金融控制对商业银行资产组合影响的实证分析

王建植

摘 要：随着经济全球化的快速发展，金融业逐渐演变成为一个国家的经济核心，其中以商业银行为主体的金融机构的快速发展尤为明显，这也成为衡量一个国家经济综合实力的重要指标。文章主要研究宏观层面上金融控制对我国商业银行各类资产在总资产中所占比重的影响。在对已有研究进行总结、归纳分析的基础上，利用相关理论对我国商业银行资产组合行为建立几乎理想需求系统（Almost Ideal Demand System）模型；然后使用我国商业银行资产负债表的数据，运用计量分析方法对我国商业银行资产组合行为进行了实证分析；最后通过分析得出结论，并给出相应的政策启示。

关键词：银行资产；金融控制；银行监管

中图分类号：F832.33 文献标识码：A 文章编号：1006-8937（2014）29-0114-02

随着经济全球化的快速推进，金融业渐渐地演变成为一个国家的经济核心，而这个核心中的核心便是以银行为主体的金融机构的快速发展，这也成为衡量一个国家经济综合实力的重要指标。我国改革开放步伐加快，商业银行也快速发展，其规模不断扩大，但是在其总量不断提高的同时，我国商业银行也面临着资产负债结构不均衡，内部管理机制不完善等一系列制约其发展的因素。所以，如何控制对我国商业银行资产组合行为，使其合理化，就成为众多银行共同关注的问题。因此，研究对我国商业银行业资产组合行为的控制，使其合理化在当下具有十分重要意义。

本文采用实证分析，所运用的统计方法是似乎不相关的回归分析，以此来分析研究金融控制对我国商业银行业资产组合行为的具体影响，然后根据实证分析的结果来提出对我国商业银行发展的政策建议。

1 金融控制对我国商业银行资产组合行为的实证研究

1.1 模型的建立

首先来介绍几乎理想需求系统模型，几乎理想需求系统（Almost Ideal Demand System，简称AIDS）是Deaton和Muellbauer

在1980年提出来的（Deaton.A.，Muellbauer.J.1980），它是在Engle曲线理论的基础之上而引入其价格变量之后的一个扩展。其主要是研究消费者行为的，本文的创新之处将其进入我国商业银行资产组合的行为，其最终的表达式为：

Si=ait/Wt=ai+jrijlnPtjt+biln（Wt/p*t）t

其中，Si是第i个资产份额；Pti为剔除价格影响后的资产回报率；lnp*t可以被解释为一个复合的实际利率，对AIDS模型参数的理论限制使其满足可加性、齐次性和对称性。

1.2 AIDS模型的估计结果

随着我国商业银行的规模的不断扩大，其资产的结构模式也在不断地变化，根据我国中央人民银行所提供的我国商业银行资产负债表所提供整理的1999年6月～2013年12月我国商业银行的主要资产（包括我国商业银行在央行的超额准备金、我国商业银行购买的政府债券、我国商业银行的贷款）的数据资料，共计169组数据，使用ER来代表我国商业银行在央行存款的超额准备金，GS来代表我国商业银行购买的政府债券，LA来代表我国商业银行贷款。利用AIDS模型进行了模拟。用AIDS模型对三类银行资产的参数估计结果见表1。

根据上表参数估计的结果来看，大多数参数估计在1%的显著水平下其检验是有意义的。

第一列参数估计是指我国商业银行总资产的变化对其各类资产在总资产中比重的影响，具体说来就是我国商业银行总资产增加1%，我国商业银行超额准备金在总资产中的比重就会减少1.2875；我国商业银行购买的政府债券在总资产中的比重会增加0.1686；我国商业银行的贷款在总资产中的比重就会增加2.1189，而且这三个影响中对我国商业银行超额准备金和贷款在总资产中比重的影响是显著的，对我国商业银行政府债券在总资产中比重的影响是不太显著的。

