美LNG出口重绘全球天然气版图

□ 文/田野 邓小容

将为全球液化天然气市场提供新的供给来源，改变贸易格局，加速全球天然气市场一体化进程；在增加消费国选择的同时，改变资源国竞争格局；其与天然气价格挂钩的定价模式将给予油价挂钩的定价模式带来挑战，有利于缓解亚洲溢价。

美国页岩气革命促进其天然气产量快速增长，供应增长导致美国国内供需宽松、价格持续走低，美国生产商开始寻求液化天然气（LNG）出口途径。尽管目前美国仅有一个液化天然气终端项目开始建设，即耗资巨大的萨宾帕斯项目，仅向4个LNG项目发放了对非自贸国的出口许可，但已有近20个LNG出口项目排队等待美国能源部的批准，拟建项目的LNG总出口能力为4945万吨/年。国际评级机构穆迪发布报告称，随着新的LNG出口终端的建成，美国在未来5年将成为LNG的重要出口国。美国在液化天然气进出口之间的角色转换，必将对全球天然气市场贸易格局及定价机制带来深刻的影响。

从天然气净进口国转向净出口国：“能源新贵”欲变脸

在实现天然气的“自给自足”后，出口液化天然气项目被提上议事日程，美国也实现了从天然气净进口国向净出口国的转变。2013年，美国共向3个LNG项目发放了对非自贸国的出口许可，其中包括亚洲和欧洲的一些较大的LNG进口国。这是美政府时隔两年后，再次发放此类许可，也是美国能源贸易政策作出重大调整的信号。

持续宽松的供应格局及气价低迷为美国液化天然气出口创造了有利条件。美国已规划建设多个液化天然气出口项目，但受到未来供需、政策等多方面因素影响，出口量及稳定性有待进一步观察。得益于页岩气产量的爆发式增长，美国国内天然气产量不断提升，由2006年的5232亿立方米，快速升至2012年的6814亿立方米，年均增长4.5%，连续4年超过俄罗斯成为世界第一大产气国。同期页岩气产量占天然气总产量的比例由2%增至40%，估计2015年这一比例将达到50%。相较于产量增长，美国国内天然气消费增长较为缓慢，消费量由2006年的6144亿立方米增至2012年的7227亿立方米，年均增速为2.7%。根据EIA预测，2020年和2030年，美国天然气产量将稳步增至8237和9750亿立方米，同期需求分别为7663亿和8322亿立方米，届时产量将超过需求。

图为我国LNG加气站标示图

国内产量不断增长使美国天然气净进口量逐年下降，2012年美国天然气净进口量428亿立方米，与上年同比下降23%，预计2016年美国将成为天然气净出口国。

较低的气价使美国液化天然气出口具有价格优势。首先，美国国内天然气价格持续走低。2008年金融危机之后，美国天然气价格由10.79美元/百万英热单位大幅回落至2012年的2.76美元/百万英热单位，2013年小幅回升至3.71美元/百万英热单位。即便如此，美国天然气价格仍远低于全球其他主要天然气消费市场，如NBP天然气年均价为10.56美元/百万英热单位，日本液化天然气进口全年均价为15.8美元/百万英热单位。其次，美国液化天然气项目投资成本较低。由于美国目前申请出口的液化天然气项目大部分是将原有接收终端改建成为出口设施，无需选址征地，码头、储罐、管道等大量基础设施无需重复建设，相较于澳大利亚等其他出口国具有液化天然气工厂建设的成本优势，使其液化天然气出口项目更具经济性。以萨宾帕斯项目为例，其液化产能投资为430美元/吨，仅为同期澳大利亚新建液化天然气出口项目的1/3。预计萨宾帕斯项目的液化成本仅为l.5美元-2美元/百万英热单位，全美平均液化成本在3美元/百万英热单位以下，而澳大利亚液化天然气出口项目的液化成本至少在3.5美元/百万英热单位以上。综合来看，美国液化天然气出口到亚洲价格优势明显。若以天然气价格为4美元/百万英热单位计算，加上固定液化成本（3美元/百万英热单位），以及运输成本（3.4美元/百万英热单位），从萨宾帕斯运到日本的液化天然气到岸价为11美元/百万英热单位，远低于目前15美元/百万英热单位的进口价格水平。

