金砖银行：建立新游戏规则

李颖浩

7月末，美国人正在庆祝美元成为全球储备货币70周年。在布雷顿森林会议召开70年后的今天，美元的这一地位目前仍得到世界的普遍承认。不过在华盛顿，人们的喜悦却是有限的。当年出席了这场会议的5个国家（或者它们的前身）最近在巴西富塔雷萨的聚会让一些敏感的美国人担心，第二次世界大战以来形成的美国主导的金融秩序将被打破。

人人有份 皆大欢喜

在巴西东北部城市福塔雷萨举行的全球性盛会接连不断。此前几周该市还是世界杯足球赛的主办地之一。大多数球迷前脚刚走，世界多国领导人便接踵而至。而且，他们是来自新世界的几位重量级领导人。7月15日，中国、巴西、俄罗斯、印度和南非五国的首脑齐聚这座港口城市，出席“金砖国家”（BRICS）第六次、也是迄今最重要的一次峰会。

7月15日当天，五国一纸《福塔雷萨宣言》宣告了金砖银行的成立。目前全球存在约200个多边金融机构，它们多带有地区属性，如亚洲开发银行和美洲开发银行。而金砖银行将成为除世界银行和国际货币基金组织（IMF）外首个跨区域的多边金融机构。

会议结束后，巴西财长曼特加阐释了金砖银行与布雷顿森林体系机构的不同之处：“至少在金砖银行中（如果不考虑拟议中的1000亿美元储备基金的话），一切事宜将在完全平等的基础上解决。这样做是为了规避金砖国家眼中IMF令人不快的殖民遗产。”

在IMF中，英国、法国、德国和意大利这四个欧洲国家的投票份额合计达17.6%，但它们在全球经济中的比重合计只有13.4%。相比之下，金砖国家在全球经济中的比重高达近四分之一，但在IMF只有10.3%的投票权，更远不及美国一国的16.8%。2010年经过长久争吵才产生的投票比例改革，因美国政治上的不作为而泡汤。曼特加抱怨道，世界银行和IMF迟迟不愿平等对待新兴市场，一直对新兴国家吝啬贷款，就算愿意给钱，也通常会附加条件。

而预计于2016年开始运作的金砖银行，初始核定资本为1000亿美元，初始认缴资本为500亿美元，由五个成员国均摊，剩余一半将公开吸纳国际资本。同时，还将设置1000亿美元的金砖国家应急储备基金，其中，中国出410亿美元，印、巴、俄各出180亿美元，南非出50亿美元。但为了公平起见，中国最多能从中支取205亿美元，印、巴、俄与其出资额一致，南非则能够支取100亿美元。这个充满“平均主义”的设置，反映了金砖各国希望获得同等的话语权。

另外，金砖银行的总部设置于上海，首个区域办公室设在南非约翰内斯堡，首位行长由印度推荐，首位理事会主席由俄罗斯推荐，首位董事会主席由巴西推荐——这同样是一个“人人有份”、“皆大欢喜”之场面。不过这一共识的形成其实并不容易。

从胎动到落地，金砖银行的诞生历时两年，这背后既有多边合作，亦不乏多方博弈。如中印间的银行总部争夺战就屡见报端——虽然五国中除巴西外的的四个国家都给出了总部候选城市，但考虑到候选国家或城市的经济条件和金融环境，总部争夺战很早就被锁定在中印两国的上海和新德里之间，就在会议前一天，印度在银行总部选址上还十分高调，希望将总部设在新德里。

不知最后一刻北京是如何打动或说服新德里的，但是至少要感谢巴西总统迪尔玛·罗塞夫，因为巴西最后放弃了对金砖银行首任行长的争夺，使得行长一职由印度人出任，才有了宣言的顺利出炉。其实，银行总部争夺战只是一个缩影，金砖五国在银行的最初资本额、出资比例、机构的设置等问题上的争执一直就没有停过。

“美元衰落的一个象征”

“金砖”一词由高盛前首席经济学家吉姆·奥尼尔于2001年首次提出，其本意就是为西方投资者寻找一些长期增长预期较强的新兴经济体，“BRICS”起初只是个符号性的存在。包括奥尼尔在内的西方政经界人士，都没有展望过“金砖”会抱成一团成为实体。

