互联网金融与国之利器

陈岳峰

电视剧《乔家大院》中有一个经典桥段：乔致庸欲涉足票号业，实现汇通天下梦，孙茂才表示了极力反对。尽管他也认为“这是一个天大的好事”，汇通天下也有利于货通天下，但风险太大。他劝乔致庸：“鱼不可以脱于渊，国之利器不可以示人。办票号，在天下织成一张银子做的大网，这就是国之利器……从你进入票号业的第一天，你这一生就有可能过上艰难的日子，乔家就有可能会一败涂地，甚至会陷入万劫不复之难。”

不得不佩服孙茂才洞悉金融尤其是时局之透彻。

以颠覆传统金融为口号的互联网金融面世之初便备受关注，阿里与腾讯推出的余额宝、理财通等拥趸甚众，就连零售企业苏宁也按捺不住推出 “零钱宝”，还有更多企业跃跃欲试。事实上，阿里、腾讯有清晰的金融图谋，在刚刚获批的首批5家民营银行试点企业中，两家企业双双在列。以阿里系为例，已涉足基金、证明、小贷、担保、第三方支付、信用支付、银行等业务，某种程度上形成了一个较为完整的金融闭环。

尽管在支付、理财等金融上的创新更有利于“货通天下”，但银行的奶酪也被动得厉害。余额宝们长时间以高于活期10多倍的利率，不仅吸纳了大批原本属于银行的存款，还直接影响了银行各类理财业务。虚拟信用卡、二维码支付等则进一步稀释了银行和银联在信贷及支付方面的原有利益格局。

到了这一步，新旧金融势力的“厮杀”很难避免。央行近期给互联网金融连下了几道 “紧箍咒”：暂停线下二维码支付、虚拟信用卡；发布《支付机构网络支付业务管理办法》草案，拟规定个人支付账户转账单笔不超过1000元，年累计不能超1万元；个人单笔消费不得超过5000元，月累计不能超过1万元。有分析人士惊呼此举是要直接断了支付机构的生路。

然而，这最多只能算是监管机构“收紧”互联网金融的小试牛刀。紧接着，四大行纷纷下调支付宝转账额度，工行甚至只保留了浙江分行一个快捷支付接口。号称“如果银行不改变，我们就改变银行”的马云这次也无可奈何，除了笑言“被文件打败”，失望之余甚至发出了“虽败犹荣，虽死犹生”的感慨。

创新有风险，“国之利器”的金融尤甚。正如马云曾说的：如果有一款产品能发挥推动历史的作用，即便它的生命周期再短暂，也必将非常光荣。

当然，单凭给互联网金融发展制造障碍，是不可能拯救传统金融的未来的。但对互联网金融加强监管不仅不能简单看成是对创新的扼杀，而且是非常有必要的。另外，除了央行拥有行政职能，四大行对支付宝或互联网金融的限制，某种程度算得上是维护自身利益的必然反应，也可以勉强贴上“市场”的标签。要不然，怎么解释阿里对微信的封杀？

况且，“余额宝们”实质上是货币基金，盈利仍是靠协议存款、购买理财产品和短期债券及拆借利率等，更多的是政策空隙的投机，某种程度上仍是传统金融的附庸，能刺激传统金融不假，要取代还言之过早。而要真正实现颠覆性创新，除了政策与管制的进一步放开，自身努力也任重道远。

不过，相比王府井等传统零售企业以开通微信支付或线上线下会员积分功能就大肆宣扬拥抱O2O，互联网金融要靠谱得多。在只有实体店的时代里，从现金交易走向刷卡消费是一大创新，但在今天，多开通一个支付方式若还说创新，只能贻笑大方。想必大家也看到了，一暂停线下二维码支付，这些零售企业的所谓创新就终结了。

扯远了，还是接着说乔致庸要汇通天下的事儿。孙茂才当时还反问了东家一句：“朝廷怎么可能让一批山西商人掌握国家之利器呢？”

结果？孙茂才说的还不够清楚吗？我只能说到这儿了，你懂的。endprint