第二列参数估计是指我国商业银行总资产的变化对其各类资产在总资产中比重的边际影响，也就是说我国商业银行总资产增加1%，我国商业银行超额准备金在总资产中的比重的边际倾向就会减少26.12%；我国商业银行购买的政府债券在总资产中的比重的边际倾向就会减少2.87%；我国商业银行的贷款在总资产中的比重的边际倾向就会增加28.99%，而且这三个影响中对我国商业银行超额准备金和贷款在总资产中比重的边际倾向影响是显著的，对我国商业银行政府债券在总资产中比重的边际倾向影响是不太显著的。

第三到五列的参数估计是本文选的我国商业银行这三类资产的收益率对这三类资产在总资产中比重的边际影响，具体来说，这三列的参数估计在1%的显著水平下其检验的结果是不太显著的，只有我国商业银行在央行的存款利率、我国商业银行的政府债券收益率、我国商业银行的贷款利率分别对我国商业银行的超额准备金、政府债券、贷款在总资产的比重的估计结果是显著的。也就是说我国商业银行在央行的存款利率增加1%，我国商业银行的超额准备金在总资产中比重的边际倾向就会增加6.82%；我国商业银行的政府债券收益率增加1%，我国商业银行的政府债券在总资产中比重的边际倾向就会增加17.83%；我国商业银行的贷款利率增加1%，我国商业银行贷款在总资产中比重的边际倾向就会增加98.35%。这三个估计结果中对我国商业银行的超额准备金在总资产中比重的边际倾向的影响更多会体现在中央人民银行的政策上，譬如提高法定准备金率等，而随着我国商业银行政府债券收益率的提高，我国商业银行购买份额也会相应的提高，同样的还有我国商业银行贷款在总资产中比重的边际倾向的影响则符合我国商业银行的情况，随着贷款利率的提高，我国商业银行的贷款份额也会增加，这两种情况符合我国商业银行的盈利性原则。

综上所述，在我国商业银行的资产组合中，贷款占有相当高的份额，超额准备金和政府债券在我国商业银行资产组合中的比重相对较小。

2 结论及政策启示

本文通过对我国商业银行资产组合行为建立几乎理想需求系统（Almost Ideal Demand System）模型估计，得出的主要结论有金融控制对我国商业银行的各类资产在总资产中比重的影响比较显著。根据本文所得出的结论以及我国商业银行的实际情况，提出三点政策启示。

2.1 完善银行业公司治理和组织结构

就目前情况来看，四大国有商业银行仍然存在较为浓厚的政府行政运行的色彩。一个金融机构就是一级政府部门，其金融机构的负责人具有相应的行政级别和待遇。商业银行存在着一个依附于行政科层结构的庞大的金融结构中，里面的职员把追求层级的提升作为主要的动力源。

2.2 积极地进行金融创新

在加入WTO之后，金融竞争也将会是日益激烈，随着银行业开始进入微利的背景之下，如果银行没有在业务和金融工具等方面进行一定的创新，还是坚持原来的业务或者经营理念，那么银行业就很难在市场竞争中生存与发展。

2.3 加强我国商业银行监管，积极防范风险

通过本文的实证部分，可以看出我国商业银行资产相对比较单一，贷款地区分布不均衡，缺乏流动性，所以应该优化我国商业银行资产和提高商业银行资产的流动性，而这个过程就需要确保对我国商业银行监管的有效性，这就要求我国银行监督管理委员会要和其他的金融监管部门建立良好的合作关系，这样就可以大大减少相应的监管成本，提高我国商业银行监管的效率。

参考文献：

[1] 巴曙松.巴塞尔新资本协议研究[M].北京：中国金融出版社，2003.

[2] 甘当善，王应贵.商业银行经营管理[M].上海：上海财经大学出版社，2009.

[3] 高铁梅.高等计量经济学方法与建模Eviews应用及实例（第二版）[M].北京：清华大学出版社，2009.

[4] 王莹.我国商业银行资产负债管理效率研究[J].资本管理，2009，（7）.

[5] 刘明康.新中国银行业发展历史回顾与未来展望[J].中国金融，2009，（1）.

[6] Yudistira，D.The Impact of Bank Capital Requiremnents in Indonesia[D].Working Paper，Loughborough university，2003.