今天，金砖银行成立了，但在一些人眼中，这依旧是一个“奇怪的组合”，他们质疑这五个国家分散于全球四大洲，它们在地缘政治方面的差异“就像相互之间的距离一样遥远”。金砖国家之所以聚在一起，是因为他们有各自的目的，如被西方制裁的俄罗斯需要新的国际舞台、经济蓬勃发展的中国希望推进人民币国际化、印度和巴西则渴望从新机构中获得贷款等等。同时，更有不少评论家指出，十多年过去，当年的“金砖”大部分已经褪色成了“土砖”：巴西经济近年来陷入泥潭，俄罗斯经济今年更可能出现萎缩，南非经济势头已经被尼日利亚盖过，印度经济也面临种种结构性瓶颈，只有中国经济尚可称保持了良好增长势头。

英国《金融时报》的一篇文章评论道：“金砖国家走到一起更多的是出于对现有体系的不满，而不是出于强大的共同利益。一旦美国在IMF改革的问题上加强参与、提高可信度，金砖国家内部的巨大分歧或许就会显露无疑。”

但也有评论家认为，金砖银行的成立表明金砖五国找到了身份认同，这本身就回击了多年来对金砖国家合作“务虚”的质疑。“金砖之父”奥尼尔也认为金砖银行将有可能对世界当前的金融秩序带来挑战——虽然金砖五国官方反复强调银行的设立只是给现有秩序带来一定的“补充”。他表示：“如果金砖国家银行能建立起一套新的完善的游戏规则，并最终能发展成为世界银行和IMF‘备选的话，那么后两者作用将大大减小。”

德国专栏作家弗朗克·泽林表示，伴随金砖国家快速崛起的，是美国的衰落。如同当年的英国一样，如今美国人渐渐转换成了防守角色。现在，新人“上位”需要具备的种种有利条件都已存在：美国的经济持续减弱，在提振经济的过程中欠下了大笔债务，高估自己的实力。另外还有一个重要因素是：许多重要的第三世界国家已在美元世界中蒙受巨大的损失，以至于他们对这种改变持开放式态度。“金砖银行的问世，仅是美元衰落的一个象征，我没看出这有什么不自然的。”

不过，截至去年6月，世界银行可调用资产高达2230亿美元，与之相比，金砖银行显得“穷”了不少。这还不是最主要的。对于金砖国家来说，即便成立了非美国主导的金融体系，但流通的或许还得是美元。目前，全球外汇储备币种结构中美元占60%以上、全球以美元为贸易结算单位的贸易量占40%以上，这奠定了美元无可争议的国际货币地位。对金砖银行而言，要摆脱美元霸权的影响，实现去美元化目标，在货币方面仍存在诸多障碍。例如，五国间尚未建立降低筹资成本以及避免汇率变动风险的货币互换机制，五国货币并非都是完全可兑换货币等，这使得金砖银行本币化运行困难重重。

但在复旦大学金砖国家研究中心主任樊勇明看来，金砖银行的成立正是为了解决这一问题。尽管五国宣称“所有的货币都是平等的”，但显然，这最有可能是一个以人民币为基础的机构，中国长期以来一直在努力推动人民币的跨境应用，尤其是在贸易结算领域。“而实现人民币国际化光靠贸易，数量和作用上都是有限的。金砖开发银行不是一个吸收存款的银行，它依赖信用组建，除了资本金以外，还要筹资，筹资主要靠发债。可以发大量以人民币计价的债券在国际上筹资，这样就把人民币国际化带动起来了。这是对中国最实际的甜头。”

在可预见的未来，无论从目前的规模和重要性来说，金砖银行或许都难以与当前美国主导的国际货币金融体系相抗衡。但金砖银行建立后仍被认为能在一定程度上改变美国等西方国家主导的国际金融体系和全球经济治理格局。“因为作为一个国际性的机构，金砖银行业务可覆盖全球，在对现有多边开发银行有效补充的同时，也可进一步影响现有多边开发机构的改革，并逐步改变金砖国家在国际金融体系改革中的被动局面。”俄罗斯经济学家罗曼·安德烈耶夫解释道，“金砖银行最大的意义在于，它将成为全球金融体系中一个可靠的新选择。”

弗朗克·泽林用“昨天”、“今天”和“明天”来形容英镑、美元和人民币在全球的主导地位。他认为，根据历史经验，一个世界货币的平均生存时间大约为80年至100年，美元70年的辉煌如今或许已经走到尽头。今天在福塔雷萨的聚会当然不能等同于当年的布雷顿森林会议，但这正好似“许多小步前进中的一步，正出其不意地进行攻击，正如美国人当年表现的那样。”endprint