跨境贸易人民币结算现状及分析

朱英旗

【文章摘要】

自从2009年7月跨境贸易人民币结算试点正式启动实施以来，跨境贸易人民币结算范围不断扩大，我国经济贸易也得到了飞速地发展。这不只是局限在人民币增值及国际结算化层次上，更多的是对于我国现状经济状态的一种刺激形式。然而，由于其结算业务刚刚起步，在稳定牢固性方面还有一些缺陷，困难的出现是无法避免的。本文通过进一步研究发现跨境贸易人民币结算方面的一些问题并提出了相应的应对方案。

【关键词】

对策；跨境贸易；结算

1 跨境贸易结算人民币所存在的背景及意义所在

1.1背景原因

我国长期以来在贸易结算形式上主要是以国际货币为参考标准，这就导致了同样的货款具有多方的结算标准，使得其在数量和价值上并不如人所意，也就造成了各国在经济往来中的摩擦。一方面，以欧元、美元为结算货币的国家在2008年爆发的金融危机中由于汇率大幅波动，各国在经济上受到了或多或少的打击。在面临如此不定的变化形式下，人民币以其汇率的稳定特征将成为国际趋势走向的定位表；另一方面，我国经济综合实力的大幅度提升，使得我国与港澳地区及东盟国家在贸易上有大量来往，使得非居民和居民地区对人民币作为国际结算标准的呼声越来越响。在原来西方垄断货币结算逐渐削弱的局面下，经过第三方的资金转换将使得资金到账速度、流转速度减慢，且其所产生的成本费用加大了企业经营成本，所以将人民币作为跨境贸易的结算手段是大势所趋，有助于各国贸易的正常运转及互惠互利。

1.2人民币作为跨境贸易结算手段的意义所在

1.2.1人民币作为跨境贸易结算手段在提高我国经济地位的同时，促进了人民币走向国际经济大舞台。

1.2.2在协调收入平衡性质上尽量使得外汇压力最小化。

1.2.3我国企业在追求货币灵活性的同时，要确保其汇率成本及风险在一定的可控范围内。

1.2.4人民币作为跨境贸易结算手段全面开拓了银行贸易的多样化业务 。

1.2.5人民币作为跨境贸易结算手段加速了香港经济中心及上海国际贸易金融中心的完善。

2 人民币在跨境贸易方面的结算问题

2.1国外人民币收益性和流动性缓慢

出现此现象的原因主要有两点：一是在国际贸易市场上，由于金融承载物的缺乏，使得人民币没有属于自己合适的方法途径来保值和投资，从而也就无法在他国市场经济下进行安全地购买和支付，甚至会加大人民币拥有者的兑换费用；二是企业对人民币本身的私有化，使得人民币很难在市场上真正的流通和交易。

2.2大部分企业资金计价的能力不足，缺乏一定的实战经验

通过研究发现，某些企业在进行跨境贸易的过程中，是在双方拟定合同按照美元估价的标准下，再结合企业本身的汇率来进行支付的。对于国内企业，则可以直接拨款到公司的个人账户中。而就国外企业而言，一般都是根据当天的汇率兑换、折算为美元，以便于付款给一些境外客户。目前，国际货币的流通和交易一直是以美元为媒介，而我国人民币依旧不能完全发挥其功能，我国企业依旧面临汇率风险，其估价能力是有限的。

2.3人民币负债及资产所承担的风险随着币值的波动而改变

境外币值规模上的模糊化，使得其汇率呈现不确定性。例如，香港币值市场在形成的过程中，因为其交易量和存量的数据小，导致汇率大幅度地波动。人民币贬值或升值对于企业的亏盈起着主导作用。

2.4除香港以外我国银行操作意愿和技术的不完备

我国的海外银行普遍不熟练以人民币作为结算业务的操作，这就造成了其整体系统上的缺陷。例如，在人民币具有升值的空间及稳定安全性下，一些中国企业境外的顾客更倾向于人民币结算，但境外的银行机构却不知如何实行，再加之中央银行也没有着重强调这项技术的运用，这就导致这些业务无法用人民币来权衡，跨境贸易的人民币结算就会受到区域范围内的大规模限制。

3 跨境贸易结算人民币相关应对措施

3.1通过人民币结算银行和清算银行网络的完善和构建，从而提升其可用度

就目前形势而言，我国与其他国家在银行系统的建立上依旧存在一层壁垒使得国外一部分企业无法接受以人民币作为结算币值，这就限制了人民币在跨境贸易中的效益。因此，我国银行有必要制定一项长远的发展计划，使得人民币能在投资简易化和贸易简易化中灵活流通。随着我国综合实力的提升，我国逐渐在全球经济市场上占据着越来越高的地位，我们可以通过双边协议或与贸易数量庞大的国家达成一致协议的方式，完善和健全人民币结算银行和清算银行机制。中国必须紧紧抓住这个提升人民币价值的机遇，通过国与国之间的经济往来，在顺应经济市场的趋势下，发挥本国的力量来积极给予制度上的改善和突进。