目前美国液化天然气商积极踊跃，出口规划甚多。萨宾帕斯是美国目前唯一通过能源部（DOE）和美国联邦能源监管委员会（FERC）双重批准的项目。该项目投产后，将每年出口液化天然气1600万吨。2013年，美国能源部又批准了Freeport、LakeCharles和DominionCovePoint3个液化天然气项目向非自贸国出口的液化天然气申请，获批出口量分别为1320万、1500万和525万吨，但这些项目最终仍需经过FERC的批准。截至目前，通过能源部批准出口液化天然气的项目达到4个，总出口能力为4945万吨/年。此外，另有20个项目在申请中，规划产能达16292万吨/年。

2012年，美国分别与英国、西班牙、印度及韩国签署了年出口量共计1600万吨的液化天然气协议，最早将于2016年实现出口。2013年，美国又与印度尼西亚、日本、韩国、印度等国签署出口协议。截至目前，美国已签署出口协议的液化天然气贸易总量已达5505万吨/年。根据未来天然气产量、需求、进出口及规划产能综合分析，预计2020年和2025年，美国液化天然气出口能力可达5000万吨和7700万吨/年。美国国内天然气供需是决定液化天然气出口的关键因素。美国政府推行能源独立战略，拓展天然气利用是其实现能源独立的重要环节。目前，美国正在积极推广天然气在汽车、发电和化工领域的利用。在交通领域方面，多家公司正在积极规划建设天然气汽车加注站，一些汽车制造商也加紧推出以天然气为动力的车型。在发电方面，美国发电燃料中，煤炭、天然气、核能和可再生能源分别占42%、25%、19%和13%，由于天然气具有清洁、高效和安全的特点，未来天然气发电在美国电源结构中所占比例还将上升。在化工方面，由于美国原料价格优势，众多大公司，如壳牌、陶氏化学、雪佛龙等纷纷在美国开工建设针对页岩气处理的乙烯裂解装置，并将于2016年-2017年陆续投产。虽然美国国内天然气产量还将稳定增长，但因需求的增长，最终用于出口的天然气资源量将低于预期。环境政策和经济因素也将对美国天然气出口能力形成制约。美国天然气产量增长的贡献，主要来自于致密气和页岩气等非常规气。致密气和页岩气开发的共同点是均需要高强度、长井段的水力压裂工艺。美国公众非常担心由此对环境和地下水造成破坏，一直争议不断。未来，美国对环境的监管政策将日趋严格，这会导致非常规气的开采成本增加。

此外，美国大量出口液化天然气，必然会拉升国内天然气价格，造成用气行业的成本上升，对国内经济和就业形势造成冲击。总的看来，美国政府将综合考虑天然气行业发展、供需平衡，以及美国经济、民生等多方面因素，通过对出口项目和数量严格把关，将出口对美国的影响掌握在可控范围内。因此，今后美国天然气出口前景不会像业界估计的那么乐观。

改变液化天然气贸易流向，增加消费国贸易选择：谁是赢家?

图为美国休斯敦LNG码头

美国液化天然气出口将为全球液化天然气市场提供新的供给来源，改变贸易格局，加速全球天然气市场一体化进程；在增加消费国选择的同时，改变资源国竞争格局；其与天然气价格挂钩的定价模式将给予油价挂钩的定价模式带来挑战，有利于缓解亚洲溢价。

2012年以来，由于部分生产国国内消费增长，出口量减少，造成全球液化天然气市场供应偏紧。美国液化天然气出口将提升世界液化天然气供应能力，增加全球供给来源，有助于缓解当前液化天然气市场供应紧张的局面。预计2020年和2025年，美国液化天然气出口量占当年全球液化天然气贸易量的15.7%和19.6%。

