猛增长。日本政府在充分了解各地区海洋经济发展情况与相关资金需求以后，积极引导商业银行组织银团贷款，不但加强了银行间的合作，实现了互惠互利，并且通过分散投资，减少了融资风险，并且对重视海洋循环经济产业发展的相关企业给予优惠政策，通过对不同的企业采取不同的贷款利率水平，促进海洋经济的健康发展。

三、天津市海洋产业融资模式设计

各国海洋产业融资模式差别较大，不仅与产业的经济特性和融资需求有关，更取决于该国的政治历史环境、企业制度和经济市场化程度，特别是资产证券化程度。因此，在天津市海洋产业融资模式设计时，应根据融资需求以及天津市社会、金融市场的现实情况，利用现有基础，对融资模式进行重新调整整合。

我国的金融市场以银行为主导的间接融资渠道为主，证券市场发育程度较低，债券市场规模较小，债券品种少，股票市场则存在着投资主体缺失、过度投机、供求结构不对称、产业结构失衡等诸多问题。从长远角度看，海洋产业融资过度依赖证券市场是不可行的，在选择产业融资模式时应当注重利用间接融资，特别是银行信贷这一资金渠道。银行主导型金融模式，特别是政策性银行作用的发挥，能够较快地传递政府金融政策和产业政策意图，对政策倾向性较强的海洋产业融资十分有利。

（一）海洋公共基础设施建设融资模式

海洋公共基础设施建设包括引水工程、海岛地区基础设施项目、滩涂围垦项目、集聚发展平台等项目。此类项目一般应由地方政府主导，以城建投资公司承担城市基础设施开发的融资任务。可通过土地质押申请贷款等方式获得银行贷款，通过开发提升建设区域土地价值，将筹集到的资金用于偿还银行的贷款。在后期，新进入的产业公司可以用公司的经营现金流获得银行的后续贷款。

（二）空港物流加工区建设融资模式

空港物流加工区建设以港口码头、集疏运网络、物流交易平台、金融信息服务平台等为主。此类项目结构复杂，经营性项目、准公益性项目混杂。对于枢纽港建设等经营性项目，以市场操作为主，政策引导支持为辅的港口投融资体系，即“市场投资主体+市场融资+政府配套”的模式。对于铁路、机场等准公益性项目，建议采取以政府为主导的市场负债型融资模式，即“地方财政+市场投资主体+银行贷款+其他资本”。物流基地建设，建议由政府或者大型民企出资建设，同时引进产业资本基金。

（三）海洋产业转型升级项目融资模式

重点大型涉海企业一般资金需求量大，可以采用“政府引导+债券融资+融资租赁”的融资方式，并结合吸引外资投入技术入股，还贷来源主要为经营收入。中小型涉海企业可以采取发展产业投资基金，培育上市融资，吸引民间资金参股等方式。如引入私人风险资本、上下游企业关联资本、创立装备制造业企业投资基金进行股权投资；引入银行、若干担保公司进行中小型海洋装备制造“组团贷款”，由担保公司担保，并由涉海企业出资形成风险资金池进行质押担保。高新技术涉海企业融资模式一般以股权融资为主，以债权融资为辅。

（四）涉海项目融资模式

一是海洋生态保护项目，该类项目投资效益差别比较大，多数为公益项目，需要政府出资建设。建议将水源控制工程、清洁空气工程等带来的正外部性以及排污费、生态补偿费收入的全部或部分由负责建设的生态环保公司特许经营。经营生态项目的企业可将特许经营权、污水和垃圾处理收费权，生态补偿收益权以及水价差价收入权益等作为抵质押物向银行融资。二是滨海旅游项目，海洋旅游在旅游业中的地位举足轻重，是高投入、高产出、就业容量大、投资周期长，对区域经济拉动较大的产业。建议采取BOT、PPP等委托代建的方式减轻了政府的财政压力，提高了资金的使用效率。三是海洋能源项目，此类项目普遍为效益较好的经营性项目，不存在资金缺口问题。建议采取“自有资金+银行贷款+资本市场融资+债券融资+融资租赁”的模式。

