金融因素促进低碳经济增长的机制

2014-11-04 22:36周阳
环球市场信息导报 2014年8期
关键词:资源配置消费金融

周阳

基于全球变暖的背景下,低碳经济理念越来越受到世界各国的关注,发展低碳经济也将成为世界经济发展的趋势。该文旨在分析金融因素促进低碳经济增长的机制,解决如何在低碳经济这一全新的经济发展模式下实现经济增长的快速发展。

低碳经济是全球经济发展的趋势,在这一全新的经济发展模式下如何实现经济的快速增长,是发展低碳经济的根本问题。金融是现代经济的核心,如何发挥金融因素在低碳经济中的功能,促使人们通过技术创新、制度创新,以及产业结构调整来改变人类的消费观念,走以低能耗、低排放、低污染为特征的可持续发展道路,使经济发展模式由高碳经济向低碳经济转变。

2什么是低碳经济

低碳经济是指在保证经济社会健康、快速和可持续发展的条件下最大限度减少化石能源消费和温室气体的排放。低碳经济的核心在于通过技术创新、制度创新,以及产业结构调整、人类消费观念的根本性转变,减少化石能源消费,有效控制温室气体排放,防止气候变暖,保持和促进全球生态平衡,走以低能耗、低排放、低污染为特征的可持续发展道路。其中,技术创新是解决气候环境与能源问题的根本出路,也是发展低碳经济的本质所在。

3金融因素促进低碳经济增长的传导机制

金融因素促进低碳研发企业积累资本和技术创新,同时带动经济增长,主要是通过发挥金融因素的便利交易、资源配置、风险管理、信息揭示及公司治理等功能。因此可以得到以下逻辑关系,即低碳技术创新是实现低碳经济增长的本质,金融因素可以通过促进技术创新,来促进经济增长,将两者结合就可以得出:如果金融因素促进低碳技术创新,进而就可以促进低碳经济增长。

3金融因素促进低碳技术创新的内在机制

一个完整的技术创新过程应该是一个由研发、中间试用、商品化、产业化等多个阶段组成的动态发展的过程。低碳技术的创新过程也不例外。也就是说要想实现低碳经济技术创新作用于实体经济并促进低碳经济的增长,就必须对低碳经济技术创新进行技术上的研发,还要涉及技术的应用及转化成最终的产品。为了理论上分析的方便,这里假设低碳技术创新的过程主要有三个主体参与,即低碳技术研发企业、使用低碳技术的生产企业和购买低碳产品的消费者。在本文的假设下,一个完整的低碳技术创新过程因该是:研发企业要研发低碳技术;其次需要生产企业对研发技术进行购买并投入生产;最后低碳技术生产出来的低碳产品投入市场供消费者购买。只有这一过程的完整实现,低碳技术创新才能够起到促进低碳经济增长的作用。

那么如果要发挥金融因素的功能,实现促进低碳技术创新,进而实现低碳经济增长,就必须让金融因素完整的作用于上述三个低碳技术创新的主体。也就是需要金融因素促进低碳技术研发企业进行低碳技术研发、促进生产企业使用低碳技术、促进消费者消费低碳技术生产出来的低碳产品。

金融因素促进低碳技术研发企业进行低碳技术研发。像所有的技术研发企业一样,低碳技术研发企业同样具有高风险和高收益的特性。长期以来制约低碳经济研发企业进行研发的两个最大障碍是资金问题和风险问题。低碳技术研发是包含创新研究、知识发现,技术或工艺的发明等一系列过程的庞大的系统工程,需要大量的人力物力财力的共同配合,尤其需要大量的资金支持。同时,低碳技术研发企业面临着巨大的风险问题,因为一项新的技术研发出来后如果得不到市场的认可,那么前期的巨大投资就得不到及时的补偿。如果将金融因素的金融功能运用到低碳技术的研发企业中,上述两大难题将会迎刃而解。

