稳健货币政策下小微企业信贷市场融资效率比较

蔡祥玉

2011年以来，小微企业融资难、融资贵问题得到高度重视，国家及地方政府相继出台了相关金融改革措施及一揽子财税、金融扶持政策。这一系列金融相关政策是否缓解了小微企业的融资困境，促进了小微企业融资效率的提升？在稳健货币政策实施背景下，小微企业与大中型企业融资效率的差距是在扩大还是缩小？本文拟通过对济宁市小微企业信贷市场的考察，分析当前小微企业信贷支持、融资渠道、融资成本的新情况和新特征，回答以上问题，以此提出进一步改善小微企业融资的政策建议。

小微企业融资供给变革

下面以济宁市为例，通过对全市金融机构和部分小微企业进行调查、座谈等，了解当前小微企业信贷支持、融资渠道、融资服务的新情况和新特征。从目前政策效应来看，信贷资源已经开始向小微企业倾斜，小微企业融资状况得到一定程度改善。

组织体系中小化。2009年以来，在鼓励新设银行机构进驻的政策引导下，济宁市在农发行、四家国有商业银行、邮政储蓄银行、农村信用社等原有金融机构的基础上，成功引入兴业银行、恒丰银行、浦发银行、招商银行、民生银行等中小股份制商业银行，中银富登村镇银行、建信村镇银行、民丰村镇银行和高新村镇银行等小型银行组织先后正式营业，小额贷款公司已开业23家，总注册资本金达到16.95亿元，初步形成了竞争有序、运行稳定、供给充裕的小微企业信贷服务体系。

信贷体制差别化。首先，诸多中小银行组织在小微企业贷款审批流程方面做出适应性变革，在不良贷款容忍度方面对大中小微企业进行区分，对小企业贷款的不良贷款容忍度要高于大企业，例如小型股份制银行对小企业不良贷款的容忍度普遍高出2～5个百分点。部分银行对大型企业和中小微企业在责任追究方面也予以区分。其次，在内部信用评级方面，从定性与定量、财务因素与非财务因素等方面对小微企业进行评分，其中定量因素或财务因素占65%～75%左右，定性因素或非财务因素占20%～25%，其他因素在10%以内，定性指标中强调评价小微企业经营者素质与信誉状况、企业经营状况和发展潜力、企业内部管理等。

产品创新个性化。银行机构立足本地实际，设计、开发、应用了一系列具有地方特色、时代特色的金融创新产品和典型做法。如：农信社推出“中小企业联盟”贷款模式，结合行业区域和上下游关系筛选经营状况好、财务制度健全、信用程度高的中小企业，成立中小企业联盟互助组织，实现信用增级。招行推出“千鹰展翼”金融创新产品，构建中小企业贷款与投资的“投贷联动”融资模式。某银行依托小微企业信贷中心，借鉴德国小微信贷技术，推出“微贷宝”产品。建设银行针对中小企业缺乏抵押资产和有效担保的实际，借助地方政府风险补偿金，推出“助保金贷款业务”。

信贷服务便利化。银行机构信贷服务的模式更加专业化，从2010年开始，银行机构在市一级金融机构先后设立了“中小企业信贷部（中心）”，实行“专门部门、专业人员、专用产品、专注对象”的经营模式，放宽中小企业信贷准入门槛，实施中小企业贷款快速审批流程，提高贷款发放效率，确保中小企业贷款“进得来、贷得到、贷得快、贷得好”。部分“信贷工厂”小企业经营中心将原来20天办理完毕的小企业贷款，压缩到5天，部分村镇银行审批时间只需1天。

小微企业信贷市场新发展

信贷总量快速上升

济宁市银行机构对小型企业贷款余额及其占比均上升较快。2014年6月末对小型企业贷款余额是2011年年末的2.4倍，对小型企业贷款占比是2011年年末的1.1倍，由20.4%提升到27.6%。但是，对单户授信总额500万元以下的小型企业贷款余额增长缓慢、占比有所下降，仅在6%左右。对大型企业贷款余额保持稳步上升，但是贷款占比呈现出显著下降趋势，由2011年年末的48.3%下降到2014年6月末的38.9%。截至2014年6月末，地方法人中小金融机构农信社和某银行小型企业贷款占比分别达到66%和58%。大中小型企业贷款余额占比如表1所示。

贷款笔数成倍扩张

济宁市银行机构对小型企业贷款笔数快速增长，2014年6月末对小型企业贷款笔数为2011年的5.2倍；对单户授信总额500万元以下的小型企业的贷款笔数，2014年6月末为2011年的3.4倍。对小微企业的每笔贷款规模呈现逐步下降态势，2011年对小型企业每笔贷款平均规模为1159万元，2014年上半年降至649万元，而对单户授信总额500万元以下的小型企业的每笔贷款平均规模则在240万～350万元的范围内波动。