2 结论及政策启示

本文通过对我国商业银行资产组合行为建立几乎理想需求系统（Almost Ideal Demand System）模型估计，得出的主要结论有金融控制对我国商业银行的各类资产在总资产中比重的影响比较显著。根据本文所得出的结论以及我国商业银行的实际情况，提出三点政策启示。

2.1 完善银行业公司治理和组织结构

就目前情况来看，四大国有商业银行仍然存在较为浓厚的政府行政运行的色彩。一个金融机构就是一级政府部门，其金融机构的负责人具有相应的行政级别和待遇。商业银行存在着一个依附于行政科层结构的庞大的金融结构中，里面的职员把追求层级的提升作为主要的动力源。

2.2 积极地进行金融创新

在加入WTO之后，金融竞争也将会是日益激烈，随着银行业开始进入微利的背景之下，如果银行没有在业务和金融工具等方面进行一定的创新，还是坚持原来的业务或者经营理念，那么银行业就很难在市场竞争中生存与发展。

2.3 加强我国商业银行监管，积极防范风险

通过本文的实证部分，可以看出我国商业银行资产相对比较单一，贷款地区分布不均衡，缺乏流动性，所以应该优化我国商业银行资产和提高商业银行资产的流动性，而这个过程就需要确保对我国商业银行监管的有效性，这就要求我国银行监督管理委员会要和其他的金融监管部门建立良好的合作关系，这样就可以大大减少相应的监管成本，提高我国商业银行监管的效率。

参考文献：

[1] 巴曙松.巴塞尔新资本协议研究[M].北京：中国金融出版社，2003.

[2] 甘当善，王应贵.商业银行经营管理[M].上海：上海财经大学出版社，2009.

[3] 高铁梅.高等计量经济学方法与建模Eviews应用及实例（第二版）[M].北京：清华大学出版社，2009.

[4] 王莹.我国商业银行资产负债管理效率研究[J].资本管理，2009，（7）.

[5] 刘明康.新中国银行业发展历史回顾与未来展望[J].中国金融，2009，（1）.

[6] Yudistira，D.The Impact of Bank Capital Requiremnents in Indonesia[D].Working Paper，Loughborough university，2003.

2 结论及政策启示

本文通过对我国商业银行资产组合行为建立几乎理想需求系统（Almost Ideal Demand System）模型估计，得出的主要结论有金融控制对我国商业银行的各类资产在总资产中比重的影响比较显著。根据本文所得出的结论以及我国商业银行的实际情况，提出三点政策启示。

2.1 完善银行业公司治理和组织结构

就目前情况来看，四大国有商业银行仍然存在较为浓厚的政府行政运行的色彩。一个金融机构就是一级政府部门，其金融机构的负责人具有相应的行政级别和待遇。商业银行存在着一个依附于行政科层结构的庞大的金融结构中，里面的职员把追求层级的提升作为主要的动力源。

2.2 积极地进行金融创新

在加入WTO之后，金融竞争也将会是日益激烈，随着银行业开始进入微利的背景之下，如果银行没有在业务和金融工具等方面进行一定的创新，还是坚持原来的业务或者经营理念，那么银行业就很难在市场竞争中生存与发展。

2.3 加强我国商业银行监管，积极防范风险

通过本文的实证部分，可以看出我国商业银行资产相对比较单一，贷款地区分布不均衡，缺乏流动性，所以应该优化我国商业银行资产和提高商业银行资产的流动性，而这个过程就需要确保对我国商业银行监管的有效性，这就要求我国银行监督管理委员会要和其他的金融监管部门建立良好的合作关系，这样就可以大大减少相应的监管成本，提高我国商业银行监管的效率。

参考文献：

[1] 巴曙松.巴塞尔新资本协议研究[M].北京：中国金融出版社，2003.

[2] 甘当善，王应贵.商业银行经营管理[M].上海：上海财经大学出版社，2009.

[3] 高铁梅.高等计量经济学方法与建模Eviews应用及实例（第二版）[M].北京：清华大学出版社，2009.

[4] 王莹.我国商业银行资产负债管理效率研究[J].资本管理，2009，（7）.

[5] 刘明康.新中国银行业发展历史回顾与未来展望[J].中国金融，2009，（1）.

[6] Yudistira，D.The Impact of Bank Capital Requiremnents in Indonesia[D].Working Paper，Loughborough university，2003.