防范化解互保联保风险的路桥经验

潘海生 曹小锋 杨叶春

防范化解互保联保风险的路桥经验

潘海生 曹小锋 杨叶春

以互保联保为主的保证贷款，是目前全省民营企业最普遍、最主流的融资方式。互保联保的贷款方式，在经济上行周期，可以起到弥补企业的抵押品不足，又能分散银行风险的作用，但是在经济下行周期，互保联保的贷款方式有可能从控制风险的“路径依赖”演变成扩散风险的“路径锁定”。当前温州、萧山等地出现的金融困局，就是这种贷款方式暴露出来的一个严重问题，但同样以互保联保贷款为主的台州路桥区，这个问题并不严重。

路桥区民营企业大多数以互保联保的保证贷款作为最主要的融资方式，截止到今年4月底，台州银行、浙江泰隆商业银行、路桥农村合作银行的贷款余额中，保证贷款分别占70.33%、93.1%、79%。尽管全区企业保证贷款比重很大，但不良贷款率仅为0.84%。从整体上看，路桥区担保链的风险尚未迈出第一圈层。路桥区保证贷款能有效防范风险，主要得益于政银企三方合力，优化金融生态环境。他们的具体做法是：

（一）政府担当三种角色，遏制互保联保的风险传导。一是担当调控人，促进资源优化组合。充分发挥政府在政银企合作中的主导作用，承接银行手中难以变现的抵押物，通过分割再分配，利用民间充沛资金实现三方共赢，这既切断大企业资金链断裂而产生的风险蔓延，又力保银行利益不受损失，更促进有限的土地资源高效利用。如浙江通宇实业有限公司因资金链周转困难，恳求区政府收回其抵押在农行路桥支行的98.5亩土地。鉴于企业成长性良好、解决历史遗留问题等因素，区政府积极争取银行同意取消土地抵押状态后再出让，并将企业的还款时间延展半年。同时，加快与台州市国土、规划等部门衔接，优化程序高效启动土地有偿收回机制，将收储的此地块划分7宗进行出让，并承担分割后损失15.5亩土地的风险。目前，五宗共68亩土地已出让给急需用地的小微企业，获得出让金7400万元，帮助通宇归还银行7800万元的贷款。另2宗17亩土地，正待出让。

二是担当引路人，降低间接融资比重。一方面，区政府出台扶持政策，鼓励符合条件的企业实施股份制改造，引导帮助企业到省股权交易中心、新三板等市场拓宽融资渠道；另一方面，为解决企业资金链上的燃眉之急，政府设立2000万元的应急贷款风险资金和应急贷款专项资金，成立政府参股的民资转贷公司，利用充裕的民间资本为企业提供应急过桥资金。目前，该公司已累计转贷132笔，转贷金额6.5亿元，笔均492.4万元。

三是担当守夜人，维护良好信用环境。设立金融审判专业合议庭，建立政府金融监管和司法金融审判联席会议制，实行“政、银、公、法”联动应对的诚信和威慑体系，在贷款、购房、承揽工程、出入境等众多方面，共同对不履行法院判决者给予严格限制。同时，严厉打击金融诈骗、逃废债等违法行为，坚决取缔非法集资、地下钱庄等民间非法金融活动。2014年1-4月，区政府严厉处置1起非法吸收公共存款案，涉案金额8100万元。

（二）银行坚持创新驱动，抑制互保联保的风险基因。一是创新互助担保方式。2013年6月，台州银行颁发《互助担保基金授信业务管理办法》，规定组成互助担保基金的总户数需在20户（含）以上，单户授信额度不超过300万元，户均贷款不超过150万元；每户缴纳授信金额15%-20%的互助保证金，在互助金额度内承担有限责任，规避互保联保产生的风险蔓延。目前，台州银行已审批通过了9个“互助担保基金”项目，为330户小微企业提供了2.29亿元的授信支持，不良贷款率为0。

