国内外粘胶纤维行业的发展及启示

季柳炎

摘要：本文主要阐述了1905 — 2013年期间全球与中国的粘胶纤维市场变迁过程，通过较详尽的产能产量以及价格数据，将粘胶纤维的发展历程划分为两个生命周期：1905 — 2000年为第一周期，2000年后至今为第二周期。此外，还描绘了中国粘胶短纤市场价格的 4 次谷底，并对后市进行了预测分析，以为中国粘胶纤维行业今后的发展提供一些参考。

关键词：粘胶纤维；产能；产量；发展

Development and Enlightment of Viscose Fiber Industry at Home and Abroad

Abstract： The article mainly described the changes of Global and Chinese Viscose Fiber market from 1905 to 2013 year， and then creatively marked out two life cycles for Viscose Fiber development according to detailed data of capacities， output as well as price， the first life cycle from 1905 to 2000， the second life cycle from 2000 year. The article firstly described four times Chinese Viscose Staple Fiber market price bottom and then predicted the future market， to help Chinese Viscose Fiber factories to get out of industry downturn. Key words： viscose fiber； production capacity； output； development

一、全球粘胶纤维行业的产能及产量发展

根据统计，1973年全球粘胶纤维产量为364万t，这是自1905年英国Courtaulds（考陶尔兹）公司规模化生产该纤维以来首次达到高峰；其后开始衰减，1976 — 1991年，世界粘胶纤维产量徘徊在229万 ～ 324万t之间；1991 — 1996年，粘胶纤维产量进入快速衰退期；至2000年，其产量为204.1万t，该产量是自1960年来的最低值，标志着粘胶纤维第一生命周期消亡、第二生命周期的开启。

如图 1 所示，2012年世界粘胶纤维产量近450万t，2014 — 2016年中国、印度、泰国、印尼、土耳其、奥地利等国仍有粘胶纤维产能项目投产，预计到2020年左右，世界粘胶纤维总产量有望达到800万t。

1. 第一生命周期

1905 — 1980年，西欧、前苏联、美国是粘胶纤维生产的主要基地（表 1）。1980年后，因服装制造业向东欧、亚洲转移，粘胶纤维生产聚集地逐步转移到苏联、印度、日本、中国等地；1980 — 1998年，因为“溶解浆价格过高”、“东欧剧变”、“苏联解体”、“环境公害”等原因，粘胶纤维工厂在发达国家、东欧与前苏联陆续被关停。

至2000年，表 1 中所列举的生产企业大多不复存在，西欧仅有奥地利Lenzing（兰精）公司继续生产粘胶纤维，印度两家公司演变成现在的印度Birla（博拉）公司，粘胶纤维的第一生命周期结束（表 2）。

2. 第二生命周期

在西方与东方（主要是中国）产能的此消彼长中，粘胶纤维在2000年迎来第二生命周期。“规模化不断加强”与“产地越发集中”是此周期的主要表现：西欧以兰精公司为代表，总产能在77万t/a左右；印度以博拉公司为主，总产能在80万t/a左右；两家公司生产基地均集中在欧洲与亚洲。中国自1996年后逐渐成为粘胶纤维生产大国，2013年其产量与1996年相比增长了近 6 倍（表 2），占世界总产量的66%（图 2）。

1956 — 1990年，中国粘胶纤维工厂发展平稳；1991年后中国粘胶纤维产量以年均10%以上的速度增长，其间淘汰了一批小型粘胶纤维生产厂（表 3），同时产地趋于集中化。 2005年产量达到114.5万t，占世界总产量的约1/2（图 3），之后一直保持着最大粘胶纤维生产国的地位。

我国纺织行业的“十五”、“十一五”规划对粘胶纤维产业的定位使2005 — 2010年全国粘胶纤维产能迅速扩张。尽管《纺织工业“十二五”发展规划》对之前的目标进行了一些调整，并出台《粘胶纤维行业准入条件》、《粘胶纤维生产企业准入公告管理暂行办法》等行业规范，但并未减缓粘胶纤维的扩张速度，2010 — 2013年，其产能与产量几乎呈直线上升态势（图 3）。

2013年中国粘胶纤维总产能已达360万t，其中粘胶短纤340万t（表 4）。2014 — 2015年粘胶短纤在量上仍将有所增长，而前期政府批复的粘胶短纤项目仍有可能投产（表 5）。这主要是因为粘胶短纤具有以下属性：一是在很多领域可替代棉花；二是具有一定的金融属性，其价格运行具有一定的波动性。这也使粘胶短纤板块吸引了一批外围投机人士关注。

2012年棉花收储价格被国家发改委定为20 400元/t，之前通过郑商所炒作棉花期货的部分投机者将目光投向粘胶短纤；同时，部分银行积极迎合粘胶短纤生产企业，将粘胶短纤作为抵押商品，进行二次融资，使得粘胶短纤具备一定的金融属性。在波动的金融市场下，一些粘胶纤维生产企业明知危机到来，仍加快速度新建项目。但受制于2011 — 2013年粘胶短纤价格的不断下跌，目前这些“金融游戏”已经失去了人气，留下了一堆过剩的产能与亏损严重的工厂。