贷款增速稳步提升

济宁市银行机构对于小型企业的贷款增长率2011年至2014年6月末分别为24.4%、48.1%、42.2%、29.6%，总体呈上升趋势，并且各年份小微企业贷款平均增长率要高于各项贷款总额增长率。但是，对单户授信总额500万元以下的小型企业贷款增长率分别为27.8%、10%、-4.5%、4.2%，增长率起伏较大，并且增速有所回落。对大型企业贷款余额增长总体呈下降趋势，由2011年年末的25%下降到2014年6月末的16.1%。大中小型企业贷款增长情况如表2所示。

贷款利率上浮程度平稳下移

由于2009年以来部分中小股份制商业银行进入济宁市，开拓小微企业信贷市场力度加大，本地原有金融机构竞争逐步加大，促使农信社以及城商行等以中小企业为主要客户的银行机构不断下移贷款浮动水平。2014年上半年小型企业贷款加权平均利率较基准利率上浮达到26.7%，比2011年下降2.7个百分点，但仍高出大型企业约20个百分点（如表3所示）。

不良贷款率逐年下降

在金融机构小微企业贷款技术逐步发展并成熟的过程中，信贷风险得到有效控制。截至2014年6月末，济宁市银行业金融机构小微企业不良贷款余额8.9亿元，小微企业不良贷款率为2.8%，比2011年末下降8.6个百分点。但小微企业信贷风险仍然明显高于大中型企业，不良贷款率分别比大型、中型企业高1.9和2.3个百分点（如表4所示）。

应对之策

综上，近三年来济宁市小微企业信贷市场在组织体系、管理体制、融资产品及信贷服务方面产生一系列变革，使得小微企业信贷规模扩张、笔均贷款规模有效下沉、利率平稳下移。并且，通过模糊综合评价模型利用融资效率指标定量考察了金融改革措施及支持小微企业相关政策出台前后，小微企业融资效率的变化，表明相关政策对促进小微企业信贷融资产生了明显的正向效应。下面，基于基层央行加大金融服务实体经济的视角，提出进一步改善小微企业融资困境的政策建议。

加大政府政策扶持力度

一是实施税收减免等扶持政策，建议政府对为小微企业服务的担保公司、小额贷款公司除减按3%征收营业税外，所得税实行减半征收。二是减免小微企业融资费用。建议组织人民银行、银监局、工商局、物价局等部门对涉及小微企业的收费项目进行清理，严查禁止金融机构对小型微型企业贷款收取各项服务费用。三是加快经济结构调整步伐，为小微企业营造经济繁荣的发展环境，并引导、督促小微企业做好结构调整和产品、技术升级，提高企业产品的含金量，从而提高贷款条件。四是进一步引进和发展地方小型金融机构，对这类地方小金融机构给予地方税收返还、土地出让金返还等多方面优惠政策。积极鼓励和引导民间资本参与组建小额贷款公司、村镇银行、担保公司等机构，建立公益性的民间借贷交易、登记平台，引导民间资本与市场需求对接。

开拓小微企业信贷市场

一是增强信贷管理灵活性。完善和简化小微微企业信贷准入、授信审批、贷款办理、贷后管理、售后服务等业务流程，鼓励基层行开展信贷创新，为小微企业提供信贷“一站式”审批及限时办结服务。二是建立约束与激励相统一的信贷管理机制，促进对小微企业贷款营销的积极性。三是进一步创新小微企业融资产品和模式，探索适应小微企业贷款新模式，扩大可用于办理抵（质）押物品的范围，允许企业以应收账款、仓单、可转让股权、专利权、商标专用权等权利质押贷款，同时，在风险可控的前提下，提高抵（质）押物的贷款比例。

增强企业融资能力

一是要不断树立市场经济意识，改变粗放式经营方式，找准优势资源和特色产业，重视技术创新和产品改进，适应市场变化能力和发展后劲，改善自身融资条件。二是要完善企业财务制度建设，不断提高企业财务透明度，建立能真实反映企业经营管理状况的财务会计制度，以便银行进行科学、准确的资信调查。三是切实提高信用意识、诚信意识，按时偿还银行贷款，不断提高信用等级，促进自身持续快速发展。四是加强银行的联系与沟通，及时将企业的生产、经营、财务状况、企业规模、存续时间以及企业拥有可抵押资产等信息反馈给银行，降低银行获取信息的成本，增进相互了解，建立互相信赖的银企合作关系。

（作者单位：中国人民银行济宁市中心支行）