美国液化天然气出口还将改变全球液化天然气贸易流向，影响贸易格局，推动区域市场向全球市场的转变。目前，全球共有19个液化天然气出口国，液化天然气主要由中东、北非和南亚等国家流向亚太的日本、韩国、中国、印度，以及西班牙、法国等欧洲国家。原来以美国为目标市场的卡塔尔、加拿大、非洲等国的液化天然气，也将主要转向亚太市场。预计2020年，美国液化天然气出口量将占全球天然气跨区域贸易量的8%，大大增强全球液化天然气市场的流动性。世界三大天然气市场联系将更加紧密，液化天然气和管道天然气市场相互影响进一步加深，全球天然气市场向一体化方向发展。

美国液化天然气出口将导致资源国之间竞争的加剧，削弱传统液化天然气供应国的优势，并与管道气资源形成竞争。美国出口液化天然气，势必造成卡塔尔、特立尼达和多巴哥、安哥拉等国调整出口战略，寻求新的买家。俄罗斯以亚洲为目标的天然气出口战略，也将面临挑战。一方面，俄罗斯原本瞄准北美市场的项目，如今不得不重新选择出口市场；另一方面，中东销往美国的液化天然气，也将转向欧洲和亚洲市场。这样势必引起资源国为市场展开激烈的争夺，导致资源国面临更多竞争和价格的压力。亚太地区作为未来全球天然气需求较快增长的“引擎”，供需缺口持续扩大，预计未来天然气需求缺口将由2010年的730亿立方米，扩大为2020年的1900亿立方米和2030年的3500亿立方米。目前，亚太地区的液化天然气进口价格是全球最高的。未来亚太地区，特别是东亚将作为重要目标市场，成为资源国争夺的主要目标。从消费国看，一方面，美国液化天然气出口增加了消费国的贸易选择；另一方面，具有成本竞争力的美国液化天然气将有效地降低消费国的进口成本。

近年来，与油价挂钩的天然气价格不断上涨，以日本液化天然气进口价格为代表的亚太液化天然气价格为三大市场最高，长期以来承担着不合理的亚洲溢价。目前，在亚洲主要国家中，日本液化天然气进口价格为15.74美元/百万英热单位，韩国为14.75美元/百万英热单位，中国新增长期合同气进口价格为17美元-19美元/百万英热单位。2013年，美国天然气价格、英国N BP价格和日本液化天然气进口价格的年均价格比为1∶2.9∶4.3。如美国HH价格为4美元/百万英热单位计，美国液化天然气出口到亚洲的价格约为11美元-12美元/百万英热单位，远低于亚洲各国液化天然气进口价格，有助于缓解亚洲溢价。进口国与美国签署的购销协议首次采用与天然气气价挂钩的模式。虽然此种模式的协议数量尚未形成规模，短期内难以从根本上改变亚洲现行液化天然气价格机制，但这种由供求关系决定价格的机制为世界天然气市场增加了一种新的价格基准。受此种定价模式的影响，亚太地区的天然气（液化天然气）定价模式将呈现更多的灵活性，例如在长期合同中逐步减少天然气价格与油价挂钩的程度，采用与现货和油价挂钩的加权定价，实现一种对买卖双方都公平合理的价格模式。长远看，美国液化天然气出口价格将给国际天然气市场传统的定价机制带来挑战，有助于促进国际天然气定价机制的变革。

受美国液化天然气出口影响，中国液化天然气供应来源多元化趋势将更加明显。中国除继续从澳大利亚、卡塔尔等传统资源国家进口液化天然气外，加拿大、俄罗斯、尼日利亚、安哥拉、莫桑比克等东非国家甚至美国也将成为中国液化天然气进口的潜在来源。并且，随着贸易合同向更加灵活的方向转变，以及新定价机制的产生，有望缓解亚太地区的天然气和液化天然气进口溢价，从而降低我国进口成本。