粘胶纤维生产过程中产生的“三废”一直饱受诟病。在举国上下决心治理环境问题的大背景下，2013年 8 — 10月，新疆、河北、山东、江苏等地区的粘胶纤维企业关停较多。其中，新疆主要因为当地一些相关企业直接将生产过程中产生的黑液排放至沙漠，按照有关部门的测算，在不到40年内，黑液将会渗透至当地的地下水系。

2012年2月，中国商务部发起对原产于巴西、美国、加拿大的进口溶解浆的反倾销调查。该案终裁决定自2014年4月6日起，对原产于美国、加拿大和巴西的进口浆粕征收反倾销税，为期 5 年，这在一定程度上导致很多粘胶纤维企业因为原料问题而被迫减产甚至停产。

多个迹象表明，中国粘胶纤维行业已经过了发展高峰期，接下来的一段时期内将进入平稳发展期。

四、2014 — 2019年粘胶纤维市场变化预测

从发展历程来看，中国粘胶短纤价格曾经历过 4 次探底，其中前两次分别发生在1998 — 2000年和2002 — 2003年，其探底价格均在 1 万元/t左右。分析原因，第一次主要受亚洲金融危机影响；第二次因处于“非典”期间，货物流通不畅所致。后两次探底分别发生在2005 — 2006年及2008 —2009年；第三次则由于一些发达国家彻底关停粘胶纤维生产工厂，使得当时的服装流行趋势对粘胶纤维的使用存在有意回避，但这一选择性避开后来因为中国粘胶纤维的产量猛增得到了修复，此次探底价格为1.05万元/t；第四次探底主要是受欧美地区的金融危机影响，探底价格在1.15万元/t左右，2009年受益于中国政府的“4 万亿投资计划”，探底被立即修复，并随后创造了3.2万元/t的历史高峰。2011年新高峰后，紧接着迎来了价格的下跌，目前这一跌势仍未现转机。

金融环境对粘胶短纤的价格有一定的影响，通过处理后的上证指数对粘胶短纤行情走势有先天性的预警作用。从上证指数（处理数据）不难看出，上证指数在2007年达到高点，对粘胶短纤的价格指数具有一定的参考意义（2011年达到高点），两者均为到达高点后迅速呈现双头高峰，随后进入漫长的探底过程（图 4）。

从目前来看2014 — 2019年的粘胶短纤走势，或从历史上的相关节点看粘胶纤维市场，均不容乐观。粘胶短纤的市场价已严重偏离其本身价值，如果要修复这一偏差，从上证给出的数据看必须要跨越 4 ～ 5 年，而产能的不断释放会使该行业的现金流进一步紧张，届时可能拖延其修复时间。故预计未来的 5 ～ 8 年内，粘胶短纤的市场价格走势将呈现“U”字形走势，即使短期内走出“V”字形，也仅仅属于“翘尾”行情。

五、结语

综上所述，中国的粘胶纤维行业尤其是粘胶短纤行业在经历了前期的产能快速投放后，将迎来产量稳定期。从长远发展角度来说，粘胶纤维生产工厂需对现有工艺进行改造升级，进一步加强“三废”处理并优化产品结构，尽可能地将对环境的影响降到最低。

粘胶纤维生产过程中产生的“三废”一直饱受诟病。在举国上下决心治理环境问题的大背景下，2013年 8 — 10月，新疆、河北、山东、江苏等地区的粘胶纤维企业关停较多。其中，新疆主要因为当地一些相关企业直接将生产过程中产生的黑液排放至沙漠，按照有关部门的测算，在不到40年内，黑液将会渗透至当地的地下水系。

2012年2月，中国商务部发起对原产于巴西、美国、加拿大的进口溶解浆的反倾销调查。该案终裁决定自2014年4月6日起，对原产于美国、加拿大和巴西的进口浆粕征收反倾销税，为期 5 年，这在一定程度上导致很多粘胶纤维企业因为原料问题而被迫减产甚至停产。

多个迹象表明，中国粘胶纤维行业已经过了发展高峰期，接下来的一段时期内将进入平稳发展期。

四、2014 — 2019年粘胶纤维市场变化预测

从发展历程来看，中国粘胶短纤价格曾经历过 4 次探底，其中前两次分别发生在1998 — 2000年和2002 — 2003年，其探底价格均在 1 万元/t左右。分析原因，第一次主要受亚洲金融危机影响；第二次因处于“非典”期间，货物流通不畅所致。后两次探底分别发生在2005 — 2006年及2008 —2009年；第三次则由于一些发达国家彻底关停粘胶纤维生产工厂，使得当时的服装流行趋势对粘胶纤维的使用存在有意回避，但这一选择性避开后来因为中国粘胶纤维的产量猛增得到了修复，此次探底价格为1.05万元/t；第四次探底主要是受欧美地区的金融危机影响，探底价格在1.15万元/t左右，2009年受益于中国政府的“4 万亿投资计划”，探底被立即修复，并随后创造了3.2万元/t的历史高峰。2011年新高峰后，紧接着迎来了价格的下跌，目前这一跌势仍未现转机。