四、天津市海洋经济发展的金融支持建议

（一）加大财政支持力度

注重加大市、区级财政性建设资金向海洋经济的倾斜力度，积极争取中央国债和预算内资金支持，通过提供税收优惠和财政贴息等手段，提高国家对海洋经济开发的财政投入。同时，根据海洋产业对金融支持的不同需求，有针对性地成立各类海洋专项基金，尤其重点支持海洋科技创新，为海洋领域的技术研发提供充足的研究经费。

此外，通过针对性的财政政策引导金融机构进入海洋经济领域，主要包括补贴、贴息、奖励、税收优惠等多种政策，缓解海洋经济发展初期海洋产业投资风险与收益的匹配问题。市政府可依据海洋经济发展需要，给予先期进入海洋经济领域开展海洋经济业务的金融机构一定比例的财政补贴，或给予涉海金融业务达到一定比例的金融机构财政性奖励，对于重点培育的主导产业或重点扶持的龙头企业，通过财政贴息的方式予以支持。通过财政政策的引导作用，缓释金融机构海洋业务的风险，逐步提高金融涉海业务比例。

（二）政策性银行业务向海洋产业倾斜

海洋产业的特殊性意味着单靠商业银行的支持难以满足其全面的需求，而政策性银行有着配合国家发展战略的职能，与海洋经济发展有着较好的政策与需求匹配。在海洋经济发展初期，政策性银行尤其应发挥其政策性作用，弥补商业银行缺位导致的金融支持不足问题。

国家开发银行应发挥自身职能，尤其是应发挥在支持基础设施建设方面的优势，把涉海基础设施建设项目作为信贷支持重点。中国农业开发银行作为我国农业生产领域政策性信贷的主导力量，也应该发挥其在海洋渔业发展中的重要作用，结合海洋渔业的资金流动周期和需求特点，扶持海上收鲜运鲜、经济鱼类养殖和冷藏加工等行业发展，对具有国际竞争优势的现代化龙头渔业集团，考虑进行联合组织银团贷款进行重点支持。以促进国际经济合作业务为主的中国进出口银行应继续稳步发展船舶制造和交通运输融资业务，巩固传统优势，并根据海洋经济发展需求，给予适当倾斜政策，多渠道满足海洋经济发展的融资需求。

（三）拓宽企业融资渠道

首先，逐步推动企业通过股票市场融资。积极鼓励大中型企业到主板市场上市融资，对于目前正处于研发或创业阶段的海洋高新技术中小企业，可以选择在创业板市场和中小板市场中直接融资。其次，注重发展债券业务，选择资信较好的海洋开发企业发行企业债券，进行直接融资。同时，积极争取中央政府批准，发行地方政府债券，并允许在市场上流通转让。地方政府债券筹集的资金，主要用于海洋基础设施建设、高新科技项目及海洋科技成果的转化。最后，可借鉴国际风险投资运作经验，设立和经营海洋产业投资基金，对未上市的海洋企业直接提供资本支持，建立“集体出资、组合投资、专家管理、收益共享、风险共担”的运行机制，最终通过股权交易形成较高投资收益。基金来源主要为政府给予一定的资金支持，并大量吸收机构和民间资金进入。可以预测，产业投资基金对于促进海洋科技进步，调整和优化海洋产业结构，防范化解金融风险，将具有重要作用。

（四）开拓资本融资市场

缓解海洋经济发展的资金瓶颈，须广泛吸引社会资本，形成多元投资格局。一是建立投资信息共享机制。投资项目信息公开披露，提高信息传导效率，通过有效的信息导向，吸引社会投资，引导私人资本选择正确的投资方向。二是改善和优化外资投资环境。进一步加快区域外资投资硬环境建设，不断改善外资投资软环境。出台相关产业引导政策，加大知识产权保护力度，促进产权交易，为发展服务业和自主创新创造良好的法律环境，提升对外资资金吸引力。三是探索和完善优劣项目捆绑机制。使得回报较好的经营性项目可以搭配准公益项目、公益性项目或直接提升准公益性项目的回报水平，通过招投标方式吸引民营资本或外资投资。