3.2应给予香港在人民币结算中所起作用的高度赞扬和重视

中国内地在香港回归后已逐渐成为其第一大贸易伙伴，香港的跨境人民币结算量也在不断上涨，其在人民币结算方面所起的作用不容忽视。由于人民币在资本的转变模式下只有一部分的资产可以转换，这就造成了人民币在国际金融市场的懈怠性和滞留性。从另一角度来看，相对特殊政策及局部地区而言，人民币的投资功能及储蓄功能还是能发挥一定的作用的。如何排除结算过程中的技术障碍和制度障碍，不仅仅是依靠中国政府在管理制度上的大力支持，更重要的是增强人民币在国际贸易货币上的影响力度。与此同时，在人民币发挥币值效益的基础上，人民币的持有者需要注重其风险防范。我国着眼于与我国内地有着良好的金融联系和密切经贸的区域，通过金融中心的离岸建立，加大人民币的多元化及选择化，在境外贸易大局形成的模式下，尽情发挥人民币在贸易和结算过程中的双边效果。

3.3人民币对于其回流机制畅通、便捷性的加强

当下，境外币值的回流方式主要包括非居民在内地劳务支出，购买股票资产、不动产，

直接投资以及其探亲消费、人民币兑换支付、入境旅游和相关手续的办理费用等。另有一部分的资产也由银行流回到了中国大陆。2004年，澳门与香港大量实行人民币的相关业务，给人民币的有序、合法流回奠定了一定的经济基础；两年后，香港又实施债券措施更是加大了其流通的速度。对于流回的人民币主要分为两种大的形式：一是境外银行将其本国的人民币转移至内地；二是非居民通过离岸机构进行存款。然而，随着人民币在境外的规模扩大，特别是香港，其银行仅仅依靠购买国债和贷款是难以达到高效益的，这就迫切地需要构建更完善的回流制度，以达到人民币增值和保值的目标。就如何稳定牢固地实现该目标，本文主要提倡五种有效的选择方法：（1）QFII 方案的有效尝试，简言之就是在港基金公司或中资公司将人民币资金注入A股内地的市场上，以达到融资的目的。（2）非居民和居民向内地提供贸易贷款，来促进人民币在市场经济下的融资贸易；（3）内地公司通过在香港开放股票和债券的方式，将汇集到的人民币资产引回到中国内地，促进双方的循环流通；（4）我国政府在批准非居民利用人民币向我国内地投资的基础上，我国市场经济上依旧是以外资的投入方式来看待这笔款项；（5）对于香港的企业和金融机构而言，我国准许其实施一系列合理地债券活动。

3.4人民币产品投资的开发及其发展渠道

以某些企业在香港经营的状况为例，人民币的大量流出依旧使得企业有部分资产滞留在香港政府管理下的银行。虽然人民币在跨境贸易的结算趋势化下，香港银行仍需提倡和创新一些有效、新异的解决手段来促进这部分资金的灵活运用和流通，从而生产更多地具有增值和保值意义的新型产品。人民币值的拥有者是跨境贸易下的产物，即个人、企业和银行都有可能成为其资产的拥有者，然而这些拥有者除了注重人民币的增值和保值外，更大程度地是担心其汇率及利率的波动影响。倘若银行本身不能合理地选择适合币值投资的产品，就会对资产的增值和保值有一定的不良影响，严重地会打击到微观企业对其币值结算的可行性和积极性。

3.5增强对于境外币值流通情况的管理和监测，以保证金融市场的稳定性

人民币走向国际化舞台的重要一步就是人民币在跨境贸易中的结算手段的大范围应用，但其给金融市场经济带来收益的同时又引入了一些不确定、不稳定的因素。一是结算的实施是建立在真实经济贸易的基础上的，但理论与实际毕竟是存在一定的差距的，银行对于实际的贸易背景和资产性质的判断及区分具有主观能动性，这就可能引发非法集资和洗钱的不良风气；二是由于回流机制尚未完全建立，人民币大幅度地聚集会随境外和内地汇率及利差的不同而发生不定的波动，使得市场经济受到一定的打击；三是倘若港内人民币的相关业务由兑、汇、存的方式逐渐发展至人民币贷款、基金、债券的形式下，特别是借贷和存款机率的不正常扩增，就会导致内地贷款利息与香港贷款利息、内地对其他形式的汇率与香港的汇率存在较大的差异。倘若内地经济体制管理及金融制度的监督不全面，将会加剧此现象的进一步恶化，使得外汇市场和内地贸易市场呈现不稳定的局面，进而打击到内地的经济管理制度的有效实施。此时，我国政府就需要加强对银行部门的管理和监督限制，通过相互团结合作进步的方式，在管理机制的拟定和实施、资源共享的基础上得到全面的交流和借鉴。

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