金融环境对粘胶短纤的价格有一定的影响，通过处理后的上证指数对粘胶短纤行情走势有先天性的预警作用。从上证指数（处理数据）不难看出，上证指数在2007年达到高点，对粘胶短纤的价格指数具有一定的参考意义（2011年达到高点），两者均为到达高点后迅速呈现双头高峰，随后进入漫长的探底过程（图 4）。

从目前来看2014 — 2019年的粘胶短纤走势，或从历史上的相关节点看粘胶纤维市场，均不容乐观。粘胶短纤的市场价已严重偏离其本身价值，如果要修复这一偏差，从上证给出的数据看必须要跨越 4 ～ 5 年，而产能的不断释放会使该行业的现金流进一步紧张，届时可能拖延其修复时间。故预计未来的 5 ～ 8 年内，粘胶短纤的市场价格走势将呈现“U”字形走势，即使短期内走出“V”字形，也仅仅属于“翘尾”行情。

五、结语

综上所述，中国的粘胶纤维行业尤其是粘胶短纤行业在经历了前期的产能快速投放后，将迎来产量稳定期。从长远发展角度来说，粘胶纤维生产工厂需对现有工艺进行改造升级，进一步加强“三废”处理并优化产品结构，尽可能地将对环境的影响降到最低。

粘胶纤维生产过程中产生的“三废”一直饱受诟病。在举国上下决心治理环境问题的大背景下，2013年 8 — 10月，新疆、河北、山东、江苏等地区的粘胶纤维企业关停较多。其中，新疆主要因为当地一些相关企业直接将生产过程中产生的黑液排放至沙漠，按照有关部门的测算，在不到40年内，黑液将会渗透至当地的地下水系。

2012年2月，中国商务部发起对原产于巴西、美国、加拿大的进口溶解浆的反倾销调查。该案终裁决定自2014年4月6日起，对原产于美国、加拿大和巴西的进口浆粕征收反倾销税，为期 5 年，这在一定程度上导致很多粘胶纤维企业因为原料问题而被迫减产甚至停产。

多个迹象表明，中国粘胶纤维行业已经过了发展高峰期，接下来的一段时期内将进入平稳发展期。

四、2014 — 2019年粘胶纤维市场变化预测

从发展历程来看，中国粘胶短纤价格曾经历过 4 次探底，其中前两次分别发生在1998 — 2000年和2002 — 2003年，其探底价格均在 1 万元/t左右。分析原因，第一次主要受亚洲金融危机影响；第二次因处于“非典”期间，货物流通不畅所致。后两次探底分别发生在2005 — 2006年及2008 —2009年；第三次则由于一些发达国家彻底关停粘胶纤维生产工厂，使得当时的服装流行趋势对粘胶纤维的使用存在有意回避，但这一选择性避开后来因为中国粘胶纤维的产量猛增得到了修复，此次探底价格为1.05万元/t；第四次探底主要是受欧美地区的金融危机影响，探底价格在1.15万元/t左右，2009年受益于中国政府的“4 万亿投资计划”，探底被立即修复，并随后创造了3.2万元/t的历史高峰。2011年新高峰后，紧接着迎来了价格的下跌，目前这一跌势仍未现转机。

金融环境对粘胶短纤的价格有一定的影响，通过处理后的上证指数对粘胶短纤行情走势有先天性的预警作用。从上证指数（处理数据）不难看出，上证指数在2007年达到高点，对粘胶短纤的价格指数具有一定的参考意义（2011年达到高点），两者均为到达高点后迅速呈现双头高峰，随后进入漫长的探底过程（图 4）。

从目前来看2014 — 2019年的粘胶短纤走势，或从历史上的相关节点看粘胶纤维市场，均不容乐观。粘胶短纤的市场价已严重偏离其本身价值，如果要修复这一偏差，从上证给出的数据看必须要跨越 4 ～ 5 年，而产能的不断释放会使该行业的现金流进一步紧张，届时可能拖延其修复时间。故预计未来的 5 ～ 8 年内，粘胶短纤的市场价格走势将呈现“U”字形走势，即使短期内走出“V”字形，也仅仅属于“翘尾”行情。

五、结语

综上所述，中国的粘胶纤维行业尤其是粘胶短纤行业在经历了前期的产能快速投放后，将迎来产量稳定期。从长远发展角度来说，粘胶纤维生产工厂需对现有工艺进行改造升级，进一步加强“三废”处理并优化产品结构，尽可能地将对环境的影响降到最低。