市场中的陷阱思维与实施思维

牛熊道

金融市场充满各种陷阱，这是事实。比如在强劲上升趋势中，突然出现一根大阴线，普通投资者误以为市场将要反转，但结果很快又创出新高；比如明明走出一个漂亮的头肩顶，并且的确跌破颈线，但跌破之后立即反转，恢复上升趋势；再比如市场明明以一根大阳线突破一个区间，但立即失败，紧接着以一根大阴线向下反转。

普通投资者将这一切都看成陷阱，而且似乎是大资金专门给自己挖的坑，诱惑自己往下跳。这种“陷阱思维”一开始就将自己置于受害者的地位，似乎只有识破大资金的“阴谋”，才能避免任人鱼肉。然而“陷阱”无处不在，防不胜防。有时候当你以为是“陷阱”，结果又不是陷阱。比如当你以为一根大阳线突破属于诱多，结果市场连续上涨，而你只能“望涨兴叹”。

“陷阱思维”是一种被动的思维方式，而不是主动去把握市场并提前作出预案。所谓“陷阱”无非就是走势的真与假，包括两种：（趋势）真反转还是假反转？（区间）真突破还是假突破？这四种情况都真实存在于所有市场当中，而且几乎每天都在发生。正确的思维方式应该是将其视为一种客观的市场语言，视为一种常态，一种基于人性的“自然现象”（由于市场参与者足够庞大和多元，集体的“人为”就成了一种“自然”），此之谓“事实思维”。

实际上，所谓的“陷阱”并没有那么神秘，并非真的有某只幕后黑手在操纵一切。普通投资者之所以屡屡上当，并不是因为他们资金量太小（所以力量不足），而是不知道如何解读市场语言。甚至这些“陷阱”也并非专门针对普通投资者而设。假设有一个市场，所有参与者都是资金规模完全相同的成熟投资者，其运行方式与现在的市场并不会有本质区别，同样存在各种所谓“诱多”“诱空”走势。在如今的高频交易中，当某个高频程序试图利用市场的某种特征来获利，同样可能会有其他高频程序故意制造这种特征对其进行诱捕。就单独某个市场参与者的行为来讲，可能有制造陷阱的企图，但无数参与者的集体行为则超越了这种“企图”，成为一种“自然现象”。

当我们开始将市场或真或假的走势看成一种事实和“自然现象”，就向“面对市场本身”、解读市场语言迈出了第一步。就第一段所列举的几种情况而言，强劲上升趋势中的大阴线往往是多头获利回吐造成的、而不是大资金在做空；头肩顶小幅跌破颈线之后恢复原有趋势是很常见的情况，因为头肩顶并非教科书中所说的那样属于反转形态，只是顶部的一个交易区间，在某些情况下是延续形态，某些情况下是反转形态；市场对区间的突破通常会失败，经常会以一根大阳线冲到区间上端甚至小幅突破，然后向下反转，区间下端的情况也一样。

在趋势中，大部分反转尝试都会失败；在区间中，大部分突破尝试都会失败。这就是趋势的惰性（你也可以将区间看成一种横向的趋势）。市场就是以如此这般的方式运行的，或者说这就是市场的“自然状态”或一种“自然现象”，将所有“失败”走势看成陷阱并不是一种理性的思维方式。