二是创新风险控制技术。台州银行和泰隆银行在利用传统“人海战术”破解信息不对称的基础上，借鉴网络金融的技术，将企业现金流视为第一还款来源，通过“大数据的硬信息”强化对现金流的准确分析，判断评估企业的还款能力、还款意愿和信贷可能面临的风险。另一方面，加大贷款损失准备金的计提，提高拨备覆盖率，提升风险抵补能力，防御大规模的非预期的风险冲击。

三是创新推广信用贷款。区政府鼓励小微金融机构回归信用本原，从根源上抑制担保链条的风险扩散。台州银行推出的“小本信用贷款”，将贷款权限从原来的20万元扩大至100万元，把贷款逾期率的容忍度由一般贷款的2%提高为3%。农合行针对5万元以下的小额贷款，推出“普惠信用贷”，并对经办人员因发放此类产品而造成的不良贷款予以免责。信用贷款的推广，使得企业主珍惜自身信用，构筑贷款安全的最好保障。截止到2013年末，台州银行和农合行的不良信用贷款为2笔和5笔，金额为313万元和20万元，不良信用贷款率分别为0.85%和0.1%。

（三）企业实施多措并举，降低互保联保的风险程度。一是主动收缩，着力经营主业。从357家规上企业的整体看，大都采取收缩战略，降低高支出的土地和固定资产费用，放慢规模扩张步伐，压缩财务开支，缓解超负荷举债压力。2013年，路桥区规上企业的土地和固定资产支出在2012年下降15.2%的基础上，再次下降11.4%；财务费用下降14.8%，其中利息支出下降4.2%。另一方面，加大科研技改投入，稳步扎实发展主营业务。2013年，在路桥区工业性投入50亿元中，技改投入占81.88%，同比增58.5%；全区R&D经费占GDP的比例为1.4%，较上年提高0.3个百分点；规上企业的主营业务收入同比增长4.6%。

二是现金为王，着眼稳健发展。从调研的个体企业情况看，维护资金链安全、确保现金流畅通、减少互保联保，已成为企业防范风险的三大共识。以浙江亿利达风机股份有限公司为例，从资金链的主要指标看，2013年资产负债率为20.63%；流动资产与流动负债的比率为3.45，大于标准值2；速动资产与流动负债的比率为1.24，大于标准值1。

三是逆境奋发，着手自我解压。从涉险互保联保的一些企业情况看，企业敢于直面债务不跑路，千方百计降低成本，想方设法扩大生产，把债务压力转变为发展动力，增强自身“造血”功能。如浙江新华和通用机械有限公司，因受浙江荣宙电机有限公司倒闭牵连，流动资金损失6000多万元，资金周转非常困难。鉴于企业成长性良好且资足抵债等因素，区政府反复劝导银行“不抽血”，并动用1000万元应急转贷资金和区土地收储公司担保，加快企业新旧厂区产权登记，帮助企业增强融资能力，维护资金链正常运转。在新华和产品良好的市场潜力和企业主有口皆碑的人品魅力感染下，1000多家配套企业“共同输血”，延缓企业应付账款的期限一年以上，分担企业资金周转困难的压力；同时，新华和也积极扩大产品出口，及时归位应收账款，确保现金流畅通。最关键的还是，企业内缩成本外拓市场，增强“自身造血”功能。新华和立足自主创新，提升产品附加值，新型叉车的价格由原来6万/台提高到10万/台。同时，挖掘客户资源优势，合力开拓南美、非洲等新兴市场，提升“华和”自主品牌。今年2月，区政府牵头促使新华和与工行路桥支行、建行路桥支行和农合行达成约定，新华和公司五年内分期代偿荣宙公司在三家银行的债务本金3598万元；三家银行全额减免代偿的债务本金的利息部分，并承诺为新华和增加信贷1500万元，帮助企业扩大生产规模。

作者单位：浙江省人民政府参事室/路桥区政府研究室