首先,金融因素可以发挥资源配置功能为低碳技术企业筹集资金。为解决低碳技术研发前期巨大的资金投资,研发低碳技术的企业就必须与多个储蓄者进行双边的金融交易,毕竟单个储蓄者凭借个人财富很难为整个项目融资,但这一过程企业将付出高昂的交易成本。这时如果金融体系通过发挥它的资源配置功能将分散的储蓄资金集中起来,再将筹集的资金投资于低碳技术研发企业,就会使低碳技术研发企业能够有充裕的资金进行技术研发,大大的提高了研发的效率。

其次,金融因素通过风险管理功能,可以为低碳技术研发企业分散风险。由于低碳研发企业在研发期间同时面临着流动性风险和收益率风险,所以在这两大风险的约束下,投资者往往偏好于短期投资和专业化程度低的投资。而金融体系的流动性创造功能为投资者迅速变现提供了便利,有利于长期资本的形成和资源的配置,并分散低碳技术研发企业的收益率风险,从而促进低碳技术的成功研发。因此,金融因素通过发挥风险管理功能可以分散低碳技术研发企业的流动性风险和收益率风险。

金融因素促进生产企业使用低碳技术。过去企业为了节约成本并实现企业利润的最大化,常常选择“高耗能”、“高排放”、“高污染”的高碳技术来进行生产。而金融因素可以通过发挥金融功能来促使生产企业采用低碳技术进行生产。

首先,金融因素可以利用资源配置功能对生产企业购买并使用低碳技术形成两种作用:一是约束作用,二是激励作用。约束作用主要表现在对使用高碳技术的企业进行融资限制。例如,银行可以对从事“三高”的企业提高贷款利率,或实施信贷退出,最终迫使这些生产企业采用低碳技术进行生产。激励作用主要体现在对购买低碳技术的生产企业提供资金支持。一项新技术从购买到投入使用需要花费大量的资金,一般的生产企业很难单独支付这一花费,这便需要金融体系的支持。比如银行对生产企业购买低碳技术提供授信支持,或贷款优惠,从而促进生产企业购买低碳技术进行生产。

其次,金融因素通过提供便利交换功能来推动生产企业采用低碳技术进行生产。一般来说,便利交易功能可以降低交易成本,推动专业化、技术创新,从而促进经济增长。碳交易就是金融因素发挥便利交易功能的产物。碳交易是指各国政府为实现对《京都议定书》的减额排承诺,对本国企业施行二氧化碳排放额度控制的同时允许进行交易,一个企业如果减排少于预期的二氧化碳,那么就可以出售剩余的额度,并得到回报,而对那些排放量超标的企业,必须购买额外的许可额度,这样就可以避免政府的罚款和制裁。碳交易的产生,可以为相关企业以最低的成本使用低碳技术提供动力,激励生产企业采用低碳技术生产。将节约下来的二氧化碳额度通过碳交易市场进行交易,从而可以获得收益。

金融因素促进消费者消费低碳产品。金融因素可以通过发挥资源配置功能来引导消费者消费低碳产品。消费是国家经济增长的主要动力,金融因素可以通过发挥资源配置功能来转变消费者的消费理念,对消费者的消费活动进行有意识的、合理的、科学的指导。例如利用一些利率优惠等手段来引导消费者进行低碳消费,为低碳产品创造需求。或者商业银行对购买使用低碳材料、引用清洁能源等符合政府环保标准的住房提供优惠抵押贷款。通过这些例子都可以看出金融因素可以通过发挥资源配置功能来引导消费者消费低碳产品,形成低碳消费理念,最终从根本上促进低碳经济增长。

通过对金融因素促进低碳经济增长的机制分析,可以得出金融因素通过促进低碳技术创新,进而促进低碳经济增长。而金融因素促进低碳技术创新的前提是金融因素完整的作用于低碳技术创新的三个主体:即促进低碳技术研发企业进行低碳技术研发、促进生产企业使用低碳技术,促进消费者消费低碳产品。只有在低碳技术创新的这三个主体上充分发挥金融因素的功能,才能促进低碳技术创新,进而促进低碳经济增长。

(作者单位:中国社会科学院研究生院)

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